FSFDI对中国银行业绩效影响的研究
摘要
在全球经济一体化和金融国际化的背景下,外国资本逐步进入各发展中国家,在许多国家的经济参与程度不断上升,尤其是以FSFDI的形式进入各国银行业的外国资本,更是成为众多国家银行体系的重要组成部分。
外国资本以FSFDI的形式进入东道国,势必会对东道国的经济运行和金融体系产生多方面的影响,其中,最直接的影响就是对东道国银行业绩效的影响。在中国,外资银行或者外资战略投资者进入银行业的速度正明显加快,越来越多的外国资本正在多元化的融入中国的银行体系。而随着中国金融体制改革的深入,研究FSFDI进入对我国银行业绩效的影响,分析有效应对措施就成为一个具有重要现实意义的课题。
本文首先对FSFDI的概念进行了界定,分析了其形式与本质等问题。之后分别从外资银行进入对东道国银行业绩效的影响和外资战略投资者进入对东道国银行业绩效的影响两方面对学术文献进行了理论和经验的综述,紧接着概述了FSFDI在中国的发展历程、现状,在此背景下,研究了FSFDI进入对中国银行业绩效的影响。
众多的研究成果表明,外资银行进入会通过竞争效应、外溢示范效应、人力资本效应等对东道国的银行业产生正面影响,促使东道国银行业的绩效提高。本文即重点针对FSFDI进入对中国银行业绩效的影响进行了实证分析。在研究外资银行及外资战略投资者进入的影响时,对前人设立的模型,根据中国的具体情况进行了一定的修正。然后,选取在中国银行业中占主要地位的多家银行相应期间的财务指标数据组成面板,根据构建的经济模型,运用Eviews5.0软件进行回归分析。实证结果表明,FSFDI进入带来的竞争效应、溢出效应等使中资银行的净利息收入、非利息收入增加,营业费用亦增加,但因为其进入带来的实际竞争压力有限,国内银行业的资产利润率、权益利润率仍然是增加的。此结果说明,在短期内,FSFDI的进入,对我国银行业的绩效产生了一定程度的正面影响。
最后,在实证结论的基础上,本文提出了积极应对FSFDI进入的建议:营造中国银行业和谐发展的外部环境,增强中国银行业的整体竞争力。
Economic globalization and financial globalization are developing in the worldwide,making the foreign capital have entered in many countries’economic systems,especially in banking systems called FSFDI and become a crucial role in their banking system.
The entry of FSFDI into emerging markets will necessarily have significant effect on the economic function and financial system in host country,among which the most direct one is the impact on the performance of domestic banking. In China,the rate of the foreign capital entering the Chinese banking market is significantly speeded up.More and more foreign banks are diversified into China's banking system.With the reform of financial system,it became an important practical task to analyse the impact of entry of FSFDI on the performance of Chinese banking and put forward effective measures.
First,this paper defines the conception of FSFDI, analyzes the styles and essences,summarizes the significant effects of FSFDI entry into host countries worldwide from theoretical and empirical perspectives.Then it introduces FSFDI’s history and performance in China. In the context of this,it makes the research of the performance of FSFDI in China.
Numerous research achievements show that if the foreign capital enter the markets,they will have a positive impact on the domestic banking through the effects of competition,technology spillover effect,the human capital effect and so on,promote the domestic banking markets to improve its performance.
Then this paper emphasizes to make quantitative research on the impact of FSFDI entry on the performance of Chinese domestic banking.Based on the former study,it makes improvement on the model to make empirical analysis according to Chinese banking’s condition.With Panel data of leading banks in China and Eviews5.0,it carries out an empirical analysis on the effects.The estimation suggests that the net interest profit, non-interest income, operating expenses,ROA,ROE increases with the entry of FSFDI.
According to the conclusion,it tables a proposal which includes building the harmonious external environment of China banking market and enhancing the whole competitive ability.
外国资本以FSFDI的形式进入东道国,势必会对东道国的经济运行和金融体系产生多方面的影响,其中,最直接的影响就是对东道国银行业绩效的影响。在中国,外资银行或者外资战略投资者进入银行业的速度正明显加快,越来越多的外国资本正在多元化的融入中国的银行体系。而随着中国金融体制改革的深入,研究FSFDI进入对我国银行业绩效的影响,分析有效应对措施就成为一个具有重要现实意义的课题。
本文首先对FSFDI的概念进行了界定,分析了其形式与本质等问题。之后分别从外资银行进入对东道国银行业绩效的影响和外资战略投资者进入对东道国银行业绩效的影响两方面对学术文献进行了理论和经验的综述,紧接着概述了FSFDI在中国的发展历程、现状,在此背景下,研究了FSFDI进入对中国银行业绩效的影响。
众多的研究成果表明,外资银行进入会通过竞争效应、外溢示范效应、人力资本效应等对东道国的银行业产生正面影响,促使东道国银行业的绩效提高。本文即重点针对FSFDI进入对中国银行业绩效的影响进行了实证分析。在研究外资银行及外资战略投资者进入的影响时,对前人设立的模型,根据中国的具体情况进行了一定的修正。然后,选取在中国银行业中占主要地位的多家银行相应期间的财务指标数据组成面板,根据构建的经济模型,运用Eviews5.0软件进行回归分析。实证结果表明,FSFDI进入带来的竞争效应、溢出效应等使中资银行的净利息收入、非利息收入增加,营业费用亦增加,但因为其进入带来的实际竞争压力有限,国内银行业的资产利润率、权益利润率仍然是增加的。此结果说明,在短期内,FSFDI的进入,对我国银行业的绩效产生了一定程度的正面影响。
最后,在实证结论的基础上,本文提出了积极应对FSFDI进入的建议:营造中国银行业和谐发展的外部环境,增强中国银行业的整体竞争力。
Economic globalization and financial globalization are developing in the worldwide,making the foreign capital have entered in many countries’economic systems,especially in banking systems called FSFDI and become a crucial role in their banking system.
