企业职工持股的理论及应用研究
摘要
我国的职工持股是股份制经济发展的产物。职工持股对推动企业改革的顺利进行和提高企业经济效益等都具有重大意义。论文是要在深入探讨和研究职工持股理论和实践的基础上，研究建立适合中国特色的规范的职工持股计划的问题，为职工持股在中国的研究和应用起到承前启后、抛砖引玉的作用。
论文的目的是要解决以下几个问题：①产生于西方国家的职工持股能否运用到中国这样一个完全不同的企业环境?②我国企业实践职工持股计划过程中出现的种种问题该如何解决?③如何设计一个职工持股计划的操作程序和内容，提供给准备运行职工持股计划的中国企业?
为了解决上述的问题，论文通过以下的步骤进行研究：①第2、3章对职工持股的理论和职工持股在国内外的实践进行分析和总结；②在第2、3章的基础上，第4章结合中国实际和运作情况，分析在中国实施职工持股的特色，并对产生的问题提出解决建议；③应用第4章对我国职工持股的特点和问题的分析成果，第5章研究适合我国企业的职工持股的操作步骤和计划内容，做到适应特点、发扬经验，避免问题；④应用第5章的职工持股的操作步骤和计划内容，第6章结合目标企业的实际情况，为国有控股的ZG有限责任公司做出职工股权激励方案，提供给读者一个可借鉴的操作案例。
通过论文的研究，回答了上述问题，得到以下结论：①论文证明了中国实行职工持股是一条可行的道路，并提出了职工持股计划如何适合中国特色的观点；②论文对当前中国企业持股计划在实施中反映出的问题进行了总结和分析，提供了可行的解决建议；③论文从职工持股计划的经验和教训中得出了一套操作程序，并归纳了一套完善的职工持股计划应该包含的各方面内容；④论文为目标企业ZG有限责任公司做的职工持股计划是一套目前最适合法律法规的操作案例，提供了一个可借鉴的操作案例给读者，具有比较强的实际参考价值。
Employee stock ownership is the achievement of stock system development in China. It is very significant in enterprise reform and improving economic efficiency. This thesis is to study deeply the theories and practices of employee stock ownership and to set up ESOPs suitable to China. It can serve as a base for further study.
The thesis aims to solves several problems below: (1) Can ESOP from western countries be suitable to a different environment in China? (2) How to solve the problems appeared in ESOP experience in China? (3) How to establish a practical working process of ESOP and its contents for the enterprise prepares to use ESOP?
The main contents are as below: (1) Chapter 2 and chapter 3 analyze the theories and practices of employee stock ownership. (2) On this basis, chapter 4 discusses the particularities of ESOPs in China, then analyzes the main problems appeared and provides the solutions. (3) According to the characteristics in China, chapter 5 establishes a practical working process of ESOP and its contents. (4) Chapter 6 works out an ESOP for ZG Co., Lmt.. It provides an exercisable case to readers.
The conclusions are as below: (1) The thesis proves that China can use this method to advance modern corporation system and should take China's characteristics in account. (2) The thesis summarizes and discusses the main problems in ESOPs in China, and provides the solutions. (3) The thesis establishes a practical working process of ESOP and its contents from some successful cases. (4) The thesis uses its study to design an ESOP for ZG Co., Lmt. It's a case most suitable to laws at present. It provides an exercisable and practical case to readers.
论文的目的是要解决以下几个问题：①产生于西方国家的职工持股能否运用到中国这样一个完全不同的企业环境?②我国企业实践职工持股计划过程中出现的种种问题该如何解决?③如何设计一个职工持股计划的操作程序和内容，提供给准备运行职工持股计划的中国企业?
