我国企业集团财务控制问题研究
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摘要
企业集团是在现代企业高度发展的基础上形成的一种法人企业联合体，也是社会化大生产和市场经济发展的必然产物。它的出现对社会经济的发展起着巨大的推动作用，对人们的生活改善和人类社会的进步产生了巨大的影响。企业集团作为一个多层次的、产权网络化的法人联合体，需要围绕集团发展的总体目标，利用各种财务手段，对各成员企业进行财务控制，使其财务活动符合集团发展的总体目标，维护集团的整体利益。因此，财务控制在企业集团财务管理中占据十分重要的地位。然而，目前集团内部财务控制问题一直是困扰各类企业集团内部管理的一大难题，主要表现在：由谁控制、控制什么等财务控制内容不明；对财务控制的作用重视不够，实施效果欠佳；财务控制措施与方法不成体系，长官意志较浓，带有一定的随意性；已有的控制措施只注重“治标”，不注重“治本”等。正因为企业集团内部没有依据产权关系、委托——代理关系理清财务控制的思路，形成一个完善的财务控制体系，致使集团的财务控制要么统得过死，有“集团”之名无“集团”之实，缺乏灵活性；要么过于分散，使集团虽“集”但“不团”，内部争夺资源形成内耗，整体优势难以体现。
在我国加入WTO后的新经济环境下，我国企业集团在激烈的市场竞争中的生存问题不容忽视，因此本文选择企业集团财务控制问题作为研究对象，在研究委托——代理理论、契约理论和其他企业集团财务管理理论的基础上，吸收借鉴国外成功企业集团财务控制的经验，从我国企业集团财务控制存在的主要问题入手，对如何加强我国企业集团财务控制问题进行系统的研究并提出一些解决方法，目的是引起理论界和实务界对此问题的高度关注。
全文共分五章对企业集团财务控制问题展开论述。
第一章对企业集团的基本问题进行了探讨，通过介绍国内外对企业集团的不同定义概括出企业集团的内涵，分析了企业集团的基本特征，系统介绍了企业集团的基本组织结构并对它们进行了分析比较。
第二章通过借鉴财务控制的传统定义引出企业集团财务控制的概念，分析了企业集团财务控制的特征，认为企业集团的财务控制产生于以资本为纽带而形成的多重委托代理关系。接着论述了财务控制在企业集团管理中的重要性。最后以财务控制权的集中程度为依据阐述了财务控制的模式并提出了选择控制模式应考虑的因素。
第三章是本文的重点章节。笔者剖析了目前我国企业集团财务控制存在的主要问题，包括以下三方面：一是财务控制机制方面存在的问题，即：财务控制集分权模式两极化，效率低；财务控制缺乏一体性；财务与会计职能不分，机构设置
不健全；企业集团资金运作不规范：内部审计形同虚设。二是子公司财务人员的
各种管理模式存在的问题。三是目前通常采用的几种控制方法在实际运用中存在
的问题及有待改进之处。
第四章是本文的重中之重，针对第三章所列举的问题分别提出建议。首先，笔
者针对我国企业集团财务控制机制方面存在的问题提出了如下对策：一是实行相
对集权的财务控制模式。笔者在分析我国企业集团实行集权为主、分权为辅财务
控制模式的必要性与可能性基础上，提出了具体实施办法。其中特别探讨了对控
股子公司的财务控制，由于母公司对控股子公司实行相对集权控制不仅存在法律
障碍，还涉及少数股东利益，因此，本文提出了由母公司向子公司少数股东承诺
报酬率以获得子公司控制授权的设想，来解决该问题。二是建立健全公司法人治
理结构。笔者提出通过引入独立董事并在董事会下成立专业委员会来加强企业集
团的财务控制。三是实行财务、会计机构分设。笔者阐述了两机构的职责分工并
建议将财务结算中心从财务部分设。四是构建一体化财务控制体系。笔者提出以
网络技术为依托构建以全面预算管理为框架的一体化财务控制体系的设想，并对
企业集团预算编制和执行过程中的指标制定、控制、协调、考核等问题进行了探
讨。然后，针对目前我国企业集团对子公司财务人员管理存在的两难处境，本文
提出了由母公司会计处理和O利用计算机先进技术对于公司帐务实行实时监控和
审核的设想。通过子公司账务处理与审核的分离，同时解决了财务人员的管理和
会计信息的质量控制两方面的问题。最后，针对我国企业集团财务结算中心现有
模式存在的不足，本文提出了利用银行网络及电子签名和加密技术等计算机先进
技术来提高结算中心的运作效率，为我国财务结算中心的发展提供了新思路。
第五章首先分析了跨国企业集团财务控制所受的限制因素和面临的特殊问
题，然后提出了相应的处理措施，包括预算控制、资金控制、会计信息控制、内
部审计控制中特殊问题的处理。
Group is a kind of legal person united-corporations basing on the advanced development of modern enterprises. In the meanwhile, it is the inevitable results of large-scale socialized production and market economy development. The appearance of group has functioned as the drive and booster to the development of social economy, while exerting great influence on the improvement of people's life and the progress of the human society. As a multi-level legal person's association with networked property right, it is necessary for group to carry on financial control on each member in the group, by utilizing various financial means around the overall goal of the group's development. In this way the financial activities of each member in the group can satisfy the overall goal of the group's development and safeguard the whole interests of the group. Hence financial control occupies important status in the group's financial management. However, the group's internal financial control has always been a difficult problem
perplexing all kinds of group's internal managements, which mainly manifests on the followings: the financial control content such as who carries control and what should be controlled etc. is not clear; the importance attached to the function of financial control is inadequate and implementing effects are unsatisfactory; the measures and means of financial control are unsystematic with the features of dense commanding officer's and certain casualness; the existing control measures only emphasize on "giving temporary relief , while not on "getting a permanent cure "etc..
