论上市公司虚假陈述的民事责任
摘要
本篇论文以上市公司虚假陈述的民事责任为研究对象，以侵权责任制度为主线，结合我国证券市场的实际情况，深入研究了我国在上市公司虚假陈述的损害赔偿方面的基本理论以及立法现状。在此研究的基础上，参照世界证券市场发达国家和地区的相关规定，提出了完善我国上市公司虚假陈述民事责任的制度的法律架构和技术规则，以此促进我国证券市场的法制建设，使我国的证券市场能够在法律的指导下健康有序的发展。
本篇论文共分五个部分，通篇体例如下：
首先，本文深入细致的阐述了上市公司虚假陈述这一民事责任的相关理论。通过对虚假陈述概念的分析，阐述虚假陈述的行为方式，并对损失计算的方法略有涉及。这一章实质上是在奠定基础。
第二，本文研究了我国证券市场上市公司虚假陈述民事责任的现状。主要以最高人民法院曾经发布的《关于受理证券市场因虚假陈述引发的民事侵权纠纷案件有关问题的通知》和《规定》为分界点。《规定》在诸多方面完善了出台前的空白和不足，使我国的虚假陈述的民事责任制度能够确实的“有法
可依”。这一章实质上是在发现问题。
第三：本文对于国外关于证券欺诈民事责任规定的相关经验进行了分析。并针对中国的国情，找到国外的优秀理论和中国具体实践的结合点，详细阐述了我国在上市公司虚假陈述的民事责任者一方面应该提高和改善的问题。美国，作为证券法律制度最为成熟的国家，其证券欺诈的民事责任制度相对来说最为完善，针对美国此一责任制度的分析，可以找出我国在相关方面的明显差距。
第四，本文指出了我国目前欺诈责任制度的漏洞。从两个方面分析：在实体立法方面和在程序立法方面的问题。以上两个缺陷代表了我国上市公司虚假陈述的民事责任存在的最主要的问题和亟待解决方面。这一章实质上是分析问题。
最后，本文提出了我国虚假陈述民事责任的规制措施。我国证券市场以及规范证券市场的法律体制，都非常不完善。针对本文上述的问题，这一章主要是笔者对于我国证券市场虚假陈述民事责任这一体制的简历和完善，进行了一系列的思考，提出了自己的完善该制度的观点。
The object of this thesis is the civil law duty of corporation false statement. The mainline of this these is tort system. in order to invade the power and responsibility appoints that the system gives first place to the thread , combination real circumstances of our country negotiable securities market , thoroughly studies the basic theory as well as the make laws present situation at the aspect of the damage reparations of false statement of going on the market corporation of our country . This piece of thesis divides five parts altogether , and leads to the piece style as follows :
Firstly , this thesis thoroughly expound the basic theory of civil law duty of false statement of corporation . Our country supreme people's court has put into effect it in 2003 1 month: << several regulations of the relating to civil law reparations case that about hears because of the false statement initiates in the negotiable securities market >> ( under calls << stipulates > ) . Start with from << stipulates > , and studies having analyses the most basic and the most basic problem of false
relating to civil law duty of statement . Expound the action method of false statement by way of the analysis generally of the false statement . This chapter is to clear the basic theory of the problem.
Second , this thesis has studied our country negotiable securities market’s present situation of false statement to civil law duty of corporation . Major the person who with supreme people's court issued once << notice of concerned problem of relating to civil law power invading dispute case that about accepts because of the false statement initiates in the negotiable securities market >> ( following abbreviation << notice > ) and << stipulates > is the demarcation point . Third : The analysis has been in progress to the correlation experience that the relating to civil law duty regulation as for the abroad about the negotiable securities was cheated by this text . As for the advanced capitalism nation , negotiable securities that chiefly is the United States the person who cheats the reparations system is carried on expounding of a series of , and has analyses the correlation experience of
development and the accumulation of abroad many years relating to civil law duty of negotiable securities .
The 4th , this thesis has pointed out that our country security cheat liability system has many defaults. Analysis from three aspects : At the aspect of make laws , be dead against the compasses system method not science in the problem << stipulates > of Guan Xia court of justice .The unfavorable interest in protection investment person of lawsuit form is too advantageous as for the going on the market corporation . This chapter is essentially the analysis problem
Finally , the compasses system measure of false relating to civil lawduty of statement of our country has been put forward in this text .