为了解决上述的问题，论文通过以下的步骤进行研究：①第2、3章对职工持股的理论和职工持股在国内外的实践进行分析和总结；②在第2、3章的基础上，第4章结合中国实际和运作情况，分析在中国实施职工持股的特色，并对产生的问题提出解决建议；③应用第4章对我国职工持股的特点和问题的分析成果，第5章研究适合我国企业的职工持股的操作步骤和计划内容，做到适应特点、发扬经验，避免问题；④应用第5章的职工持股的操作步骤和计划内容，第6章结合目标企业的实际情况，为国有控股的ZG有限责任公司做出职工股权激励方案，提供给读者一个可借鉴的操作案例。
通过论文的研究，回答了上述问题，得到以下结论：①论文证明了中国实行职工持股是一条可行的道路，并提出了职工持股计划如何适合中国特色的观点；②论文对当前中国企业持股计划在实施中反映出的问题进行了总结和分析，提供了可行的解决建议；③论文从职工持股计划的经验和教训中得出了一套操作程序，并归纳了一套完善的职工持股计划应该包含的各方面内容；④论文为目标企业ZG有限责任公司做的职工持股计划是一套目前最适合法律法规的操作案例，提供了一个可借鉴的操作案例给读者，具有比较强的实际参考价值。
Employee stock ownership is the achievement of stock system development in China. It is very significant in enterprise reform and improving economic efficiency. This thesis is to study deeply the theories and practices of employee stock ownership and to set up ESOPs suitable to China. It can serve as a base for further study.
The thesis aims to solves several problems below: (1) Can ESOP from western countries be suitable to a different environment in China? (2) How to solve the problems appeared in ESOP experience in China? (3) How to establish a practical working process of ESOP and its contents for the enterprise prepares to use ESOP?
The main contents are as below: (1) Chapter 2 and chapter 3 analyze the theories and practices of employee stock ownership. (2) On this basis, chapter 4 discusses the particularities of ESOPs in China, then analyzes the main problems appeared and provides the solutions. (3) According to the characteristics in China, chapter 5 establishes a practical working process of ESOP and its contents. (4) Chapter 6 works out an ESOP for ZG Co., Lmt.. It provides an exercisable case to readers.
The conclusions are as below: (1) The thesis proves that China can use this method to advance modern corporation system and should take China's characteristics in account. (2) The thesis summarizes and discusses the main problems in ESOPs in China, and provides the solutions. (3) The thesis establishes a practical working process of ESOP and its contents from some successful cases. (4) The thesis uses its study to design an ESOP for ZG Co., Lmt. It's a case most suitable to laws at present. It provides an exercisable and practical case to readers.
引文
[1] 阮恩光．国外职工持股制企业的发展．经济师．1998．第2期．第39页
[2] 梁爱云．发达国家的职工持股计划及其启示．学术论坛．2001．第4期．第57页
[3] 曹凤岐，刘力．美国职工持股计划与我国的企业内部职工持股．管理世界．1995．第2期．第23页
[4] 李国海．职工持股的法律调整．法商研究．1998．第4期．第57页
[5] 范建，蒋大兴．公司法论．南京．南京大学出版社．1997
[6] 耿刚．关于建立新型员工持股制度的思考．特区经济．1994．第11期．第46页
[7] 聂德宗．职工持股与我国国有企业股份化．政法论坛．1999．第2期．第31页
[8] 路易斯·凯尔索等．民主与经济力量：通过双因素经济开展雇员持股计划革
[9] 马丁·魏茨曼．分享经济：用分享制代替工资制．北京．中国经济出版社．1986
[10] 张同全．实行员工持股计划的理论探讨．煤炭经济研究．2001．第12期．第21页
[11] 王斌．企业职工持股制度国际比较．北京．经济管理出版社．2000
[12] 西方职工持股的基本经验及其理论意义．黄燕芬．中国物价．2002．第12期．第34页
[13] 郑韶，傅尔基．职工持股制度研究综合评述．工业企业管理．2001．第10期．第66页
[14] 陈淮．职工持股能走多远?．经济管理．2000．第4期．第19页
[15] 张昕海，于东科．股权激励．北京．机械工业出版社．2000
[16] 高尚全．职工持股期待新发展．经济管理文摘，2001．第4期．第38页
[17] 梁爱云．发达国家的职工持股计划及其启示．学术论坛．2001．第4期．第57页
[18] 姚建峰．关于企业制度创新与职工持股的再思考．经济问题探索．2001年．第9期．第34页
