公允价值计价下会计信息的书I关性可靠性研究
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摘要
计量属性的选择决定了会计信息能否符合质量要求,能否实现会计的目标。随着衍生金融工具的大量产生,历史成本计量的局限性日益显现,公允价值计量开始更多地受到关注。就在公允价值被认为是最科学合理的计量属性,公允价值计价被广泛应用的时候,次贷危机的爆发又引起一场关于公允价值计量存废之辩。对此,本文采用规范研究和实证研究相结合的方法,对公允价值计价下会计信息的相关性可靠性进行研究,得出的结论是：
公允价值的本质内涵是市场预期定价,实现了相关性可靠性的协调。历史成本计价下会计信息不反映企业未来现金流量及其风险；公允价值计价下要根据相关性要求选择能够反映企业未来现金流量及其风险的会计信息,可靠地予以反映。因此,理论上公允价值计价下的会计信息满足相关性可靠性特征。
本文利用数学模型联合检验公允价值信息的相关性可靠性。模型以股票价格为因变量,以每股公允价值变动损益、扣除了公允价值变动损益后的每股利润、每股可供出售金融资产公允价值变动净额和扣除了可供出售金融资产公允价值变动净额后每股净资产作为自变量,选取深、沪两市A股市场上2009年年报中披露了公允价值信息的全部盈利公司为总体样本,采用多元回归方法对模型进行整体检验,对相关系数进行T检验。得出的结论是,模型在整体上线性关系显著,每股公允价值变动损益、扣除了公允价值变动损益后的每股利润解释变量与股票价格存在显著的相关关系,每股可供出售金融资产公允价值变动净额和扣除了可供出售金融资产公允价值变动净额后的每股净资产与股票价格不存在显著相关性。
本文将公允价值计价下会计信息的相关性和可靠性的研究结合起来。理论分析的结论回应了关于公允价值信息是否具有可靠性的质疑。实证检验的结论也进一步验证了公允价值信息的价值相关性。结合理论分析和实证研究的结论,本文建议从准则完善和环境完善等方面努力,进一步提高公允价值信息的相关性可靠性。希望本文的研究成果能对公允价值在我国的应用起到一定程度的推动作用。
The choice of measurement attribute determines whether the accounting information meets the quality requirement and achieves accounting's objective. The fair value measurement has been paid much attention along with the massive production of derivative financial instruments and emerging of the historical costs measurement's limitation. When the fair value was considered to be the most scientific reasonable measurement attribute and was used widely, the sub-prime crisis eruption causes heated debate about measurement-saving or abandoning. Therefore, this paper studies accounting information's relevance and reliability in terms of fair value based on combination standard research with empirical research, the conclusions are as follows:
The essential connotation of fair value is the market oriented participated pricing, it has realized coordination of relevance and reliability. Under the historical costs the accounting information does not reflect the future cash flow and risks of enterprises. The accounting information which can reflect future cash flow and its risks is selected according to relevant request under the fair value. Therefore, accounting information under the fair value satisfies the relevance and reliability characteristics theoretically.
This paper tests relevance and reliability of fair value information taking advantage of the mathematical model. The model takes the share price as a dependent variable and takes net assets per stock as an independent variable. The net assets equal the profits and losses on the changes in fair value per share deducted the profits on the changes in fair value per share, net change in fair value of financial assets available for sale per share and net assets after the fair value of financial assets available for sale per share. The model selects complete profit-making companies in A share market in Shenzhen and Shanghai Stock Exchange which was disclosed in the annual report in 2009 and then takes them as an overall sample. The model tests itself on the whole and carries on T-test to the correlation coefficient using the multiple regression method.
The conclusion is that the model is linear on the whole remarkably, there is a remarkable relevance relation between the variable and share price, the variable is the profits and losses on the changes in fair value per share deducts the profits on the changes in fair value per share. But there is no remarkable relevance relation between the variable and share price, the variable is the net change in fair value of financial assets available for sale per share and net assets after the fair value of financial assets available for sale per share.