The fifth,Our country negotiable securities market as well as the standard negotiable securities law system of market is all very imperfect . This chapter chiefly is the author as for the biographical notes of false this system of relating to civil law duty of statement of our country negotiable securities
market with making perfect to the problem mentioned above be dead against this text , and has carried on a series of considerations , and has put forward the viewpoint of perfect this system of self .
本篇论文共分五个部分，通篇体例如下：
首先，本文深入细致的阐述了上市公司虚假陈述这一民事责任的相关理论。通过对虚假陈述概念的分析，阐述虚假陈述的行为方式，并对损失计算的方法略有涉及。这一章实质上是在奠定基础。
第二，本文研究了我国证券市场上市公司虚假陈述民事责任的现状。主要以最高人民法院曾经发布的《关于受理证券市场因虚假陈述引发的民事侵权纠纷案件有关问题的通知》和《规定》为分界点。《规定》在诸多方面完善了出台前的空白和不足，使我国的虚假陈述的民事责任制度能够确实的“有法
可依”。这一章实质上是在发现问题。
第三：本文对于国外关于证券欺诈民事责任规定的相关经验进行了分析。并针对中国的国情，找到国外的优秀理论和中国具体实践的结合点，详细阐述了我国在上市公司虚假陈述的民事责任者一方面应该提高和改善的问题。美国，作为证券法律制度最为成熟的国家，其证券欺诈的民事责任制度相对来说最为完善，针对美国此一责任制度的分析，可以找出我国在相关方面的明显差距。
第四，本文指出了我国目前欺诈责任制度的漏洞。从两个方面分析：在实体立法方面和在程序立法方面的问题。以上两个缺陷代表了我国上市公司虚假陈述的民事责任存在的最主要的问题和亟待解决方面。这一章实质上是分析问题。
最后，本文提出了我国虚假陈述民事责任的规制措施。我国证券市场以及规范证券市场的法律体制，都非常不完善。针对本文上述的问题，这一章主要是笔者对于我国证券市场虚假陈述民事责任这一体制的简历和完善，进行了一系列的思考，提出了自己的完善该制度的观点。
The object of this thesis is the civil law duty of corporation false statement. The mainline of this these is tort system. in order to invade the power and responsibility appoints that the system gives first place to the thread , combination real circumstances of our country negotiable securities market , thoroughly studies the basic theory as well as the make laws present situation at the aspect of the damage reparations of false statement of going on the market corporation of our country . This piece of thesis divides five parts altogether , and leads to the piece style as follows :
Firstly , this thesis thoroughly expound the basic theory of civil law duty of false statement of corporation . Our country supreme people's court has put into effect it in 2003 1 month: << several regulations of the relating to civil law reparations case that about hears because of the false statement initiates in the negotiable securities market >> ( under calls << stipulates > ) . Start with from << stipulates > , and studies having analyses the most basic and the most basic problem of false
relating to civil law duty of statement . Expound the action method of false statement by way of the analysis generally of the false statement . This chapter is to clear the basic theory of the problem.
Second , this thesis has studied our country negotiable securities market’s present situation of false statement to civil law duty of corporation . Major the person who with supreme people's court issued once << notice of concerned problem of relating to civil law power invading dispute case that about accepts because of the false statement initiates in the negotiable securities market >> ( following abbreviation << notice > ) and << stipulates > is the demarcation point . Third : The analysis has been in progress to the correlation experience that the relating to civil law duty regulation as for the abroad about the negotiable securities was cheated by this text . As for the advanced capitalism nation , negotiable securities that chiefly is the United States the person who cheats the reparations system is carried on expounding of a series of , and has analyses the correlation experience of
development and the accumulation of abroad many years relating to civil law duty of negotiable securities .
The 4th , this thesis has pointed out that our country security cheat liability system has many defaults. Analysis from three aspects : At the aspect of make laws , be dead against the compasses system method not science in the problem << stipulates > of Guan Xia court of justice .The unfavorable interest in protection investment person of lawsuit form is too advantageous as for the going on the market corporation . This chapter is essentially the analysis problem
Finally , the compasses system measure of false relating to civil lawduty of statement of our country has been put forward in this text .