The entry of FSFDI into emerging markets will necessarily have significant effect on the economic function and financial system in host country,among which the most direct one is the impact on the performance of domestic banking. In China,the rate of the foreign capital entering the Chinese banking market is significantly speeded up.More and more foreign banks are diversified into China's banking system.With the reform of financial system,it became an important practical task to analyse the impact of entry of FSFDI on the performance of Chinese banking and put forward effective measures.
First,this paper defines the conception of FSFDI, analyzes the styles and essences,summarizes the significant effects of FSFDI entry into host countries worldwide from theoretical and empirical perspectives.Then it introduces FSFDI’s history and performance in China. In the context of this,it makes the research of the performance of FSFDI in China.
Numerous research achievements show that if the foreign capital enter the markets,they will have a positive impact on the domestic banking through the effects of competition,technology spillover effect,the human capital effect and so on,promote the domestic banking markets to improve its performance.
Then this paper emphasizes to make quantitative research on the impact of FSFDI entry on the performance of Chinese domestic banking.Based on the former study,it makes improvement on the model to make empirical analysis according to Chinese banking’s condition.With Panel data of leading banks in China and Eviews5.0,it carries out an empirical analysis on the effects.The estimation suggests that the net interest profit, non-interest income, operating expenses,ROA,ROE increases with the entry of FSFDI.
According to the conclusion,it tables a proposal which includes building the harmonious external environment of China banking market and enhancing the whole competitive ability.
引文
[1] Claesseens等,2001
[2]引自IMF官方网站,2009
[3]如Clarke et al.(2001b);Alicia and Daniel(2003);Marc Farnoux et al.(2004);Soussa(2004)等。
[4]王佳佳,发展中国家的外资银行:竞争、效率与稳定[M],人民出版社,2007
[5]王佳佳,发展中国家的外资银行:竞争、效率与稳定[M],人民出版社,2007
[6] Goldberg, Determinants of Foreign Banking Activity in the US,Joumal of Banking&Finance 1981(5):678-684.Gray,The Multinational Bank:A Financial MNC,Joumal of Banking&Finance,1981(5):33
[7] Levine Ross,Foreign Bank,Financial Development,and Economic Growth.In Claude E.B.[M],Intenational Financial Markets:Harmonization Versus Competition.Washington,DC:AEI Press,1996:115
[8] Claessens,Demirguc-kunt and Huizinga,How Does Foreign Entry Affect Domestic Banking Markets?,Journal of Banking&Finance,2001(25):891-911
[9] Levine Ross,Bank-based or market-based financial systems:which is better?,Journal of Financial Intermediation 11,2003,398-428
[10] Denizer C,Foreign Entry in Turkey Banking Sector 1980-1997,The World Bank Policy Research Working Paper,2000
[11] Hasan and Marton,Development and Efficiency of the Banking Sector in a transition Economy:Hungarian Experience,Journal of Banking&Finance,2003:27
[12]金学群,入世后外资银行的竞争策略及其影响[J],国际金融研究,2003(8)
[13]王鹏飞、曹廷求,外资银行对我国的影响及其对策:基于国际经验的分析[J],经济与管理研究,2005(9)
[14]郭妍、张光立,外资银行进入对我国银行业影响效应的实证研究[J],经济科学,2005(2)
[15]刘亚、杨大强、张曙东.开放经济条件下外资银行对我国商业银行效率影响研究[J].财贸经济.2009(8)
[16] Stiglitz,The Role of the State in Financial Market In:Proceedings of the World Bank,Annual Conference on Development Economics,1993:19-52