This paper combines the accounting information relevance with reliability together under the fair value. The conclusion of theoretical analysis responses to the question of whether fair value information has reliability. Empirical conclusion also further validates its relevance. This paper suggests that relevance and reliability of the information should be further enhanced from guideline improving and environment perfecting, based on theoretical analysis and empirical research. We hope that the results might play an important role in the application of fair value in China.
公允价值的本质内涵是市场预期定价,实现了相关性可靠性的协调。历史成本计价下会计信息不反映企业未来现金流量及其风险；公允价值计价下要根据相关性要求选择能够反映企业未来现金流量及其风险的会计信息,可靠地予以反映。因此,理论上公允价值计价下的会计信息满足相关性可靠性特征。
本文利用数学模型联合检验公允价值信息的相关性可靠性。模型以股票价格为因变量,以每股公允价值变动损益、扣除了公允价值变动损益后的每股利润、每股可供出售金融资产公允价值变动净额和扣除了可供出售金融资产公允价值变动净额后每股净资产作为自变量,选取深、沪两市A股市场上2009年年报中披露了公允价值信息的全部盈利公司为总体样本,采用多元回归方法对模型进行整体检验,对相关系数进行T检验。得出的结论是,模型在整体上线性关系显著,每股公允价值变动损益、扣除了公允价值变动损益后的每股利润解释变量与股票价格存在显著的相关关系,每股可供出售金融资产公允价值变动净额和扣除了可供出售金融资产公允价值变动净额后的每股净资产与股票价格不存在显著相关性。
本文将公允价值计价下会计信息的相关性和可靠性的研究结合起来。理论分析的结论回应了关于公允价值信息是否具有可靠性的质疑。实证检验的结论也进一步验证了公允价值信息的价值相关性。结合理论分析和实证研究的结论,本文建议从准则完善和环境完善等方面努力,进一步提高公允价值信息的相关性可靠性。希望本文的研究成果能对公允价值在我国的应用起到一定程度的推动作用。
The choice of measurement attribute determines whether the accounting information meets the quality requirement and achieves accounting's objective. The fair value measurement has been paid much attention along with the massive production of derivative financial instruments and emerging of the historical costs measurement's limitation. When the fair value was considered to be the most scientific reasonable measurement attribute and was used widely, the sub-prime crisis eruption causes heated debate about measurement-saving or abandoning. Therefore, this paper studies accounting information's relevance and reliability in terms of fair value based on combination standard research with empirical research, the conclusions are as follows:
The essential connotation of fair value is the market oriented participated pricing, it has realized coordination of relevance and reliability. Under the historical costs the accounting information does not reflect the future cash flow and risks of enterprises. The accounting information which can reflect future cash flow and its risks is selected according to relevant request under the fair value. Therefore, accounting information under the fair value satisfies the relevance and reliability characteristics theoretically.
This paper tests relevance and reliability of fair value information taking advantage of the mathematical model. The model takes the share price as a dependent variable and takes net assets per stock as an independent variable. The net assets equal the profits and losses on the changes in fair value per share deducted the profits on the changes in fair value per share, net change in fair value of financial assets available for sale per share and net assets after the fair value of financial assets available for sale per share. The model selects complete profit-making companies in A share market in Shenzhen and Shanghai Stock Exchange which was disclosed in the annual report in 2009 and then takes them as an overall sample. The model tests itself on the whole and carries on T-test to the correlation coefficient using the multiple regression method.
The conclusion is that the model is linear on the whole remarkably, there is a remarkable relevance relation between the variable and share price, the variable is the profits and losses on the changes in fair value per share deducts the profits on the changes in fair value per share. But there is no remarkable relevance relation between the variable and share price, the variable is the net change in fair value of financial assets available for sale per share and net assets after the fair value of financial assets available for sale per share.
This paper combines the accounting information relevance with reliability together under the fair value. The conclusion of theoretical analysis responses to the question of whether fair value information has reliability. Empirical conclusion also further validates its relevance. This paper suggests that relevance and reliability of the information should be further enhanced from guideline improving and environment perfecting, based on theoretical analysis and empirical research. We hope that the results might play an important role in the application of fair value in China.