Due to the lack of the consciousness that financial control should be based on the ownership relation and trust & agency, there is not a perfect financial control system. Hence the group's financial control is so rigid and inflexible that it only has the name of "group", but not the substance of "group". Or the financial control is so scattered that it is only a "collection", but not a "combination", which results in the internal spoilage due to internal fight for resources and the poor reflection of the whole advantage.
After China's entry into WTO, how can the group survive in the fierce market competition can't be ignored. So this thesis selects the issue of group's financial control as the research subject. On the basis of trust & agency theory, contractual theory and other financial management theory applied to the group, and combined with the successful experience of the financial control in the group abroad, the thesis starts with the main problems existing hi the financial control of Chinese group and conducts a systematic research on how to strengthen the group's financial control, together with putting forward some solutions to arouse the great concern about this issue in both the theoretical and practical circle.
The full text is divided into five chapters altogether to discuss on the group's financial control:
The first chapter comments on the basic questions of group. Through the recommendation of the different definitions of group put forward both in our country and outside, the thesis summarizes the intension of group. Then the fundamental characteristics of group are been analyzed. The thesis also systematically introduces the basic organizational structure and makes a comparison among them.
The second chapter conducts an analysis into the characteristics of group's financial control, by referring to the traditional definitions of financial control. And the author proposes that financial control evolves from the multiple trust & agency relations, of which the capital serves as ligament. Then the importance of financial control in the management of group is expounded on. At last, on the basis of the concentration degree of the financial control power, the choice of financial control modes is probed into. At the meantime, the thesis proposes the factors considered when choosing control modes.
The third chapter is the focus of the thesis. In this chapter, the main problems currently existing in the financial control
在我国加入WTO后的新经济环境下，我国企业集团在激烈的市场竞争中的生存问题不容忽视，因此本文选择企业集团财务控制问题作为研究对象，在研究委托——代理理论、契约理论和其他企业集团财务管理理论的基础上，吸收借鉴国外成功企业集团财务控制的经验，从我国企业集团财务控制存在的主要问题入手，对如何加强我国企业集团财务控制问题进行系统的研究并提出一些解决方法，目的是引起理论界和实务界对此问题的高度关注。
全文共分五章对企业集团财务控制问题展开论述。
第一章对企业集团的基本问题进行了探讨，通过介绍国内外对企业集团的不同定义概括出企业集团的内涵，分析了企业集团的基本特征，系统介绍了企业集团的基本组织结构并对它们进行了分析比较。
第二章通过借鉴财务控制的传统定义引出企业集团财务控制的概念，分析了企业集团财务控制的特征，认为企业集团的财务控制产生于以资本为纽带而形成的多重委托代理关系。接着论述了财务控制在企业集团管理中的重要性。最后以财务控制权的集中程度为依据阐述了财务控制的模式并提出了选择控制模式应考虑的因素。
第三章是本文的重点章节。笔者剖析了目前我国企业集团财务控制存在的主要问题，包括以下三方面：一是财务控制机制方面存在的问题，即：财务控制集分权模式两极化，效率低；财务控制缺乏一体性；财务与会计职能不分，机构设置
不健全；企业集团资金运作不规范：内部审计形同虚设。二是子公司财务人员的
各种管理模式存在的问题。三是目前通常采用的几种控制方法在实际运用中存在
的问题及有待改进之处。
第四章是本文的重中之重，针对第三章所列举的问题分别提出建议。首先，笔
者针对我国企业集团财务控制机制方面存在的问题提出了如下对策：一是实行相
对集权的财务控制模式。笔者在分析我国企业集团实行集权为主、分权为辅财务
控制模式的必要性与可能性基础上，提出了具体实施办法。其中特别探讨了对控
股子公司的财务控制，由于母公司对控股子公司实行相对集权控制不仅存在法律
障碍，还涉及少数股东利益，因此，本文提出了由母公司向子公司少数股东承诺
报酬率以获得子公司控制授权的设想，来解决该问题。二是建立健全公司法人治
理结构。笔者提出通过引入独立董事并在董事会下成立专业委员会来加强企业集
团的财务控制。三是实行财务、会计机构分设。笔者阐述了两机构的职责分工并
建议将财务结算中心从财务部分设。四是构建一体化财务控制体系。笔者提出以
网络技术为依托构建以全面预算管理为框架的一体化财务控制体系的设想，并对
企业集团预算编制和执行过程中的指标制定、控制、协调、考核等问题进行了探
讨。然后，针对目前我国企业集团对子公司财务人员管理存在的两难处境，本文
提出了由母公司会计处理和O利用计算机先进技术对于公司帐务实行实时监控和
