农村金融机构信贷技术的选择与优化——基于信息不对称与交易成本的视角
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摘要
本文基于某农村地区的实地调研数据,分析农村信贷市场信息不对称与交易成本的特征,从而判断农村金融机构信贷技术的使用效果。研究发现,"熟人"和"关系"是农村信贷市场比较重要的资源;道德风险是信息不对称的主要形式;"相关交易成本"高;抵押并未发挥甄别借款人的作用,但能刺激借款人的还款意愿;关系型贷款是一柄"双刃剑";农户小额信用贷款未能有效平衡信息不对称和交易成本之间的关系。农村金融机构信贷技术的有效性有待提高,这也为信贷技术的优化提供了方向。
A survey of rural areas was conducted to explore the information asymmetry,transaction cost characteristics and the effectiveness of credit technology in rural credit markets. The following conclusions are drawn: Acquaintance and relationship are the important resources in rural credit markets,and moral hazard is the main form of information asymmetry,and "related transaction costs"are high;Mortgages do not play a role in screening borrowers,but it can stimulate the borrower's willingness to repay; Relationship lending is a "double-edged sword"; The micro credit loans to farmers do not get a balance between the information asymmetry and transaction costs effectively. It shows that the effectiveness of credit technology of rural financial institutions needs to be improved,and it also provides a direction for credit technology optimization.
A survey of rural areas was conducted to explore the information asymmetry,transaction cost characteristics and the effectiveness of credit technology in rural credit markets. The following conclusions are drawn: Acquaintance and relationship are the important resources in rural credit markets,and moral hazard is the main form of information asymmetry,and "related transaction costs"are high;Mortgages do not play a role in screening borrowers,but it can stimulate the borrower's willingness to repay; Relationship lending is a "double-edged sword"; The micro credit loans to farmers do not get a balance between the information asymmetry and transaction costs effectively. It shows that the effectiveness of credit technology of rural financial institutions needs to be improved,and it also provides a direction for credit technology optimization.
引文
1.Berger,A.N.,Udell,G.F.,A more complete conceptual framework for SME finance.Journal of Banking and Finance,2006,30:2945~2966
2.Besley T,Coate S,Loury G.Rotating savings and credit associations,credit markets and efficiency.Review of Economic Studies,1994,61(4):701~719
3.胡士华,郭雨林,杨涛.信息不对称、金融联结与信贷资金配置——基于农户调查数据的实证研究.农业技术经济,2016(2):81~91
4.董晓林,张晓艳,杨小丽.金融机构规模、贷款技术与农村小微企业信贷可得性.农业技术经济,2014(8):100~107
5.董晓林,陶月琴,程超.信用评分技术在县域小微企业信贷融资中的应用——基于江苏县域地区的调查数据.农业技术经济,2015(10):107~116
6.汪险生,郭忠兴.信息不对称、团体信用与农地抵押贷款——基于同心模式的分析.农业经济问题,2016(3):61~71
7.周立.农村金融市场四大问题及其演化逻辑.财贸经济,2007(2):56~63
8.赵翠霞,李岩,兰庆高.人情社会下农户不良贷款的内生性分析——基于122户不良贷款的统计分析.农业经济问题,2015(5):78~83
*在调查后进行了问卷信度和效度的检验,以保证调查问卷的合理性以及调查结果的可靠性
**在调查中感觉到农户和小微企业心中的“关系”应是中性,既不同于我们日常理解的“拉关系”,也不同于有关“关系型贷款”经典文献中的“关系”,主要应理解为信息沟通的一种手段
*笔者发现大部分农村信贷档案中的重要信息只有经办的信贷员才能完整地解释清楚,而相关的信贷审批人员主要依据贷款文档信息的完整性进行审批,信贷档案中的信息大部分是软信息
**由于农户空间地理上的分散,而且农户单笔贷款金额一般较小,农村金融机构运用纯粹的关系型贷款技术,会导致较低的成本效率。在实际操作中,农村金融机构一般将关系型贷款技术和信用评分技术结合在一起而形成一种贷款方式,即农户小额信用贷款。该种贷款为了提高关系型贷款的成本效率,采用信用评分模型对农户进行信用等级评定,主要以评定的信用等级作为贷款决策的依据。由于信用评分模型可以将农户的一部分“软信息”进行硬化,因此,一方面可以在一定程度上降低信息不透明程度,另一方面,相对于纯关系型贷款技术而言,会降低交易成本。但是农户信息的不透明,农户信息的收集与验证需通过较长时期的接触或通过社区熟人完成,信用评分结果其实是对大量软信息的处理结果,软信息的数量和质量直接影响评价结果。因此,农户小额信用贷款从本质上是一种关系型贷款技术的运用
2.Besley T,Coate S,Loury G.Rotating savings and credit associations,credit markets and efficiency.Review of Economic Studies,1994,61(4):701~719
3.胡士华,郭雨林,杨涛.信息不对称、金融联结与信贷资金配置——基于农户调查数据的实证研究.农业技术经济,2016(2):81~91
4.董晓林,张晓艳,杨小丽.金融机构规模、贷款技术与农村小微企业信贷可得性.农业技术经济,2014(8):100~107
5.董晓林,陶月琴,程超.信用评分技术在县域小微企业信贷融资中的应用——基于江苏县域地区的调查数据.农业技术经济,2015(10):107~116
6.汪险生,郭忠兴.信息不对称、团体信用与农地抵押贷款——基于同心模式的分析.农业经济问题,2016(3):61~71
7.周立.农村金融市场四大问题及其演化逻辑.财贸经济,2007(2):56~63
8.赵翠霞,李岩,兰庆高.人情社会下农户不良贷款的内生性分析——基于122户不良贷款的统计分析.农业经济问题,2015(5):78~83
*在调查后进行了问卷信度和效度的检验,以保证调查问卷的合理性以及调查结果的可靠性
**在调查中感觉到农户和小微企业心中的“关系”应是中性,既不同于我们日常理解的“拉关系”,也不同于有关“关系型贷款”经典文献中的“关系”,主要应理解为信息沟通的一种手段
*笔者发现大部分农村信贷档案中的重要信息只有经办的信贷员才能完整地解释清楚,而相关的信贷审批人员主要依据贷款文档信息的完整性进行审批,信贷档案中的信息大部分是软信息
**由于农户空间地理上的分散,而且农户单笔贷款金额一般较小,农村金融机构运用纯粹的关系型贷款技术,会导致较低的成本效率。在实际操作中,农村金融机构一般将关系型贷款技术和信用评分技术结合在一起而形成一种贷款方式,即农户小额信用贷款。该种贷款为了提高关系型贷款的成本效率,采用信用评分模型对农户进行信用等级评定,主要以评定的信用等级作为贷款决策的依据。由于信用评分模型可以将农户的一部分“软信息”进行硬化,因此,一方面可以在一定程度上降低信息不透明程度,另一方面,相对于纯关系型贷款技术而言,会降低交易成本。但是农户信息的不透明,农户信息的收集与验证需通过较长时期的接触或通过社区熟人完成,信用评分结果其实是对大量软信息的处理结果,软信息的数量和质量直接影响评价结果。因此,农户小额信用贷款从本质上是一种关系型贷款技术的运用