引文
[1]财政部.企业会计准则(2006)[M].北京：经济科学出版社,2006.
[2]财政部.企业会计准则应用指南[M].北京：经济科学出版社,2006.
[3]财政部会计准则委员会组织翻译.市值会计研究--遵照《2008年紧急经济稳定法》第133节的报告和建议[M].北京：中国财政经济出版社,2009.
[4]葛家澍.公允价值的定义问题——基于美国财务会计准则157号《公允价值计量》[J].会计研究,2009(01)
[5]葛家澍.会计计量属性的探讨——市场价格、历史成本、现行成本与公允价值[J].会计研究,2006(09)
[6]葛家澍,徐跃.会计计量属性的探讨[J].会计研究,2006(09)
[7]葛家澍.关于在财务会计中采用公允价值的探讨[J].会计研究,2007(11)
[8]葛家澍,窦家春.基于公允价值的会计计量研究[J].厦门大学学报,2009(03)
[9]葛家澍,陈朝琳.论会计信息质量特征相关问题——兼为“公允价值”正名[J].财会通讯,2009(11)
[10]葛家澍.未来财务会计和财务报告的模式——兼论会计信息的可靠性与相关性[J].南京经济学院学报,1999(01)
[11]葛家澍.创新与趋同相结合的一项准则——评我国新颁布的《企业会计准则——基本准则》[J].会计研究,2006(03).
[12]黄世忠.公允价值会计：面向21世纪的计量模式[J].会计研究,1997(12)
[13]黄世忠.次贷危机引发的公允价值论战[J].财会通讯,2008(01)
[14]于永生.IASB“公允价值计量”讨论稿及其启示.上海立信会计学院学报,2007(07)
[15]于永生.美国公允价值计量准则评介[J].会计研究,2007,(10).
[16]于永生.IASB公允价值研究近期动态及启示[J].财务与会计,2007(02)
[17]宋德亮.公允价值的相关性和可靠性的理论分析[J].上海会计2002(04)
[18]邓传洲.公允价值的价值相关性：B股公司的证据[J].会计研究,2005(10)
[19]徐培红.历史成本与公允价值计量属性的评价与应用[J].会计之友,2006(02)
[20]谢诗芬.论公允价值会计审计理论与实务中的若干重大问题[J].财经理论与实践,2006(11).
[21]孟焰,袁淳.亏损上市公司会计盈余价值相关性实证研究[J].会计研究,2005(05)
[22]陈晓敏.可靠性和相关性博弈下会计计量属性的选择[J].财会月刊(综合),2008(01)
[23]曲婧,薛雷.公允价值会计应用问题探讨[J].财务与会计,2007(06).
[24]卢永华,杨晓军.公允价值计量属性研究[J].会计研究,2000(04)
[26]汪祥耀,骆铭民.论我国会计准则与国际准则的趋同——我国会计准则与国际准则的差异、原因和对策分析[J].财经论丛,2004(01)
[27]王建成,胡振国.我国公允价值计量研究的现状及相关问题探析[J].会计研究,2007(05)
[28]陈瑜.美国救市法案发布后20天回顾——国际各方针对公允价值会计的最新动态[J].会计研究,2008(11)
[29]王海.公允价值的演进逻辑与经济后果研究[J].会计研究,2007(08).
[30]刘浩,孙铮.公允价值的实证理论分析与中国的研究机遇[J].财经研究,2008(01).
[31]裘宗舜,柯东昌.公允价值计量研究的国际进展及启示[J].财务与会计,2007(11).
[32]王志亮,王书军.“股权资本成本决策陷阱”及其修正[J].财务与会计,2006(22).
[33]中国会计师协会.公允价值会计准则问题研究专报汇编[M].北京：中国注册会计师协会出版社,2009.
[34]路晓燕.公允价值会计——基本理论分析与我国的初步市政证据[M].北京：经济科学出版社,2008.
[35]威廉姆.R.司可脱,陈汉文等译,财务会计理论[M],北京：机械工业出版社,2001(09)
[35]王建新.中国会计准则国际趋同研究[M].北京：中国财政经济出版社,2007.