[17] Lensink,The short term effects of foreign bank entry on domestic bank behavior:does economics development matter?,Journal of Banking&Finance,2004(3)
[18]黄宪、熊福平,外资银行进入对我国银行业影响的实证研究[J],国际金融研究,2006(5)
[19]李晓峰、王维、严佳佳,外资银行进入对我国银行业效率影响的实证分析[J],财经科学,2006(8)
[20]李桂平,外资银行进入对我国银行业效率影响的实证分析[J],商业时代,2009(22)
[21] Hasan and Marton,Development and Efficiency of the Banking Sector in a transition Economy:Hungarian Experience,Journal of Banking&Finance,2003:27
[22] Jemric and Vujcic,Efficiency of Banks in Croatia:A DEA Approach,Comparative Economic Studied,2002(44)
[23] Aell,Secrets to the sueeessful Hungarian bank privatization:the benefits of foreign ownership through strategic Partner,Journal of Banking and Finance,2003 (27):2323-2345
[24] Eller M,Foreign direet investment in the financial sector and economicgrowth in Central and Eastern Europe:The crucial role of the efficiency channel,EmergingMarkets Review,2006(7):300-319
[25] Friigorian D and Manole V,Determinants of Commercial Bank performance in Transition:An Application of Data Envelopment Analysis,World Bank Policy Research Working Paper,2002(1)
[26] Yildirim H S and Philippatos G C,Efficiency of Banks:Recent Evidence from the Transition Economics of Europe 1993-2000,Unpublished paper,2002(4)
[27] Bonin J P Hasan and Wachtel P,Privatization Matters:Bank Efficiency in Transition Countries, Journal of Banking and Finance,2005(29)
[28] Haber S,Mexico’s experiments with bank privatization and liberalization,1991-2003,Journal of Banking and Finance,2005 (29):2325-2353
[29] Mgginson W L,The economics of bank privatization,Journal of Banking and Finance,2005 (29):1931-1980
[30]关于外资银行在中国的发展历程,学界有不同的划分阶段。本文参考《中国商业银行竞争力报告(2008)》[M]168-170;王赫,外资银行业进入对我国银行业的影响研究及对策分析[D];李琳,外资银行进入对中国银行业效率的影响研究[D]及王琳,外资银行进入对我国商业银行效率的影响[D]等的表述,并根据本人的认识进行了新的整理。
[31]此部分数据及资料来源于中国银行业监督管理委员会网站及《中国银行业监督管理委员会2008年年报》
[32]李石凯,境外战略投资者对中东欧八国银行产业转型与发展的影响[J],国际金融研究,2006(9)
[33]王璐,引入境外战略投资者对中国银行业经营效率的影响研究[D]
[34]唐双宁:引进合格战略投资者—促进中外资银行“双赢”,经济日报,2005-11-2
[35]唐双宁:引进合格战略投资者—促进中外资银行“双赢”,经济日报,2005-11-2
[36]参考张洁,我国商业银行引入战略投资者的动因、策略及效应研究[D]及付争光,外资银行战略投资者进入对中国商业银行的影响分析[D]
[37]根据中国金融年鉴、各行年报、公开资料及金融界网站(www.jrj.com.cn)整理所得
[38]资料来源于中国人民银行网站、中国银行业监督管理委员会网站及《中国银行业监督管理委员会2008年年报》
[39]《中国商业银行竞争力报告(2008)》164
[40]参考马如静,外资银行进入对东道国银行绩效影响研究[D]及黄雅莉,外资银行进入对我国银行业效率影响的分析[D]
[41]实证分析借鉴了Claesseens等(2001)的模型,参考了黄雅莉:外资银行进入对我国银行业效率影响的分析[D],黄宪、熊福平,外资银行进入对我国银行业影响的实证研究[J],徐立平、时萌,外资银行进入对我国银行业效率影响的实证研究[J],并根据中国的实际情况和笔者的研究分析,拓展了相关的待假设分析、变量的选择,进行了相应的模型修正。
[42]参考《中国商业银行竞争力报告(2008)》61-119,《比较》第38辑
[43]张晓朴,外资进入对中国银行业的影响:后评价分析和政策建议[J]
[44]杨德勇、曹永霞,中国上市银行股权结构与绩效的实证研究[J],金融研究,2007(05)
[45] Berger,Allen n.,Bank Ownership and Efficiency in China:What Will Happen in the World’s Largest Nation?www.frb.gov
[46]参考欧明刚,2007-2008全国性商业银行核心竞争力评价报告
[47]参考《中国商业银行竞争力报告(2008)》73-83
[48]深圳发展银行第六届董事会第38次会议摘要,2007年11月20日
[49]《比较》第三十八辑146-148
[50]《比较》第三十八辑148-149,《中国商业银行竞争力报告(2008)》100-105
[51]张晓朴,外资进入对中国银行业的影响:后评价分析和政策建议[J]
[52]《比较》第三十八辑152-153
[53]实证分析的思路借鉴了冯伟等(2008)及袁爱丽的模型分析思路,并根据中国的实际情况和笔者的研究分析,更换了变量的选择,进行了相应的模型修正。参见冯伟、刘开林、刘强,银行业引进境外战略投资者对提升绩效的影响[J],山西财经大学学报,2008(2);袁爱丽,境外战略投资者的引入对中资银行经营效率的影响研究[D]
[54]参阅多家分析机构报告及相关文献
[55]王琳,外资银行进入对我国商业银行效率的影响[D]
[56]王琳,外资银行进入对我国商业银行效率的影响[D]
[57]参见《企业会计准则第33号-合并财务报表》及相关国际财务准则
[58]杨慧兰,外资银行进入对我国银行业的影响及对策研究[D]
[59]秦冲,外资银行进入对我国银行业经营效率影响的实证分析[D]
[60]引自北京国际金融论坛姜建清的发言
[1] Goldberg. Determinants of Foreign Banking Activity in the US[J].Joumal of Banking&Finance 1981(5):678-684.