[19] 杨太康．对我国职工持股制的理论思考．西安邮电学院学报．1998．第3卷．第2期．第55页
[20] 黄继刚．职工持股与国企多元化改革．经济管理．2001年．第14期．第25页
[21] 顾天辉．国有企业经营者与员工持股的探索．山东经济．2001．第3期．第41页
[22] 张华庆，孙健．内部职工持股计划在我国实施的探讨．财经科学．2002．增刊．第200页
[23] 李伟．论国有企业建立职工持股制度的作用和途径．四川师范大学学报
(社会科学版)．2000．第27卷．第4期．第101页
[24] 胥雯．建立适合中国企业的职工持股制．当代经济研究．1999年．第4期．第65页
[25] 王晋斌．解析内部职工持股计划制度设计．经济研究．2001．第7期．第62页
[26] 苏方国．职工持股计划为何会失效．经济管理文摘．2001．第7期．第66页
[27] 樊纲．股份合作制改革与中国资本市场的多层次发展．管理世界．1998．第2期．第130页
[28] 孙扬．对我国企业实行员工持股制度的思考．大连理工大学学报．2001．第22卷．第4期．第64页
[29] ESOPs can produce results not available through other planning. Stephan R Leimberg. Estate Planning. New York. 2003.Vol. 30. pg. 107
[30] A FLP tax-saving strategy. Goodarz Agahi. The Tax Adviser. New York. 2003. Vol. 34. pg, 69
[31] Employee Ownership, Participation and Governance: A Study of ESOPs in the UK. Mick Marchington. Employee Relations. Bradford. 2003. Vol. 25. pg. 203
[32] The Real World of Employee Ownership. Michael A Gurdan. Industrial & Labor Relations Review. Ithaca. 2003. Vol. 56. pg. 363
[33] Employee stock ownership plans: Part Ⅱ.Charles C Shulman. Journal of Pension Planning and Compliance. New York. 2003. Vol. 28. pg. 60
[34] ESOP valuation techniques. Robert R Trumble. Journal of Construction Accounting & Taxation. Boston. 2002. Vol. 12. pg. 28
[35] Employee stock ownership plans: Part Ⅰ. Charles C Shulman. Journal of Pension Planning and Compliance. New York. 2002. Vol. 28. pg. 63
[36] We told you so: ESOPs are risky. Ronald Mano. Ohio CPA Journal. Columbus. 2002. Vol. 61. pg. 67
[37] ESOP valuation techniques. Robert R Trumble. Valuation Strategies. Boston. 2002. Vol. 5. pg. 28
[38] Is there an ESOP in your company's future?. Bryan Girard. Strategic Finance. Montvale. 2002. Vol. 83. pg. 48
[39] Employee benefits items.Anonymous. Tax Management Financial Planning Journal.Washington. 2002. Vol. 18. pg. 111
[40] ESOPs rediscovered: Tax advantages and recyclable refunding. Steven M Etkind. The CPA Journal. New York. 2002.Vol. 72. pg. 60
[41] The advantages of an ESOP as an exit strategy. John S Budihas. National
Underwriter. Erlanger. 2002. Vol. 106. pg. 27
[42] ESOPs and life insurance. Alson R Martin.401 (k) Advisor. New York. 2002. Vol. 9. pg. 2
[43] Company stock in 401(k) plans. Jack L VanDerhei. Pension Benefits. New York. 2002. Vol. 11. pg. 1
[44] ESOPs and employee attitudes: The importance of empowerment and financial value. John E Gamble.PersonnelReview. Farnborough. 2002. Vol. 31. pg. 9
[45] Share Sale Signals End Of United's ESOP. Aviation Daily. Washington. 2003. Vol. 351. pg. 2
[2] 梁爱云．发达国家的职工持股计划及其启示．学术论坛．2001．第4期．第57页
[3] 曹凤岐，刘力．美国职工持股计划与我国的企业内部职工持股．管理世界．1995．第2期．第23页
[4] 李国海．职工持股的法律调整．法商研究．1998．第4期．第57页
[5] 范建，蒋大兴．公司法论．南京．南京大学出版社．1997
[6] 耿刚．关于建立新型员工持股制度的思考．特区经济．1994．第11期．第46页
[7] 聂德宗．职工持股与我国国有企业股份化．政法论坛．1999．第2期．第31页
[8] 路易斯·凯尔索等．民主与经济力量：通过双因素经济开展雇员持股计划革
[9] 马丁·魏茨曼．分享经济：用分享制代替工资制．北京．中国经济出版社．1986
[10] 张同全．实行员工持股计划的理论探讨．煤炭经济研究．2001．第12期．第21页