审核的设想。通过子公司账务处理与审核的分离，同时解决了财务人员的管理和
会计信息的质量控制两方面的问题。最后，针对我国企业集团财务结算中心现有
模式存在的不足，本文提出了利用银行网络及电子签名和加密技术等计算机先进
技术来提高结算中心的运作效率，为我国财务结算中心的发展提供了新思路。
第五章首先分析了跨国企业集团财务控制所受的限制因素和面临的特殊问
题，然后提出了相应的处理措施，包括预算控制、资金控制、会计信息控制、内
部审计控制中特殊问题的处理。
Group is a kind of legal person united-corporations basing on the advanced development of modern enterprises. In the meanwhile, it is the inevitable results of large-scale socialized production and market economy development. The appearance of group has functioned as the drive and booster to the development of social economy, while exerting great influence on the improvement of people's life and the progress of the human society. As a multi-level legal person's association with networked property right, it is necessary for group to carry on financial control on each member in the group, by utilizing various financial means around the overall goal of the group's development. In this way the financial activities of each member in the group can satisfy the overall goal of the group's development and safeguard the whole interests of the group. Hence financial control occupies important status in the group's financial management. However, the group's internal financial control has always been a difficult problem
perplexing all kinds of group's internal managements, which mainly manifests on the followings: the financial control content such as who carries control and what should be controlled etc. is not clear; the importance attached to the function of financial control is inadequate and implementing effects are unsatisfactory; the measures and means of financial control are unsystematic with the features of dense commanding officer's and certain casualness; the existing control measures only emphasize on "giving temporary relief , while not on "getting a permanent cure "etc..
Due to the lack of the consciousness that financial control should be based on the ownership relation and trust & agency, there is not a perfect financial control system. Hence the group's financial control is so rigid and inflexible that it only has the name of "group", but not the substance of "group". Or the financial control is so scattered that it is only a "collection", but not a "combination", which results in the internal spoilage due to internal fight for resources and the poor reflection of the whole advantage.
After China's entry into WTO, how can the group survive in the fierce market competition can't be ignored. So this thesis selects the issue of group's financial control as the research subject. On the basis of trust & agency theory, contractual theory and other financial management theory applied to the group, and combined with the successful experience of the financial control in the group abroad, the thesis starts with the main problems existing hi the financial control of Chinese group and conducts a systematic research on how to strengthen the group's financial control, together with putting forward some solutions to arouse the great concern about this issue in both the theoretical and practical circle.
The full text is divided into five chapters altogether to discuss on the group's financial control:
The first chapter comments on the basic questions of group. Through the recommendation of the different definitions of group put forward both in our country and outside, the thesis summarizes the intension of group. Then the fundamental characteristics of group are been analyzed. The thesis also systematically introduces the basic organizational structure and makes a comparison among them.