[2] Gray.The Multinational Bank:A Financial MNC.Joumal of Banking&Finance.1981(5):33.
[3] Claessens,Demirguc-kunt and Huizinga.How Does Foreign Entry Affect Domestic Banking Markets?[J].Journal of Banking&Finance.2001(25):891-911
[4] Levine Ross.Bank-based or market-based financial systems:which is better?[J].Journal of Financial Intermediation 11.2003,398-428
[5] Hasan and Marton.Development and Efficiency of the Banking Sector in a transition Economy:Hungarian Experience[J].Journal of Banking&Finance.2003:27.
[6] Stiglitz.The Role of the State in Financial Market In:Proceedings of the World Bank[J].Annual Conference on Development Economics.1993:19-52.
[7] Lensink.The short term effects of foreign bank entry on domestic bank behavior:does economics development matter?[J].Journal of Banking&Finance.2004(3)
[8] Hasan and Marton.Development and Efficiency of the Banking Sector in a transition Economy:Hungarian Experience[J].Journal of Banking&Finance.2003:27.
[9] Jemric and Vujcic.Efficiency of Banks in Croatia:A DEA Approach[J].Comparative Economic Studied.2002(44).
[10] Aell.Secrets to the sueeessful Hungarian bank privatization:the benefits of foreign ownership through strategic Partner[J].Journal of Banking and Finance.2003 (27):2323-2345
[11] Choi S.Ownership,Governance and Bank performance:Korean Experience[J].Financial Markets,Institutions and Instruments.2005(4)
[12] Eller M.Foreign direet investment in the financial sector and economicgrowth in Central and Eastern Europe:The crucial role of the efficiency channel[J].Emerging Markets Review.2006(7):300-319.
[13] Friigorian D and Manole V.Determinants of Commercial Bank performance in Transition:An Application of Data Envelopment Analysis[J].World Bank Policy Research Working Paper.2002(1)
[14] Bonin J P Hasan and Wachtel P.Privatization Matters:Bank Efficiency in Transition Countries[J].Journal of Banking and Finance.2005(29)
[15] Haber S.Mexico’s experiments with bank privatization and liberalization,1991-2003[J].Journal of Banking and Finance.2005(29):2325-2353
[16] Mgginson W L.The economics of bank privatization[J].Journal of Banking and Finance.2005 (29):1931-1980.
[17]庄起善,麦挺.外资银行进入对转型国家银行部门的效应分析[J].世界经济文汇.2005(21)30-34
[18]叶欣,冯宗宪.外资银行进入对本国银行体系稳定性的影响[J].世界经济.2004(l):29-36.
[19]张荔,张蓉.外资银行进入与东道国体系的效率改进一新兴市场国家的截面数据分析[J].南开经济研究.2006(1):129-138.
[20]刘华,卢孔标.外资银行对新兴市场经济国家银行体系效率与稳定性的影响[J].南方金融.2006(11):58-60.
[21]叶欣.外资银行进入对中国银行业效率影响的实证研究[J].财经问题研究.2006(2):61-66
[22]冯伟、刘开林、刘强.银行业引进境外战略投资者对提升绩效的影响[J].山西财经大学学报.2008(2)
[23]陈克君.中资与外资银行经营博弈策略分析[J].财会月刊.2008(l).
[24]何德旭、王朝阳.外资银行进入的动机、形式及影响述评[J].当代财经.2007(l):125-129
[25]陈奉先、涂万春.外资银行进入对东道国银行业效率的影响—东欧国家的经验与中国的实践[J].国际金融.2008(l):24一35.
[26]黄宪、熊福平.外资银行进入对我国银行业影响的实证研究[J].国际金融研究.2006(5).
[27]李晓峰、王维、严佳佳.外资银行进入对我国银行业效率影响的实证分析[J].财经科学.2006(8).
[28]林可全、王韵亭.外资银行对东道国银行体系效率的阶段性影响[J].经济与管理.2008:22(2):70-74
[29]吕凯波.外资银行进入对我国银行业效率影响研究[J].南京审计学院学报.2008:5(l):22-25
[30]易会满.我国商业银行效率实证研究[J].金融观察.2007(l):16-17
[31]张曦.我国商业银行与外资银行的竞争优势及策略分析[J].新乡教育学院学报.2007(4).
[32]吴敬琏.比较[M].北京:中信出版社.第38辑:134-168
[33]谭鹏万.外资银行进入对中东欧国家内资银行绩效的短期影响研究[J].国际银行业.2007(3).
[34]周芳.外资银行全面进入与我国银行业的发展[J].开放研究.2007(4).
[35]李琳.外资银行进入对中国银行业效率的影响研究[D].上海:复旦大学.2009.
