市场竞争、商业银行金融创新与银行业系统性风险——基于14家商业银行的实证研究

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英文篇名：Market Competition, Financial Innovation in Commercial Banks and Systematic Risk in Banking Industry——Empirical Research Based on 14 Commercial Banks 作者：吴成颂 ; 汪翔宇 英文作者：WU Chengsong;WANG Xiangyu;School of Business,Anhui University; 关键词：市场竞争 ; 金融创新 ; 商业银行系统性风险 ; 适度竞争 英文关键词：Market competition;;Financial innovation;;Commercial banks' systematic risk;;Moderate competition 中文刊名：SDJJ 英文刊名：Review of Economy and Management 机构：安徽大学商学院; 出版日期：2019-03-22 09:57 出版单位：经济与管理评论 年：2019 期：v.35;No.211 基金：国家社会科学基金项目“利率市场化背景下商业银行系统性风险诱发及传染机制研究”(16BGL051) 语种：中文; 页：SDJJ201902011 页数：10 CN：02 ISSN：37-1486/F 分类号：120-129

摘要

市场竞争的日趋激烈及金融创新的深入进行在推动商业银行发展的同时,也为商业银行系统性风险带来新的不确定因素。运用条件风险价值法测算出商业银行系统性风险,并结合2007-2016年中国沪深股市14家上市商业银行的面板数据,对市场竞争、商业银行金融创新与银行业系统性风险的关系效应进行了实证研究。结果表明:市场竞争对商业银行金融创新及银行业系统性风险均为倒"U"型影响,且最值点基本一致;金融创新在市场竞争对商业银行系统性风险的倒"U"型影响的抑制阶段起到中介效应作用。因此,要积极促进适度竞争和鼓励商业银行金融创新的同时,对于商业银行系统性风险的预警和防范也要做充分准备。
        The increasingly fierce market competition and the deepening financial innovation promote the development of commercial banks and also bring new uncertainties to the systematic risks of commercial banks. Using method of the conditional value at risk to measure the systematic risk of commercial banks and combining the panel data of 14 listed commercial banks in China's Shanghai and Shenzhen stock markets during the period of 2007-2016, this article empirically studies the relationship between market competition, commercial bank financial innovation and banking systematic risk. The research results show that market competition has an inverted U-shaped effect on both financial innovations in commercial banks and systematic risk in banking industry, and their optimal value is basically the same; Financial innovation plays a mediating role in the inhibition phase of the inverted U-shaped relationship between market competition and systematic risks of commercial banks. Therefore, while actively promoting moderate competition and encouraging financial innovations in commercial banks, we should make adequate preparations for the early warning and prevention of systematic risks of commercial banks.

引文

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    (1)由于ΔCoVaRqj/i为负值,故对其进行正向化处理,当值越大时,表明商业银行系统性风险越高。
    (2)非利息收入中包含一些除银行业金融创新业务之外带来的收入,如结算、保险箱等业务。一般来讲,非利息收入业务所涵盖的范围较金融创新业务的范围要大一些。但考虑到本论文中金融创新概念以及数据的可获得性,选取非利息收入占比这一指标亦能衡量商业银行金融创新的程度。