The second chapter conducts an analysis into the characteristics of group's financial control, by referring to the traditional definitions of financial control. And the author proposes that financial control evolves from the multiple trust & agency relations, of which the capital serves as ligament. Then the importance of financial control in the management of group is expounded on. At last, on the basis of the concentration degree of the financial control power, the choice of financial control modes is probed into. At the meantime, the thesis proposes the factors considered when choosing control modes.
The third chapter is the focus of the thesis. In this chapter, the main problems currently existing in the financial control
引文
[1]引自李有荣著：《中国现代企业集团》，中国商业出版社1994年版，P4
[2]引自国家体改委、原国家经委：《关于组建和发展企业集团的几点意见》，1987年12月26日
[3]对于企业集团的边界有各种说法，特别是我国有不少学者认为企业集团应包括协作企业。本文考虑到企业集团作为一种经济组织应具有的稳定性和集团公司对下属成员企业控制的有效性，以及企业集团的最突出特点就是以资产为纽带，因此本文把企业集团成员企业局限于与集团公司有资产联系的子公司和关联公司，不包括仅仅与集团公司有契约联系的协作企业。另外，本文对资产、资本和产权这三个概念未作严格的区分。
[4]对于子公司和关联公司的界定，各国有不同的规定。本文认为，子公司的子公司也是集团公司的子公司，子公司的关联公司也是企业集团关联公司之一。对于集团公司未能绝对控股、但相对控股的公司我们仍把它算作关联公司。集团公司对关联公司的持股应有一个下限，比如20％以上。
[5]参见王方华著：《现代企业管理》，复旦大学出版社1996年版，P56
[6]引自王斌、张延波著：《企业集团财务》，高等教育出版社2000年版，P34
[7]同上，P8
[8]同上，P35
[9]参见张志刚、刘广生等著：《集团公司理财》，中国财政经济出版社2001年版，P31
[10]引自葛家澍、陈元燮等编：《中国财务大辞典》，中国大百科全书出版社，P252
[11]参见龚民：《如何加强现代母子公司体制下的企业财务管理》，《国有企业改革》2000年第1期，P35
[12]参见竺素娥著：《公司治理与财务控制》，经济科学出版社2001年版，P256
[13]同上，P260
[14]参见Richard Brealey and Stewart Myers:《Principles of Corporate Finance》, Second Edition, P6, 1984
[15]引自袁琳主编：《资金集中控制与结算中心》，浙江人民出版社2001年版，P36
[16]参见南京大学会计系课题组：《中国企业预算管理现状的判断及其评价》，《会计研究》2001年第4期
[17]参见梅洪常、邓莉、李宏胜等著：《公司治理研究》，重庆出版社2002年版，P96
[18]同上，P114
[1]汤谷良：《企业财务管理》，浙江人民出版社2000年版
[2]陆正飞等：《高级财务管理》，浙江人民出版社2000年版
[3]阎达五、杜胜利：《资本管理论：控股公司资本控制研究》，中国人民大学出版社1999年版
[4]王斌主持：《企业集团组建与运行中的财务与会计问题研究》，经济科学出版社2002年版
[5]张志刚、刘广生等著：《集团公司理财》，中国财政经济出版社2001年版
[6]竺素娥著：《公司治理与财务控制》，经济科学出版社2001年版
[7]北京商学院会计系：《集团公司的财务控制与会计管理》，中国人民公安大学出版社1999年版
[8]刘宣瑜、邹韶禄、陈晓红：《全面预算管理理论与实务》，湖南人民出版社2001年版
[9]闫培金、王成主编：《企业财务内控精要》，中国经济出版社2001年版
[10]袁琳主编：《资金集中控制与结算中心》，浙江人民出版社2001年版
[11]朱元午等著：《企业集团财务理论探讨》，东北财经大学出版社1999年版
[12]周得孚：《管理控制》，上海财经大学出版社1998年版
[13]王斌、张延波：《企业集团财务》，高等教育出版社1999年版
[14]李有荣：《中国现代企业集团》，中国商业出版社1994年版