[36]尹继红.外资银行参股对中国城市商业银行经营效率的影响[J].中国金融.2006(13)
[37]王琳,外资银行进入对我国商业银行效率的影响[D].上海:华东师范大学,2009
[38]秦冲,外资银行进入对我国银行业经营效率影响的实证分析[D],长沙:中南大学,2009
[39]陈伟光、肖晶.外资银行进入效应实证研究[J].经济学家.2007(l):96-100.
[40]高晓红.低效率均衡及其改进一外资银行进入与中国国有商业银行改革困境的解除[J].金融研究.2000(6)
[41]李石凯.境外战略投资者对中东欧八国银行产业转型与发展的影响[J].国际金融研究.2006(9)
[42]杨德勇、曹永霞.中国上市银行股权结构与绩效的实证研究[J].金融研究.2007(5)
[43]边绪奎、张秋菊.外资银行进入我国的经济效应及其分析对策初探[J].财经问题研究.2002(3)
[44]金学群.入世后外资银行的竞争策略及其影响[J].国际金融研究.2003(8)
[45]王鹏飞、曹廷求.外资银行对我国的影响及其对策:基于国际经验的分析[J].经济与管理研究.2005(9)
[46]徐立平、时萌.外资银行进入对我国银行业效率影响的实证研究[J] .北京工商大学学报.2009(6)
[47]王松奇等.中国商业银行竞争力报告[M].北京:社会科学文献出版社.2009
[48]万子溪.外资银行全面进入中国对中资银行的影响分析及对策研究[J].时代金融.2010(1)
[49]黄静.外资银行进入与转轨国家东道国银行业效率[J].世界经济研究.2010(1)
[50]夏琳斌.外资银行进入对我国银行业影响效应研究[D].杭州:浙江大学.2009
[51]杨慧兰,外资银行进入对我国银行业的影响及对策研究[D].南京:南京航空航天大学.2008
[52]罗俊勤.外资银行参股我国商业银行效应的实证研究[J].商业经济.2009(24)
[53]张洁,我国商业银行引入战略投资者的动因、策略及效应研究[D],杭州:浙江大学,2007年
[54]吴玮丽.外资银行进入对中国商业银行绩效影响的实证研究[J].世界经济情况.2009(7)
[55]李桂平.外资银行进入对我国银行业效率影响的实证分析[J].商业时代.2009(22)
[56]刘亚、杨大强、张曙东.开放经济条件下外资银行对我国商业银行效率影响研究[J].财贸经济.2009(8)
[57]梅德祥.外资银行进入我国动因及对我国上市银行影响的实证研究[D].重庆:重庆大学,2008年
[58]刘远亮、张华.外资银行对中资银行经营绩效影响的实证分析[J].河北金融.2009(7)
[59]韩璐.外资银行的全面进入对我国银行业的影响及应对[J].中国证券期货.2009(7)
[60]巩云华、张辉、范小雯.外资银行进入对转轨国家银行业效率的影响研究[J].商业时代.2009(20)
[61]马如静.外资银行进入对东道国银行绩效影响研究[D].天津:南开大学.2009
[62]王璐,引入境外战略投资者对中国银行业经营效率的影响研究[D].长沙:湖南大学,2007年
[63]黄雅莉.外资银行进入对我国银行业效率影响的分析[D].上海:复旦大学.2008
[64]王赫.外资银行业进入对我国银行业的影响研究及对策分析[D].大连:大连海事大学.2008
[65]袁爱丽.境外战略投资者的引入对中资银行经营效率的影响研究[D].厦门:厦门大学,2009
[66]张娜.中国商业银行竞争效率的国际比较[J].金融论坛.2007(6):35-39
[67]董龙训、张立光.外资银行进入对我国银行业影响效应的实证研究[J].金融发展研究.2008(5)
[2]引自IMF官方网站,2009
[3]如Clarke et al.(2001b);Alicia and Daniel(2003);Marc Farnoux et al.(2004);Soussa(2004)等。
[4]王佳佳,发展中国家的外资银行:竞争、效率与稳定[M],人民出版社,2007
[5]王佳佳,发展中国家的外资银行:竞争、效率与稳定[M],人民出版社,2007
[6] Goldberg, Determinants of Foreign Banking Activity in the US,Joumal of Banking&Finance 1981(5):678-684.Gray,The Multinational Bank:A Financial MNC,Joumal of Banking&Finance,1981(5):33
[7] Levine Ross,Foreign Bank,Financial Development,and Economic Growth.In Claude E.B.[M],Intenational Financial Markets:Harmonization Versus Competition.Washington,DC:AEI Press,1996:115
[8] Claessens,Demirguc-kunt and Huizinga,How Does Foreign Entry Affect Domestic Banking Markets?,Journal of Banking&Finance,2001(25):891-911
[9] Levine Ross,Bank-based or market-based financial systems:which is better?,Journal of Financial Intermediation 11,2003,398-428
[10] Denizer C,Foreign Entry in Turkey Banking Sector 1980-1997,The World Bank Policy Research Working Paper,2000
[11] Hasan and Marton,Development and Efficiency of the Banking Sector in a transition Economy:Hungarian Experience,Journal of Banking&Finance,2003:27
[12]金学群,入世后外资银行的竞争策略及其影响[J],国际金融研究,2003(8)
[13]王鹏飞、曹廷求,外资银行对我国的影响及其对策:基于国际经验的分析[J],经济与管理研究,2005(9)
[14]郭妍、张光立,外资银行进入对我国银行业影响效应的实证研究[J],经济科学,2005(2)
[15]刘亚、杨大强、张曙东.开放经济条件下外资银行对我国商业银行效率影响研究[J].财贸经济.2009(8)
[16] Stiglitz,The Role of the State in Financial Market In:Proceedings of the World Bank,Annual Conference on Development Economics,1993:19-52