[11] 王斌．企业职工持股制度国际比较．北京．经济管理出版社．2000
[12] 西方职工持股的基本经验及其理论意义．黄燕芬．中国物价．2002．第12期．第34页
[13] 郑韶，傅尔基．职工持股制度研究综合评述．工业企业管理．2001．第10期．第66页
[14] 陈淮．职工持股能走多远?．经济管理．2000．第4期．第19页
[15] 张昕海，于东科．股权激励．北京．机械工业出版社．2000
[16] 高尚全．职工持股期待新发展．经济管理文摘，2001．第4期．第38页
[17] 梁爱云．发达国家的职工持股计划及其启示．学术论坛．2001．第4期．第57页
[18] 姚建峰．关于企业制度创新与职工持股的再思考．经济问题探索．2001年．第9期．第34页
[19] 杨太康．对我国职工持股制的理论思考．西安邮电学院学报．1998．第3卷．第2期．第55页
[20] 黄继刚．职工持股与国企多元化改革．经济管理．2001年．第14期．第25页
[21] 顾天辉．国有企业经营者与员工持股的探索．山东经济．2001．第3期．第41页
[22] 张华庆，孙健．内部职工持股计划在我国实施的探讨．财经科学．2002．增刊．第200页
[23] 李伟．论国有企业建立职工持股制度的作用和途径．四川师范大学学报
(社会科学版)．2000．第27卷．第4期．第101页
[24] 胥雯．建立适合中国企业的职工持股制．当代经济研究．1999年．第4期．第65页
[25] 王晋斌．解析内部职工持股计划制度设计．经济研究．2001．第7期．第62页
[26] 苏方国．职工持股计划为何会失效．经济管理文摘．2001．第7期．第66页
[27] 樊纲．股份合作制改革与中国资本市场的多层次发展．管理世界．1998．第2期．第130页
[28] 孙扬．对我国企业实行员工持股制度的思考．大连理工大学学报．2001．第22卷．第4期．第64页
[29] ESOPs can produce results not available through other planning. Stephan R Leimberg. Estate Planning. New York. 2003.Vol. 30. pg. 107
[30] A FLP tax-saving strategy. Goodarz Agahi. The Tax Adviser. New York. 2003. Vol. 34. pg, 69
[31] Employee Ownership, Participation and Governance: A Study of ESOPs in the UK. Mick Marchington. Employee Relations. Bradford. 2003. Vol. 25. pg. 203
[32] The Real World of Employee Ownership. Michael A Gurdan. Industrial & Labor Relations Review. Ithaca. 2003. Vol. 56. pg. 363
[33] Employee stock ownership plans: Part Ⅱ.Charles C Shulman. Journal of Pension Planning and Compliance. New York. 2003. Vol. 28. pg. 60
[34] ESOP valuation techniques. Robert R Trumble. Journal of Construction Accounting & Taxation. Boston. 2002. Vol. 12. pg. 28
[35] Employee stock ownership plans: Part Ⅰ. Charles C Shulman. Journal of Pension Planning and Compliance. New York. 2002. Vol. 28. pg. 63
[36] We told you so: ESOPs are risky. Ronald Mano. Ohio CPA Journal. Columbus. 2002. Vol. 61. pg. 67
[37] ESOP valuation techniques. Robert R Trumble. Valuation Strategies. Boston. 2002. Vol. 5. pg. 28
[38] Is there an ESOP in your company's future?. Bryan Girard. Strategic Finance. Montvale. 2002. Vol. 83. pg. 48
[39] Employee benefits items.Anonymous. Tax Management Financial Planning Journal.Washington. 2002. Vol. 18. pg. 111
[40] ESOPs rediscovered: Tax advantages and recyclable refunding. Steven M Etkind. The CPA Journal. New York. 2002.Vol. 72. pg. 60
[41] The advantages of an ESOP as an exit strategy. John S Budihas. National
Underwriter. Erlanger. 2002. Vol. 106. pg. 27
[42] ESOPs and life insurance. Alson R Martin.401 (k) Advisor. New York. 2002. Vol. 9. pg. 2
[43] Company stock in 401(k) plans. Jack L VanDerhei. Pension Benefits. New York. 2002. Vol. 11. pg. 1
[44] ESOPs and employee attitudes: The importance of empowerment and financial value. John E Gamble.PersonnelReview. Farnborough. 2002. Vol. 31. pg. 9
[45] Share Sale Signals End Of United's ESOP. Aviation Daily. Washington. 2003. Vol. 351. pg. 2
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