[15]王方华：《现代企业管理》，复旦大学出版社1996年版
[16]葛家澍、陈元燮等编：《中国财务大辞典》，中国大百科全书出版社
[17]吴水澎、陈汉文、邵贤弟：《论改进我国企业内部控制》，《会计研究》2000年第9期
[18]王永海：《试论公司治理结构和内部财务控制》，《审计研究》2000年第3期
[19]朱恩荣：《建立和完善内部控制的思考》，《会计研究》2001年第1期
[20]南京大学会计系课题组：《中国企业预算管理现状的判断及其评价》，《会计研究》2001年第4期
[21]《管理会计应用与发展典型案例研究》课题组：《我国集团公司预算管理》， 《会计研究》2001年第8期
[22]龚民：《如何加强现代母子公司体制下的企业财务管理》，《国有企业改革》2000年第1期
[23]杨全照：《集中控制——互联网时代财务管理趋向模式》，《财会研究》2001年第12期
[24]袁琳：《企业集团货币资金控制的五种模式》，《会计之友》1999年第1期
[25]王军：《浅谈相对集中的企业集团财务管理》，《财会通讯》2001年第5期
[26]刘朝晖：《如何利用银行网络构建企业集团结算中心》，《财会月刊》2002年第12期
[27]国家体改委、原国家经委：《关于组建和发展企业集团的几点意见》
[28]《会计研究》1999年—2002年各期
[29]《财务与会计》1999年—2002年各期
[30]《中国财经报》1999—2002年各期
[31]http://www.e521.com
[32][美]阿斯瓦斯·达摩达兰(Aswath Damodaran)：《应用公司理财》，机械工业出版社2000年版(郑振龙等译)
[33][美]詹姆斯·C·范霍恩(James C．Van Horne)：《现代企业财务管理》(第十版)，经济科学出版社 1998年版(郭浩等译)
[34]斯蒂芬·罗斯(Stephen A．Ross)：《公司理财》，机械工业出版社2000年版(吴世农等译)
[35]R. Charles Moyer and James R. Mcguigan, Contemporary Financial Management, 7th Edition, 东北财经大学出版社 1998年版
[36]Eugene F. Brigham and Louis G. Gapenski, Financial Management: Theory and Practice, 8th Edition, 机械工业出版社 1999年版
[37]Radebaugh L. H. and Gray S.J., International Accounting and Multinational Enterprises，3rd Edition, John Wiley & Sons inc.,1993
[38][美]安东尼(Anthony，R．N．)，[美]戈文达拉扬(Goindarajan，V．)著，许锐等译：《管理控制系统》，机械工业出版社1999年版
[39]Richard Brealey and Stewart Myers, Principles of Corporate Finance, 2nd Edition, 1984
[40]James M. Fremgen, Accounting for Managerial Analysis, Homewood, Illinais Richard D. Irwin.Inc.,1977
[2]引自国家体改委、原国家经委：《关于组建和发展企业集团的几点意见》，1987年12月26日
[3]对于企业集团的边界有各种说法，特别是我国有不少学者认为企业集团应包括协作企业。本文考虑到企业集团作为一种经济组织应具有的稳定性和集团公司对下属成员企业控制的有效性，以及企业集团的最突出特点就是以资产为纽带，因此本文把企业集团成员企业局限于与集团公司有资产联系的子公司和关联公司，不包括仅仅与集团公司有契约联系的协作企业。另外，本文对资产、资本和产权这三个概念未作严格的区分。
[4]对于子公司和关联公司的界定，各国有不同的规定。本文认为，子公司的子公司也是集团公司的子公司，子公司的关联公司也是企业集团关联公司之一。对于集团公司未能绝对控股、但相对控股的公司我们仍把它算作关联公司。集团公司对关联公司的持股应有一个下限，比如20％以上。
[5]参见王方华著：《现代企业管理》，复旦大学出版社1996年版，P56
[6]引自王斌、张延波著：《企业集团财务》，高等教育出版社2000年版，P34
[7]同上，P8
[8]同上，P35
[9]参见张志刚、刘广生等著：《集团公司理财》，中国财政经济出版社2001年版，P31
[10]引自葛家澍、陈元燮等编：《中国财务大辞典》，中国大百科全书出版社，P252
[11]参见龚民：《如何加强现代母子公司体制下的企业财务管理》，《国有企业改革》2000年第1期，P35
[12]参见竺素娥著：《公司治理与财务控制》，经济科学出版社2001年版，P256
[13]同上，P260
[14]参见Richard Brealey and Stewart Myers:《Principles of Corporate Finance》, Second Edition, P6, 1984