The fifth,Our country negotiable securities market as well as the standard negotiable securities law system of market is all very imperfect . This chapter chiefly is the author as for the biographical notes of false this system of relating to civil law duty of statement of our country negotiable securities
market with making perfect to the problem mentioned above be dead against this text , and has carried on a series of considerations , and has put forward the viewpoint of perfect this system of self .
引文
[1]杨志华：《证券法律制度研究》，中国政法大学出版社1995年版，第250页。
[2]梁慧星：《民法学说判例与立法研究》，中国政法大学出版社1993年版，第255页。
[3]李国光、贾纬编著：《证券市场虚假陈述民事赔偿制度》，法律出版社2003年版，第74页。
[4]叶林：《证券法》，中国人民大学出版社2000年版，第282页。
[5]汤欣：《证券市场虚假陈述民事责任制度评析》，载《证券法律评论》第3卷，法律出版社2003年版，第84页。
[6]王泽鉴：《民法学说与判例研究》，中国政法大学出版社1998年版，第268页。
[7] 李国光、贾纬编著：《证券市场虚假陈述民事赔偿制度》，法律出版社2003年版，第76页。
[8]杨志华：《证券法律制度研究》，中国政法大学出版社， 第55页。
[9]参见宋一欣：《利用民事诉讼机制建立赔偿制度》，载《上海证券报》2001年9月3日。
[10]王利明：《侵权行为法归责原则研究》，中国政法大学出版社2003版，第17页。
[11]奚晓明、贾纬：《证券市场虚假陈述民事赔偿制度》，载《证券法律评论》第3卷，法律出版社2003年版，第57页。
[12]奚晓明、贾纬：《证券市场虚假陈述民事赔偿制度》，载《证券法律评论》第3卷，法律出版社2003年版，第59——60页。
[13]吴弘主编：《中国证券市场发展的法律调控》，法律出版社2001年版，第283页。
[14]参见王利明：《关于中国证券法中民事责任制度的完善》, 载《中国证券报》(京)，2001年9 月28日。
[15] 参见汤欣：《关注虚假陈述民事责任五个问题》，载《中国证券报》2002年11月26。
[16] 参见2003年1月10日《人民法院报》第1版《就〈最高人民法院关于审理证券市场因虚假陈述引发的民事赔偿案件的若干规定〉李国光答记者问》。
[17] 奚晓明、贾纬编著：《证券市场虚假陈述民事赔偿制度》，载《证券法律评论》第3卷，法律出版社2003年版，第34页。
[18] 熊明：《证券市场虚假陈述民事责任制度评析》，载《证券时报》2004年1月6日。
[19] 李国光、贾纬编著：《证券市场虚假陈述民事赔偿制度》，法律出版社2003年版，第38—42页。
[20] [美]史蒂文·J·伯顿著，张志铭、解兴权译：《法律和法律推理导论》，中国政法大学出版社1998年版，第123页。
[21] 吴弘主编：《中国证券市场发展的法律调控》，法律出版社2001年版，第298页。
[22] 张明远：《美国的证券民事诉讼制度》，载《证券法律评论》第2卷。http://www.civillaw.com.cn/weizhang/default.asp?id=15266
[23] 同上。
[24] 宋一欣：《美国证券民事赔偿制度基本条款》，载《上海证券报》2002年1月25日。
[25] 黄振中：《美国证券法上的民事责任与民事诉讼》，法律出版社2003年版，第56页。
[26] 参见《中国证券报》2001年8月31日。