[36]Barry J.Epstein, Abbas Ali Mirza,曲晓辉等译.国际财务报告准则解释与应用[M].北京：人民邮电出版社,2008.
[37]Alfred M King,李晓红,万众译.Fire Value For Financial Reporting[M].北京：企业管理出版社,2008.
[38]陈健健.上市公司09年度公允价值损益“咸鱼翻身”[N].中国证券报,2010-3-2.
[39]刘玉廷.关于中国企业会计准则与国际财务报告准则持续全面趋同的若干问题[EB/OL].http://www.mof.gov.cn/,2009-11-10.
[40]王志亮.公允价值的决策有用性研究[D].北京交通大学大学,2009博士学位论文.
[41]Financial Accounting Standards Board.Statement of Financial Accounting Standards No.157, Fair Value Measurements.2006.
[42]Financial Accounting Standards Board Statement of Financial Accounting Standards No.159, The Fair Value Option for Financial Assets and Financial Liabilities.2007.
[43]Finaneial Accounting Standards Board, Statement of Financial Accounting Standard No. 13:Accounting for Leases.1976.
[44]Finaneial Accounting Standards Board, Financial Accounting Standard No.133:Accounting for Derivatives Instruments and Hedging Activities,1998.
[45]Financial Accounting Standards Board, Statement of Financial Accounting Concepts No.2: Qualitative Characteristies of Accounting Information,1980.
[46]Financial Accounting Standards Board, Statement of Financial Accounting Concepts No.5: Qualitative Characteristies of Accounting Information,1984.
[47]Barth, M. E. Fair value accounting:evidence from investment securities and the market valuation of banks. The Accounting Review.1994 (1).
[48]Yuri Iriji, Theory Of Accounting Measurement.1979.
[49]NelSon, K. K. Fair value accounting for commercial banks:An empirical analysis of SFAS No.107. The Accounting Review.1996 (4)
[50]Feltham G. A., James A. Ohlson. Valuation and Clean Surplus Accounting for Operating and Financial Activities, Contemporary Accounting Research,1995 (11)
[51]Barth, M. E., W. H. Beaver, W. R. Landsman. value-relevance of banks'fair value disclosures under SFAS107. The Accounting Review.1996 (10).
①财政部会计准则委员会组织翻译,《市值会计研究——遵照<2008年紧急经济稳定法>第133节的报告和建议》,中国财政经济出版社,2009。
①财政部会计准则委员会组织翻译,《市值会计研究--遵照<2008年紧急经济稳定法>第133节的报告和建议》,中国财政经济出版社,2009年。
②《公允价值计量中计量不确定性分析的披露(征求意见稿)》,财政部网站(http://www.mof.gov.cn/)2010年6月。
③《企业会计准则——债务重组》、《企业会计准则——投资》,1998年；《企业会计准则——非货币性交易》,1999年。
④在2001年修订的《企业会计准则——固定资产》中规定,接受捐赠的固定资产或无形资产,当捐赠人未提供原始单据的,该固定资产或无形资产的价值可参照活跃市场上同类或类似资产的市场价格估计金额,加上相关的税费入账,不存在活跃市场时,按接受捐赠资产的预计未来现金流量的现值确定。《企业会计准则——投资》中要求,企业至少每年年末对长期投资的账面价值进行检查,当市价持续下跌或经营状况发生变化而使可收回金额低于投资的账面价值时,应将其差额确认为当期长期投资损益。
①参见威廉姆.R.司可脱,陈汉文等译,《财务会计理论》,机械工业出版社,2001年9月。
②黄世忠,公允价值会计：面向21世纪的计量模式,《会计研究》,1997年第12期。
③卢永华、杨晓军,公允价值计量属性研究,《会计研究》,2000年第4期。
④宋德亮,公允价值的相关性和可靠性的理论分析,《上海会计》,2002年第4期。
①王志亮、王书军, “股权资本成本决策陷阱”及其修正,《财务与会计》,2006年第22期。
②徐培红,历史成本与公允价值计量属性的评价与应用,《会计之友》,2006年第2期。
③葛家澍、陈朝琳,论会计信息质量特征相关问题——兼为“公允价值”正名,《财会通讯》,2009年第11期。
①Barth, M.E., W.H.Beaver, W.R.Landsman.1996. value-relevance of banks'fair value disclosures under SFAS107.The Accounting Review 71, October.