[15]引自袁琳主编：《资金集中控制与结算中心》，浙江人民出版社2001年版，P36
[16]参见南京大学会计系课题组：《中国企业预算管理现状的判断及其评价》，《会计研究》2001年第4期
[17]参见梅洪常、邓莉、李宏胜等著：《公司治理研究》，重庆出版社2002年版，P96
[18]同上，P114
[1]汤谷良：《企业财务管理》，浙江人民出版社2000年版
[2]陆正飞等：《高级财务管理》，浙江人民出版社2000年版
[3]阎达五、杜胜利：《资本管理论：控股公司资本控制研究》，中国人民大学出版社1999年版
[4]王斌主持：《企业集团组建与运行中的财务与会计问题研究》，经济科学出版社2002年版
[5]张志刚、刘广生等著：《集团公司理财》，中国财政经济出版社2001年版
[6]竺素娥著：《公司治理与财务控制》，经济科学出版社2001年版
[7]北京商学院会计系：《集团公司的财务控制与会计管理》，中国人民公安大学出版社1999年版
[8]刘宣瑜、邹韶禄、陈晓红：《全面预算管理理论与实务》，湖南人民出版社2001年版
[9]闫培金、王成主编：《企业财务内控精要》，中国经济出版社2001年版
[10]袁琳主编：《资金集中控制与结算中心》，浙江人民出版社2001年版
[11]朱元午等著：《企业集团财务理论探讨》，东北财经大学出版社1999年版
[12]周得孚：《管理控制》，上海财经大学出版社1998年版
[13]王斌、张延波：《企业集团财务》，高等教育出版社1999年版
[14]李有荣：《中国现代企业集团》，中国商业出版社1994年版
[15]王方华：《现代企业管理》，复旦大学出版社1996年版
[16]葛家澍、陈元燮等编：《中国财务大辞典》，中国大百科全书出版社
[17]吴水澎、陈汉文、邵贤弟：《论改进我国企业内部控制》，《会计研究》2000年第9期
[18]王永海：《试论公司治理结构和内部财务控制》，《审计研究》2000年第3期
[19]朱恩荣：《建立和完善内部控制的思考》，《会计研究》2001年第1期
[20]南京大学会计系课题组：《中国企业预算管理现状的判断及其评价》，《会计研究》2001年第4期
[21]《管理会计应用与发展典型案例研究》课题组：《我国集团公司预算管理》， 《会计研究》2001年第8期
[22]龚民：《如何加强现代母子公司体制下的企业财务管理》，《国有企业改革》2000年第1期
[23]杨全照：《集中控制——互联网时代财务管理趋向模式》，《财会研究》2001年第12期
[24]袁琳：《企业集团货币资金控制的五种模式》，《会计之友》1999年第1期
[25]王军：《浅谈相对集中的企业集团财务管理》，《财会通讯》2001年第5期
[26]刘朝晖：《如何利用银行网络构建企业集团结算中心》，《财会月刊》2002年第12期
[27]国家体改委、原国家经委：《关于组建和发展企业集团的几点意见》
[28]《会计研究》1999年—2002年各期
[29]《财务与会计》1999年—2002年各期
[30]《中国财经报》1999—2002年各期
[31]http://www.e521.com
[32][美]阿斯瓦斯·达摩达兰(Aswath Damodaran)：《应用公司理财》，机械工业出版社2000年版(郑振龙等译)
[33][美]詹姆斯·C·范霍恩(James C．Van Horne)：《现代企业财务管理》(第十版)，经济科学出版社 1998年版(郭浩等译)
[34]斯蒂芬·罗斯(Stephen A．Ross)：《公司理财》，机械工业出版社2000年版(吴世农等译)
[35]R. Charles Moyer and James R. Mcguigan, Contemporary Financial Management, 7th Edition, 东北财经大学出版社 1998年版
[36]Eugene F. Brigham and Louis G. Gapenski, Financial Management: Theory and Practice, 8th Edition, 机械工业出版社 1999年版
[37]Radebaugh L. H. and Gray S.J., International Accounting and Multinational Enterprises，3rd Edition, John Wiley & Sons inc.,1993
[38][美]安东尼(Anthony，R．N．)，[美]戈文达拉扬(Goindarajan，V．)著，许锐等译：《管理控制系统》，机械工业出版社1999年版
[39]Richard Brealey and Stewart Myers, Principles of Corporate Finance, 2nd Edition, 1984
[40]James M. Fremgen, Accounting for Managerial Analysis, Homewood, Illinais Richard D. Irwin.Inc.,1977
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