[17] Lensink,The short term effects of foreign bank entry on domestic bank behavior:does economics development matter?,Journal of Banking&Finance,2004(3)
[18]黄宪、熊福平,外资银行进入对我国银行业影响的实证研究[J],国际金融研究,2006(5)
[19]李晓峰、王维、严佳佳,外资银行进入对我国银行业效率影响的实证分析[J],财经科学,2006(8)
[20]李桂平,外资银行进入对我国银行业效率影响的实证分析[J],商业时代,2009(22)
[21] Hasan and Marton,Development and Efficiency of the Banking Sector in a transition Economy:Hungarian Experience,Journal of Banking&Finance,2003:27
[22] Jemric and Vujcic,Efficiency of Banks in Croatia:A DEA Approach,Comparative Economic Studied,2002(44)
[23] Aell,Secrets to the sueeessful Hungarian bank privatization:the benefits of foreign ownership through strategic Partner,Journal of Banking and Finance,2003 (27):2323-2345
[24] Eller M,Foreign direet investment in the financial sector and economicgrowth in Central and Eastern Europe:The crucial role of the efficiency channel,EmergingMarkets Review,2006(7):300-319
[25] Friigorian D and Manole V,Determinants of Commercial Bank performance in Transition:An Application of Data Envelopment Analysis,World Bank Policy Research Working Paper,2002(1)
[26] Yildirim H S and Philippatos G C,Efficiency of Banks:Recent Evidence from the Transition Economics of Europe 1993-2000,Unpublished paper,2002(4)
[27] Bonin J P Hasan and Wachtel P,Privatization Matters:Bank Efficiency in Transition Countries, Journal of Banking and Finance,2005(29)
[28] Haber S,Mexico’s experiments with bank privatization and liberalization,1991-2003,Journal of Banking and Finance,2005 (29):2325-2353
[29] Mgginson W L,The economics of bank privatization,Journal of Banking and Finance,2005 (29):1931-1980
[30]关于外资银行在中国的发展历程,学界有不同的划分阶段。本文参考《中国商业银行竞争力报告(2008)》[M]168-170;王赫,外资银行业进入对我国银行业的影响研究及对策分析[D];李琳,外资银行进入对中国银行业效率的影响研究[D]及王琳,外资银行进入对我国商业银行效率的影响[D]等的表述,并根据本人的认识进行了新的整理。
[31]此部分数据及资料来源于中国银行业监督管理委员会网站及《中国银行业监督管理委员会2008年年报》
[32]李石凯,境外战略投资者对中东欧八国银行产业转型与发展的影响[J],国际金融研究,2006(9)
[33]王璐,引入境外战略投资者对中国银行业经营效率的影响研究[D]
[34]唐双宁:引进合格战略投资者—促进中外资银行“双赢”,经济日报,2005-11-2
[35]唐双宁:引进合格战略投资者—促进中外资银行“双赢”,经济日报,2005-11-2
[36]参考张洁,我国商业银行引入战略投资者的动因、策略及效应研究[D]及付争光,外资银行战略投资者进入对中国商业银行的影响分析[D]
[37]根据中国金融年鉴、各行年报、公开资料及金融界网站(www.jrj.com.cn)整理所得
[38]资料来源于中国人民银行网站、中国银行业监督管理委员会网站及《中国银行业监督管理委员会2008年年报》
[39]《中国商业银行竞争力报告(2008)》164
[40]参考马如静,外资银行进入对东道国银行绩效影响研究[D]及黄雅莉,外资银行进入对我国银行业效率影响的分析[D]
[41]实证分析借鉴了Claesseens等(2001)的模型,参考了黄雅莉:外资银行进入对我国银行业效率影响的分析[D],黄宪、熊福平,外资银行进入对我国银行业影响的实证研究[J],徐立平、时萌,外资银行进入对我国银行业效率影响的实证研究[J],并根据中国的实际情况和笔者的研究分析,拓展了相关的待假设分析、变量的选择,进行了相应的模型修正。
[42]参考《中国商业银行竞争力报告(2008)》61-119,《比较》第38辑
[43]张晓朴,外资进入对中国银行业的影响:后评价分析和政策建议[J]
[44]杨德勇、曹永霞,中国上市银行股权结构与绩效的实证研究[J],金融研究,2007(05)
[45] Berger,Allen n.,Bank Ownership and Efficiency in China:What Will Happen in the World’s Largest Nation?www.frb.gov
[46]参考欧明刚,2007-2008全国性商业银行核心竞争力评价报告
[47]参考《中国商业银行竞争力报告(2008)》73-83
[48]深圳发展银行第六届董事会第38次会议摘要,2007年11月20日
[49]《比较》第三十八辑146-148
[50]《比较》第三十八辑148-149,《中国商业银行竞争力报告(2008)》100-105
[51]张晓朴,外资进入对中国银行业的影响:后评价分析和政策建议[J]
[52]《比较》第三十八辑152-153