②Barth, M.E.1994.Fair value accounting:evidence from investment securities and the market valuation of banks.The Accounting Review.Vol.69, No.1, January.
③NelSon, K.K.1996. Fair value accounting for commercial banks:An empirical analysis of SFAS No.107. The Accounting Review 71, April.
④参见《市值会计研究——遵照<2008年紧急经济稳定法>第133节的报告和建议》P129-134。
⑤邓传洲,公允价值的价值相关性：B股公司的证据,《会计研究》2005年第10期。
①路晓燕,《公允价值会计——基本理论分析与我国的初步实证研究》,P102。
②Statement of Financial Accounting concepts No.7:using eash Flow Information and Present Value in Accounting Measurements; Financial Accounting standard No.157:Fair Value Measurement。
①威廉·佩顿,会计中的成本和价值,《会计月刊》(Journal of Accountancy),1946年3月。
②葛家澍,公允价值的定义问题——基于美国财务会计准则157号《公允价值计量》,《财会学习》,2009年第1期。
①市场法利用价格和其他涉及相同或可比资产(或负债)(包括业务)的市场交易所产生的相关信息。收益法利用估值技术将未来现金流转化为现值(折现)。成本法以当前替代资产服务能力所需要的金额(经常被称为现行重置成本)为基础。
②第一个级次是计量日获得的活跃市场上相同资产或负债的未经调整的报价；第二个级次是第一层次输入值以外的,其他直接或间接可观察输入值；第三个级次是不可观察输入值,即不基于可观察市场数据的资产或负债的其他输入值。
③参见刘玉廷,关于中国企业会计准则与国际财务报告准则持续全面趋同的若干问题,财政部网站(http://www.mof.gov.cn/),2009年11月10日.
①假设在自愿、公平的市场交易中形成的资产或负债交换价格。
②FASB,《财务会计准则公告第5号》第67段。
③葛家澍、窦家春,基于公允价值的会计计量研究,厦门大学学报,2009年第3期。
④Yuri Iriji, Theory Of Accounting Measurement, The Accounting Review,1979 。
⑤FASB,《财务会计准则公告第5号》第67段。
①FASB,《财务会计准则公告第5号》第67a段。
②FASB,《财务会计准则公告第5号》第67b段。
③参考葛家澍、徐跃,会计计量属性的探讨——市场价格、历史成本、现行成本与公允价值,《会计研究》,2006年9月。
④FASB,《财务会计准则公告第5号》第67d段。
①FASB,《财务会计准则公告第5号》第67e段。
②FASB,《财务会计概念公告》第7号,2000年2月。
①参考葛家澍、窦家春,基于公允价值的会计计量研究,厦门大学学报,2009年第3期。
②新《企业会计准则第22号----金融工具确认和计量》。
①参考葛家澍、窦家春,基于公允价值的会计计量研究,厦门大学学报,2009年第3期。
①参考王志亮,公允价值的决策有用性研究,P30。
①葛家澍,未来财务会计和财务报告的模式——兼论会计信息的可靠性与相关性,《南京经济学院学报》1999年01期。
①刘永泽,《我国上市公司公允价值信息的价值相关性》,会计之友,2010年第3期。
① Feltham G.A.,and James A.Ohlson,Valuation and Clean Surplus Accounting for Operating and Financial Activities,Contemporary Accounting Research,1995,11:689-731
②净盈余关系认为,导致公司账面净资产发生变化的因素是公司获取的收益和支付的股利,而股利的的发放只在每一期末发生,它只减少公司期末的账面资产而不影响当期的收益。
①孟焰、袁淳,亏损上市公司会计盈余价值相关性实证研究,《会计研究》,2005年05期。
①参见陈健健,上市公司09年度公允价值损益“咸鱼翻身”,中国证券报,2010年3月2日。
[2]财政部.企业会计准则应用指南[M].北京：经济科学出版社,2006.