[27] 贾纬：《证券市场侵权民事赔偿案件的诉讼方式》，载《人民司法》2002年第10期。
[28] 参见邓治军：《证券市场虚假陈述民事责任研究》，载《广东法学》2003年第5期。
[29] 奚晓明、贾纬：《证券市场虚假陈述民事赔偿制度》，载《证券法律评论》第3卷，法律出版社2003年版，第66页。
[30] 吴弘主编：《中国证券市场发展的法律调控》，法律出版社2001年版，第302页。
[31] 参见卞耀武：《关于中国证券市场投资者保护的法律体系》，载《证券法律评论》第3卷，法律出版社2003年版，第5页。
参 考 文 献
一、中文著作
1、吴志攀、唐浩茫：《金融法典型案例解析》，中国金融出版社，2000年版。
2、梁慧星：《民商法论丛》，法律出版社，1-18卷。
3、袁东：《中国证券市场论》，东方出版社，1997年版。
4、徐东根：《美国证券法律与实务》，上海社会科学出版社，1997年版。
5、杨志华：《证券法律制度研究》，中国政法大学出版社，1994年版。
6、王泽鉴：《民法学说与判例研究》，中国政法大学1998年版。
7、王泽鉴：《侵权行为法》，台湾出版社，1998年版。
8、梅慎实：《现代公司机关全力构造论》，中国政法大学出版社，1996年版。
9、刘俊海：《股份有限公司股东权的保护》，法律出版社，1997年版。
10、余雪明：《证券交易法》，证券市场发展基金会，1998年版。
11、赖源河：《证券管理法规》，台湾出版社，1997年版。
12、吕富强：《信息披露的法律透视》，人民法院出版社，2000年版。
13、王保树：《商事法论集》，法律出版社，1997年版。
14、卞耀武：《中华人民共和国证券法律全书》，改革出版社，1999年版。
15、齐斌：《证券市场信息披露法律监管》，法律出版社，2000年版。
16、吴弘：《证券法论》，世界图书出版公司，1998年版。
17、张开平：《英美公司董事法律制度研究》，法律出版社，1998年
版。
18、袁东：《中国证券市场论》，东方出版社，1997年版。
19、郑顺炎：《证券市场不当行为的法律实证》，中国政法大学出版社，2000年版。
20、杨亮：《内幕交易论》，北京大学出版社，2001年版。
21、刘士国：《现代侵权损害赔偿研究》，法律出版社，1998年版。
22、何美欢：《公众公司及其股权证券》，北京大学出版社，2001年版。
二、中文译著
1、罗伯特·克拉克著，胡平等译：《公司法则》，工商出版社，1999年版。
2、史蒂文·J·伯顿著，张志铭、解兴权译：《法律和法律推理导论》，中国政法大学出版社，1998年版。
[2]梁慧星：《民法学说判例与立法研究》，中国政法大学出版社1993年版，第255页。
[3]李国光、贾纬编著：《证券市场虚假陈述民事赔偿制度》，法律出版社2003年版，第74页。
[4]叶林：《证券法》，中国人民大学出版社2000年版，第282页。
[5]汤欣：《证券市场虚假陈述民事责任制度评析》，载《证券法律评论》第3卷，法律出版社2003年版，第84页。
[6]王泽鉴：《民法学说与判例研究》，中国政法大学出版社1998年版，第268页。
[7] 李国光、贾纬编著：《证券市场虚假陈述民事赔偿制度》，法律出版社2003年版，第76页。
[8]杨志华：《证券法律制度研究》，中国政法大学出版社， 第55页。
[9]参见宋一欣：《利用民事诉讼机制建立赔偿制度》，载《上海证券报》2001年9月3日。
[10]王利明：《侵权行为法归责原则研究》，中国政法大学出版社2003版，第17页。
[11]奚晓明、贾纬：《证券市场虚假陈述民事赔偿制度》，载《证券法律评论》第3卷，法律出版社2003年版，第57页。
[12]奚晓明、贾纬：《证券市场虚假陈述民事赔偿制度》，载《证券法律评论》第3卷，法律出版社2003年版，第59——60页。
[13]吴弘主编：《中国证券市场发展的法律调控》，法律出版社2001年版，第283页。
[14]参见王利明：《关于中国证券法中民事责任制度的完善》, 载《中国证券报》(京)，2001年9 月28日。
[15] 参见汤欣：《关注虚假陈述民事责任五个问题》，载《中国证券报》2002年11月26。