[53]实证分析的思路借鉴了冯伟等(2008)及袁爱丽的模型分析思路,并根据中国的实际情况和笔者的研究分析,更换了变量的选择,进行了相应的模型修正。参见冯伟、刘开林、刘强,银行业引进境外战略投资者对提升绩效的影响[J],山西财经大学学报,2008(2);袁爱丽,境外战略投资者的引入对中资银行经营效率的影响研究[D]
[54]参阅多家分析机构报告及相关文献
[55]王琳,外资银行进入对我国商业银行效率的影响[D]
[56]王琳,外资银行进入对我国商业银行效率的影响[D]
[57]参见《企业会计准则第33号-合并财务报表》及相关国际财务准则
[58]杨慧兰,外资银行进入对我国银行业的影响及对策研究[D]
[59]秦冲,外资银行进入对我国银行业经营效率影响的实证分析[D]
[60]引自北京国际金融论坛姜建清的发言
[1] Goldberg. Determinants of Foreign Banking Activity in the US[J].Joumal of Banking&Finance 1981(5):678-684.
[2] Gray.The Multinational Bank:A Financial MNC.Joumal of Banking&Finance.1981(5):33.
[3] Claessens,Demirguc-kunt and Huizinga.How Does Foreign Entry Affect Domestic Banking Markets?[J].Journal of Banking&Finance.2001(25):891-911
[4] Levine Ross.Bank-based or market-based financial systems:which is better?[J].Journal of Financial Intermediation 11.2003,398-428
[5] Hasan and Marton.Development and Efficiency of the Banking Sector in a transition Economy:Hungarian Experience[J].Journal of Banking&Finance.2003:27.
[6] Stiglitz.The Role of the State in Financial Market In:Proceedings of the World Bank[J].Annual Conference on Development Economics.1993:19-52.
[7] Lensink.The short term effects of foreign bank entry on domestic bank behavior:does economics development matter?[J].Journal of Banking&Finance.2004(3)
[8] Hasan and Marton.Development and Efficiency of the Banking Sector in a transition Economy:Hungarian Experience[J].Journal of Banking&Finance.2003:27.
[9] Jemric and Vujcic.Efficiency of Banks in Croatia:A DEA Approach[J].Comparative Economic Studied.2002(44).
[10] Aell.Secrets to the sueeessful Hungarian bank privatization:the benefits of foreign ownership through strategic Partner[J].Journal of Banking and Finance.2003 (27):2323-2345
[11] Choi S.Ownership,Governance and Bank performance:Korean Experience[J].Financial Markets,Institutions and Instruments.2005(4)
[12] Eller M.Foreign direet investment in the financial sector and economicgrowth in Central and Eastern Europe:The crucial role of the efficiency channel[J].Emerging Markets Review.2006(7):300-319.
[13] Friigorian D and Manole V.Determinants of Commercial Bank performance in Transition:An Application of Data Envelopment Analysis[J].World Bank Policy Research Working Paper.2002(1)
[14] Bonin J P Hasan and Wachtel P.Privatization Matters:Bank Efficiency in Transition Countries[J].Journal of Banking and Finance.2005(29)
[15] Haber S.Mexico’s experiments with bank privatization and liberalization,1991-2003[J].Journal of Banking and Finance.2005(29):2325-2353
[16] Mgginson W L.The economics of bank privatization[J].Journal of Banking and Finance.2005 (29):1931-1980.
[17]庄起善,麦挺.外资银行进入对转型国家银行部门的效应分析[J].世界经济文汇.2005(21)30-34
[18]叶欣,冯宗宪.外资银行进入对本国银行体系稳定性的影响[J].世界经济.2004(l):29-36.
[19]张荔,张蓉.外资银行进入与东道国体系的效率改进一新兴市场国家的截面数据分析[J].南开经济研究.2006(1):129-138.
[20]刘华,卢孔标.外资银行对新兴市场经济国家银行体系效率与稳定性的影响[J].南方金融.2006(11):58-60.
[21]叶欣.外资银行进入对中国银行业效率影响的实证研究[J].财经问题研究.2006(2):61-66
[22]冯伟、刘开林、刘强.银行业引进境外战略投资者对提升绩效的影响[J].山西财经大学学报.2008(2)
[23]陈克君.中资与外资银行经营博弈策略分析[J].财会月刊.2008(l).