[3]财政部会计准则委员会组织翻译.市值会计研究--遵照《2008年紧急经济稳定法》第133节的报告和建议[M].北京：中国财政经济出版社,2009.
[4]葛家澍.公允价值的定义问题——基于美国财务会计准则157号《公允价值计量》[J].会计研究,2009(01)
[5]葛家澍.会计计量属性的探讨——市场价格、历史成本、现行成本与公允价值[J].会计研究,2006(09)
[6]葛家澍,徐跃.会计计量属性的探讨[J].会计研究,2006(09)
[7]葛家澍.关于在财务会计中采用公允价值的探讨[J].会计研究,2007(11)
[8]葛家澍,窦家春.基于公允价值的会计计量研究[J].厦门大学学报,2009(03)
[9]葛家澍,陈朝琳.论会计信息质量特征相关问题——兼为“公允价值”正名[J].财会通讯,2009(11)
[10]葛家澍.未来财务会计和财务报告的模式——兼论会计信息的可靠性与相关性[J].南京经济学院学报,1999(01)
[11]葛家澍.创新与趋同相结合的一项准则——评我国新颁布的《企业会计准则——基本准则》[J].会计研究,2006(03).
[12]黄世忠.公允价值会计：面向21世纪的计量模式[J].会计研究,1997(12)
[13]黄世忠.次贷危机引发的公允价值论战[J].财会通讯,2008(01)
[14]于永生.IASB“公允价值计量”讨论稿及其启示.上海立信会计学院学报,2007(07)
[15]于永生.美国公允价值计量准则评介[J].会计研究,2007,(10).
[16]于永生.IASB公允价值研究近期动态及启示[J].财务与会计,2007(02)
[17]宋德亮.公允价值的相关性和可靠性的理论分析[J].上海会计2002(04)
[18]邓传洲.公允价值的价值相关性：B股公司的证据[J].会计研究,2005(10)
[19]徐培红.历史成本与公允价值计量属性的评价与应用[J].会计之友,2006(02)
[20]谢诗芬.论公允价值会计审计理论与实务中的若干重大问题[J].财经理论与实践,2006(11).
[21]孟焰,袁淳.亏损上市公司会计盈余价值相关性实证研究[J].会计研究,2005(05)
[22]陈晓敏.可靠性和相关性博弈下会计计量属性的选择[J].财会月刊(综合),2008(01)
[23]曲婧,薛雷.公允价值会计应用问题探讨[J].财务与会计,2007(06).
[24]卢永华,杨晓军.公允价值计量属性研究[J].会计研究,2000(04)
[26]汪祥耀,骆铭民.论我国会计准则与国际准则的趋同——我国会计准则与国际准则的差异、原因和对策分析[J].财经论丛,2004(01)
[27]王建成,胡振国.我国公允价值计量研究的现状及相关问题探析[J].会计研究,2007(05)
[28]陈瑜.美国救市法案发布后20天回顾——国际各方针对公允价值会计的最新动态[J].会计研究,2008(11)
[29]王海.公允价值的演进逻辑与经济后果研究[J].会计研究,2007(08).
[30]刘浩,孙铮.公允价值的实证理论分析与中国的研究机遇[J].财经研究,2008(01).
[31]裘宗舜,柯东昌.公允价值计量研究的国际进展及启示[J].财务与会计,2007(11).
[32]王志亮,王书军.“股权资本成本决策陷阱”及其修正[J].财务与会计,2006(22).
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[34]路晓燕.公允价值会计——基本理论分析与我国的初步市政证据[M].北京：经济科学出版社,2008.
[35]威廉姆.R.司可脱,陈汉文等译,财务会计理论[M],北京：机械工业出版社,2001(09)
[35]王建新.中国会计准则国际趋同研究[M].北京：中国财政经济出版社,2007.