[16] 参见2003年1月10日《人民法院报》第1版《就〈最高人民法院关于审理证券市场因虚假陈述引发的民事赔偿案件的若干规定〉李国光答记者问》。
[17] 奚晓明、贾纬编著：《证券市场虚假陈述民事赔偿制度》，载《证券法律评论》第3卷，法律出版社2003年版，第34页。
[18] 熊明：《证券市场虚假陈述民事责任制度评析》，载《证券时报》2004年1月6日。
[19] 李国光、贾纬编著：《证券市场虚假陈述民事赔偿制度》，法律出版社2003年版，第38—42页。
[20] [美]史蒂文·J·伯顿著，张志铭、解兴权译：《法律和法律推理导论》，中国政法大学出版社1998年版，第123页。
[21] 吴弘主编：《中国证券市场发展的法律调控》，法律出版社2001年版，第298页。
[22] 张明远：《美国的证券民事诉讼制度》，载《证券法律评论》第2卷。http://www.civillaw.com.cn/weizhang/default.asp?id=15266
[23] 同上。
[24] 宋一欣：《美国证券民事赔偿制度基本条款》，载《上海证券报》2002年1月25日。
[25] 黄振中：《美国证券法上的民事责任与民事诉讼》，法律出版社2003年版，第56页。
[26] 参见《中国证券报》2001年8月31日。
[27] 贾纬：《证券市场侵权民事赔偿案件的诉讼方式》，载《人民司法》2002年第10期。
[28] 参见邓治军：《证券市场虚假陈述民事责任研究》，载《广东法学》2003年第5期。
[29] 奚晓明、贾纬：《证券市场虚假陈述民事赔偿制度》，载《证券法律评论》第3卷，法律出版社2003年版，第66页。
[30] 吴弘主编：《中国证券市场发展的法律调控》，法律出版社2001年版，第302页。
[31] 参见卞耀武：《关于中国证券市场投资者保护的法律体系》，载《证券法律评论》第3卷，法律出版社2003年版，第5页。
参 考 文 献
一、中文著作
1、吴志攀、唐浩茫：《金融法典型案例解析》，中国金融出版社，2000年版。
2、梁慧星：《民商法论丛》，法律出版社，1-18卷。
3、袁东：《中国证券市场论》，东方出版社，1997年版。
4、徐东根：《美国证券法律与实务》，上海社会科学出版社，1997年版。
5、杨志华：《证券法律制度研究》，中国政法大学出版社，1994年版。
6、王泽鉴：《民法学说与判例研究》，中国政法大学1998年版。
7、王泽鉴：《侵权行为法》，台湾出版社，1998年版。
8、梅慎实：《现代公司机关全力构造论》，中国政法大学出版社，1996年版。
9、刘俊海：《股份有限公司股东权的保护》，法律出版社，1997年版。
10、余雪明：《证券交易法》，证券市场发展基金会，1998年版。
11、赖源河：《证券管理法规》，台湾出版社，1997年版。
12、吕富强：《信息披露的法律透视》，人民法院出版社，2000年版。
13、王保树：《商事法论集》，法律出版社，1997年版。
14、卞耀武：《中华人民共和国证券法律全书》，改革出版社，1999年版。
15、齐斌：《证券市场信息披露法律监管》，法律出版社，2000年版。
16、吴弘：《证券法论》，世界图书出版公司，1998年版。
17、张开平：《英美公司董事法律制度研究》，法律出版社，1998年
版。
18、袁东：《中国证券市场论》，东方出版社，1997年版。
19、郑顺炎：《证券市场不当行为的法律实证》，中国政法大学出版社，2000年版。
20、杨亮：《内幕交易论》，北京大学出版社，2001年版。
21、刘士国：《现代侵权损害赔偿研究》，法律出版社，1998年版。
22、何美欢：《公众公司及其股权证券》，北京大学出版社，2001年版。
二、中文译著
1、罗伯特·克拉克著，胡平等译：《公司法则》，工商出版社，1999年版。
2、史蒂文·J·伯顿著，张志铭、解兴权译：《法律和法律推理导论》，中国政法大学出版社，1998年版。
© 2004-2018 中国地质图书馆版权所有 京ICP备05064691号 京公网安备11010802017129号 地址：北京市海淀区学院路29号 邮编：100083 电话：办公室：(+86 10)66554848；文献借阅、咨询服务、科技查新：66554700 |