[24]何德旭、王朝阳.外资银行进入的动机、形式及影响述评[J].当代财经.2007(l):125-129
[25]陈奉先、涂万春.外资银行进入对东道国银行业效率的影响—东欧国家的经验与中国的实践[J].国际金融.2008(l):24一35.
[26]黄宪、熊福平.外资银行进入对我国银行业影响的实证研究[J].国际金融研究.2006(5).
[27]李晓峰、王维、严佳佳.外资银行进入对我国银行业效率影响的实证分析[J].财经科学.2006(8).
[28]林可全、王韵亭.外资银行对东道国银行体系效率的阶段性影响[J].经济与管理.2008:22(2):70-74
[29]吕凯波.外资银行进入对我国银行业效率影响研究[J].南京审计学院学报.2008:5(l):22-25
[30]易会满.我国商业银行效率实证研究[J].金融观察.2007(l):16-17
[31]张曦.我国商业银行与外资银行的竞争优势及策略分析[J].新乡教育学院学报.2007(4).
[32]吴敬琏.比较[M].北京:中信出版社.第38辑:134-168
[33]谭鹏万.外资银行进入对中东欧国家内资银行绩效的短期影响研究[J].国际银行业.2007(3).
[34]周芳.外资银行全面进入与我国银行业的发展[J].开放研究.2007(4).
[35]李琳.外资银行进入对中国银行业效率的影响研究[D].上海:复旦大学.2009.
[36]尹继红.外资银行参股对中国城市商业银行经营效率的影响[J].中国金融.2006(13)
[37]王琳,外资银行进入对我国商业银行效率的影响[D].上海:华东师范大学,2009
[38]秦冲,外资银行进入对我国银行业经营效率影响的实证分析[D],长沙:中南大学,2009
[39]陈伟光、肖晶.外资银行进入效应实证研究[J].经济学家.2007(l):96-100.
[40]高晓红.低效率均衡及其改进一外资银行进入与中国国有商业银行改革困境的解除[J].金融研究.2000(6)
[41]李石凯.境外战略投资者对中东欧八国银行产业转型与发展的影响[J].国际金融研究.2006(9)
[42]杨德勇、曹永霞.中国上市银行股权结构与绩效的实证研究[J].金融研究.2007(5)
[43]边绪奎、张秋菊.外资银行进入我国的经济效应及其分析对策初探[J].财经问题研究.2002(3)
[44]金学群.入世后外资银行的竞争策略及其影响[J].国际金融研究.2003(8)
[45]王鹏飞、曹廷求.外资银行对我国的影响及其对策:基于国际经验的分析[J].经济与管理研究.2005(9)
[46]徐立平、时萌.外资银行进入对我国银行业效率影响的实证研究[J] .北京工商大学学报.2009(6)
[47]王松奇等.中国商业银行竞争力报告[M].北京:社会科学文献出版社.2009
[48]万子溪.外资银行全面进入中国对中资银行的影响分析及对策研究[J].时代金融.2010(1)
[49]黄静.外资银行进入与转轨国家东道国银行业效率[J].世界经济研究.2010(1)
[50]夏琳斌.外资银行进入对我国银行业影响效应研究[D].杭州:浙江大学.2009
[51]杨慧兰,外资银行进入对我国银行业的影响及对策研究[D].南京:南京航空航天大学.2008
[52]罗俊勤.外资银行参股我国商业银行效应的实证研究[J].商业经济.2009(24)
[53]张洁,我国商业银行引入战略投资者的动因、策略及效应研究[D],杭州:浙江大学,2007年
[54]吴玮丽.外资银行进入对中国商业银行绩效影响的实证研究[J].世界经济情况.2009(7)
[55]李桂平.外资银行进入对我国银行业效率影响的实证分析[J].商业时代.2009(22)
[56]刘亚、杨大强、张曙东.开放经济条件下外资银行对我国商业银行效率影响研究[J].财贸经济.2009(8)
[57]梅德祥.外资银行进入我国动因及对我国上市银行影响的实证研究[D].重庆:重庆大学,2008年
[58]刘远亮、张华.外资银行对中资银行经营绩效影响的实证分析[J].河北金融.2009(7)
[59]韩璐.外资银行的全面进入对我国银行业的影响及应对[J].中国证券期货.2009(7)
[60]巩云华、张辉、范小雯.外资银行进入对转轨国家银行业效率的影响研究[J].商业时代.2009(20)
[61]马如静.外资银行进入对东道国银行绩效影响研究[D].天津:南开大学.2009
[62]王璐,引入境外战略投资者对中国银行业经营效率的影响研究[D].长沙:湖南大学,2007年
[63]黄雅莉.外资银行进入对我国银行业效率影响的分析[D].上海:复旦大学.2008
[64]王赫.外资银行业进入对我国银行业的影响研究及对策分析[D].大连:大连海事大学.2008
[65]袁爱丽.境外战略投资者的引入对中资银行经营效率的影响研究[D].厦门:厦门大学,2009
[66]张娜.中国商业银行竞争效率的国际比较[J].金融论坛.2007(6):35-39
[67]董龙训、张立光.外资银行进入对我国银行业影响效应的实证研究[J].金融发展研究.2008(5)