[36]Barry J.Epstein, Abbas Ali Mirza,曲晓辉等译.国际财务报告准则解释与应用[M].北京：人民邮电出版社,2008.
[37]Alfred M King,李晓红,万众译.Fire Value For Financial Reporting[M].北京：企业管理出版社,2008.
[38]陈健健.上市公司09年度公允价值损益“咸鱼翻身”[N].中国证券报,2010-3-2.
[39]刘玉廷.关于中国企业会计准则与国际财务报告准则持续全面趋同的若干问题[EB/OL].http://www.mof.gov.cn/,2009-11-10.
[40]王志亮.公允价值的决策有用性研究[D].北京交通大学大学,2009博士学位论文.
[41]Financial Accounting Standards Board.Statement of Financial Accounting Standards No.157, Fair Value Measurements.2006.
[42]Financial Accounting Standards Board Statement of Financial Accounting Standards No.159, The Fair Value Option for Financial Assets and Financial Liabilities.2007.
[43]Finaneial Accounting Standards Board, Statement of Financial Accounting Standard No. 13:Accounting for Leases.1976.
[44]Finaneial Accounting Standards Board, Financial Accounting Standard No.133:Accounting for Derivatives Instruments and Hedging Activities,1998.
[45]Financial Accounting Standards Board, Statement of Financial Accounting Concepts No.2: Qualitative Characteristies of Accounting Information,1980.
[46]Financial Accounting Standards Board, Statement of Financial Accounting Concepts No.5: Qualitative Characteristies of Accounting Information,1984.
[47]Barth, M. E. Fair value accounting:evidence from investment securities and the market valuation of banks. The Accounting Review.1994 (1).
[48]Yuri Iriji, Theory Of Accounting Measurement.1979.
[49]NelSon, K. K. Fair value accounting for commercial banks:An empirical analysis of SFAS No.107. The Accounting Review.1996 (4)
[50]Feltham G. A., James A. Ohlson. Valuation and Clean Surplus Accounting for Operating and Financial Activities, Contemporary Accounting Research,1995 (11)
[51]Barth, M. E., W. H. Beaver, W. R. Landsman. value-relevance of banks'fair value disclosures under SFAS107. The Accounting Review.1996 (10).
①财政部会计准则委员会组织翻译,《市值会计研究——遵照<2008年紧急经济稳定法>第133节的报告和建议》,中国财政经济出版社,2009。
①财政部会计准则委员会组织翻译,《市值会计研究--遵照<2008年紧急经济稳定法>第133节的报告和建议》,中国财政经济出版社,2009年。
②《公允价值计量中计量不确定性分析的披露(征求意见稿)》,财政部网站(http://www.mof.gov.cn/)2010年6月。
③《企业会计准则——债务重组》、《企业会计准则——投资》,1998年；《企业会计准则——非货币性交易》,1999年。
④在2001年修订的《企业会计准则——固定资产》中规定,接受捐赠的固定资产或无形资产,当捐赠人未提供原始单据的,该固定资产或无形资产的价值可参照活跃市场上同类或类似资产的市场价格估计金额,加上相关的税费入账,不存在活跃市场时,按接受捐赠资产的预计未来现金流量的现值确定。《企业会计准则——投资》中要求,企业至少每年年末对长期投资的账面价值进行检查,当市价持续下跌或经营状况发生变化而使可收回金额低于投资的账面价值时,应将其差额确认为当期长期投资损益。
①参见威廉姆.R.司可脱,陈汉文等译,《财务会计理论》,机械工业出版社,2001年9月。
②黄世忠,公允价值会计：面向21世纪的计量模式,《会计研究》,1997年第12期。
③卢永华、杨晓军,公允价值计量属性研究,《会计研究》,2000年第4期。
④宋德亮,公允价值的相关性和可靠性的理论分析,《上海会计》,2002年第4期。
①王志亮、王书军, “股权资本成本决策陷阱”及其修正,《财务与会计》,2006年第22期。
②徐培红,历史成本与公允价值计量属性的评价与应用,《会计之友》,2006年第2期。
③葛家澍、陈朝琳,论会计信息质量特征相关问题——兼为“公允价值”正名,《财会通讯》,2009年第11期。
①Barth, M.E., W.H.Beaver, W.R.Landsman.1996. value-relevance of banks'fair value disclosures under SFAS107.The Accounting Review 71, October.
②Barth, M.E.1994.Fair value accounting:evidence from investment securities and the market valuation of banks.The Accounting Review.Vol.69, No.1, January.
③NelSon, K.K.1996. Fair value accounting for commercial banks:An empirical analysis of SFAS No.107. The Accounting Review 71, April.
④参见《市值会计研究——遵照<2008年紧急经济稳定法>第133节的报告和建议》P129-134。
⑤邓传洲,公允价值的价值相关性：B股公司的证据,《会计研究》2005年第10期。
①路晓燕,《公允价值会计——基本理论分析与我国的初步实证研究》,P102。
②Statement of Financial Accounting concepts No.7:using eash Flow Information and Present Value in Accounting Measurements; Financial Accounting standard No.157:Fair Value Measurement。
①威廉·佩顿,会计中的成本和价值,《会计月刊》(Journal of Accountancy),1946年3月。
②葛家澍,公允价值的定义问题——基于美国财务会计准则157号《公允价值计量》,《财会学习》,2009年第1期。
①市场法利用价格和其他涉及相同或可比资产(或负债)(包括业务)的市场交易所产生的相关信息。收益法利用估值技术将未来现金流转化为现值(折现)。成本法以当前替代资产服务能力所需要的金额(经常被称为现行重置成本)为基础。
②第一个级次是计量日获得的活跃市场上相同资产或负债的未经调整的报价；第二个级次是第一层次输入值以外的,其他直接或间接可观察输入值；第三个级次是不可观察输入值,即不基于可观察市场数据的资产或负债的其他输入值。
③参见刘玉廷,关于中国企业会计准则与国际财务报告准则持续全面趋同的若干问题,财政部网站(http://www.mof.gov.cn/),2009年11月10日.
①假设在自愿、公平的市场交易中形成的资产或负债交换价格。
②FASB,《财务会计准则公告第5号》第67段。
③葛家澍、窦家春,基于公允价值的会计计量研究,厦门大学学报,2009年第3期。
④Yuri Iriji, Theory Of Accounting Measurement, The Accounting Review,1979 。
⑤FASB,《财务会计准则公告第5号》第67段。
①FASB,《财务会计准则公告第5号》第67a段。
②FASB,《财务会计准则公告第5号》第67b段。
③参考葛家澍、徐跃,会计计量属性的探讨——市场价格、历史成本、现行成本与公允价值,《会计研究》,2006年9月。
④FASB,《财务会计准则公告第5号》第67d段。
①FASB,《财务会计准则公告第5号》第67e段。
②FASB,《财务会计概念公告》第7号,2000年2月。
①参考葛家澍、窦家春,基于公允价值的会计计量研究,厦门大学学报,2009年第3期。
②新《企业会计准则第22号----金融工具确认和计量》。
①参考葛家澍、窦家春,基于公允价值的会计计量研究,厦门大学学报,2009年第3期。
①参考王志亮,公允价值的决策有用性研究,P30。
①葛家澍,未来财务会计和财务报告的模式——兼论会计信息的可靠性与相关性,《南京经济学院学报》1999年01期。
①刘永泽,《我国上市公司公允价值信息的价值相关性》,会计之友,2010年第3期。
① Feltham G.A.,and James A.Ohlson,Valuation and Clean Surplus Accounting for Operating and Financial Activities,Contemporary Accounting Research,1995,11:689-731
②净盈余关系认为,导致公司账面净资产发生变化的因素是公司获取的收益和支付的股利,而股利的的发放只在每一期末发生,它只减少公司期末的账面资产而不影响当期的收益。
①孟焰、袁淳,亏损上市公司会计盈余价值相关性实证研究,《会计研究》,2005年05期。
①参见陈健健,上市公司09年度公允价值损益“咸鱼翻身”,中国证券报,2010年3月2日。