中小企业境外上市法律困境研究
|
摘要
“境外上市”这个词语大家一定不会陌生,自从1993年青岛啤酒发行H股以来,我国企业境外上市已经历过几次高潮,近年来特别是入世后,随着全球经济一体化程度的不断加强,国际资本流动日趋自由化,越来越多的中国企业登陆海外市场。随着中国经济的发展和改革开放的深入,中小企业日益发展壮大,对资金的需求也不断增加,但由于国内证券市场不完善、银行贷款和财政支持又利用有限等原因,中小企业国内融资困难重重；与此同时,国外多层次的证券市场又为中小企业提供了很好的融资平台,再加上境外上市不可比拟的优点,使得越来越多的中小企业选择境外上市。
境内企业到境外上市的模式虽然很多,归纳起来也就直接上市与间接上市两种,但不论以任何形式到境外上市,均应报中国证监会审批。1999年7月的《关于企业申请境外上市有关问题的通知》(证监发行字[1999]83号)(即证监会83号文),对境外上市企业设定了著名的"456标准”,不仅超过了某些国外证券交易所要求的条件,而且比国内上市的标准还要高,这就使中小企业不得不选择间接上市的方式绕开我国法律的规定。然而,我国对间接上市的监管日益严格,特别是2006年8月9日,商务部、国资委、国家税务总局、国家工商总局、国家外汇管理局和中国证监会六部委联合发布的《关于外国投资者并购境内企业的规定》(10号文)又使间接上市的难度加大。按照规定,国内企业以股权并购模式间接上市除了在1年内要成功上市外,还要经过商务部和证监会的层层审批。1年的有效时间是对以后间接上市的严峻考验,这使国内企业间接上市的难度进一步加大。所以,我国中小企业的境外上市陷入巨大的法律困境：一方面,海外直接上市的门槛无法逾越,另一方面,我国又不断对间接上市加强监管,使间接上市的难度进一步加大。
我本人一直在参与一个中小企业的上市准备工作,对中小企业融资难、上市难的现状深有体会。在境外上市势不可挡的大背景下,这个问题已经迫在眉睫,亟待解决。所以,我的毕业论文就选择了“中小企业境外上市法律困境研究”这个题目,旨在揭露中小企业境外上市的法律困境,并提出自己的浅薄意见,希望能抛砖引玉,希望引起社会各界的关注,帮助中小企业规范上市。
本文除引言和结语共分为三个部分,第一部分是中小企业境外上市概况,主要对境外上市和中小企业进行了界定,介绍了中小企业境外上市的历史和现状,并对国内外证券市场进行了比较；第二部分仅仅围绕中小企业境外上市的法律困境展开：一方面是直接上市的高门槛,另一方面是间接上市的严监管,所以使中小企业的境外上市陷入巨大的法律困境；第三部分是解决中小企业境外上市法律困境的相关建议。从立法、国内证券市场、境外上市法律监管的完善和国际监管合作等方面提出了自己的意见和建议。
We are not unfamiliar with the word of "overseas listing ", since Qingdao issued H shares in 1993, the overseas listing of Chinese enterprises has experienced a number of high tides in recent years, especially after China joined in WTO,with the increasing development of the global economic and the growing liberalization of international capital flowing, more and more Chinese enterprises land overseas markets. With development of Chinese economy and the depth of reform and opening up, small and medium-sized enterprises develop and expand increasing, so the demand for capital is increasing, but the imperfections of domestic securities market, the limited use of bank loans and financial support and other reasons make small and medium-sized enterprises face many difficulties in financing at domestic market; while, multi-level securities market of developed countries providing a good platform for the financing of small and medium-sized enterprises, coupled with the unparalleled advantage of overseas listing, more and more small and medium-sized enterprises choose overseas listing.
The ways to overseas listing of domestic enterprises can be summed up to direct listing and indirect listing, though there are many ways to overseas listing, but either of which should be reported to the China Securities Regulatory Commission for approval. In July 1996, "the notice of the problem in the application for overseas listing of enterprises " (the Securities Regulatory Commission issued the word [1999] No.83) (that is, the SRC No.83 text) set the famous "456 standard", which even higher than the standards Shanghai Exchange, Shenzhen Stock Exchange and foreign stock exchange, and the "456 standard" makes small and medium-sized enterprises have no choice but to list on overseas stock markets in indirect listing way to circumvent the law of our country. However, our country strengthens the regulation of indirect listing increasingly, especially in August 9,2006, the Ministry of Commerce, the SASAC, the State Administration of Taxation, State Administration for Industry and Commerce, State Administration of Foreign Exchange and China Securities Regulatory Commission jointly issued " The provision regarding the merger of foreign investors and domestic enterprises "(the text on the 10th), which increased the difficulty of listing. According to the regulations, the overseas listing of domestic enterprises in share merger in direct listing way should not only be successfully accomplished within one year, but also be reported to the China Securities Regulatory Commission and the Ministry of Commerce for approval. The effective time of one year is the severe test of the indirect listing, which makes the indirect listing more difficult. Therefore, the overseas listing of Chinese small and medium-sized enterprises enters huge legal dilemma:On the one hand, the high threshold of direct listing is insurmountable; on the other hand, China continues to strengthen the supervision of indirect listing, which makes the indirect listing more difficult.
I have been taking part in the preparatory work for a small enterprise, experiencing the difficulties of financing of the enterprises. In the context of overwhelming of overseas listing, this problem needs to be solved urgently. Therefore, I choose "The research on legal dilemma in overseas listing of small and medium-sized enterprises" as my thesis, aiming at exposing the legal dilemma in overseas listing of small and medium-sized enterprises, putting forward my own shallow views and hoping to draw all sectors of the community's attention to help the overseas listing of small and medium-sized enterprises.
In addition to the abstract and conclusion, my article is divided into three parts. The first part is the overview of overseas listing of small and medium-sized enterprises, which defines overseas listing and small and medium-sized enterprises, introduced the history and current situation of overseas listing of small and medium-sized enterprises and analyzes the reasons of overseas listing of small and medium-sized enterprises. The second part focus on the difficulties in overseas listing of small and medium-sized enterprises, the high threshold of direct listing and the strict supervision of indirect listing make small and medium-sized enterprises enter huge legal dilemma. The third part is the advice for the solution of the legal dilemma in overseas listing of small and medium-sized enterprises, which puts forward my own comments and suggestions at aspect of the legislation, the domestic securities market, the legal regulation of overseas listing and the international supervision cooperation.
境内企业到境外上市的模式虽然很多,归纳起来也就直接上市与间接上市两种,但不论以任何形式到境外上市,均应报中国证监会审批。1999年7月的《关于企业申请境外上市有关问题的通知》(证监发行字[1999]83号)(即证监会83号文),对境外上市企业设定了著名的"456标准”,不仅超过了某些国外证券交易所要求的条件,而且比国内上市的标准还要高,这就使中小企业不得不选择间接上市的方式绕开我国法律的规定。然而,我国对间接上市的监管日益严格,特别是2006年8月9日,商务部、国资委、国家税务总局、国家工商总局、国家外汇管理局和中国证监会六部委联合发布的《关于外国投资者并购境内企业的规定》(10号文)又使间接上市的难度加大。按照规定,国内企业以股权并购模式间接上市除了在1年内要成功上市外,还要经过商务部和证监会的层层审批。1年的有效时间是对以后间接上市的严峻考验,这使国内企业间接上市的难度进一步加大。所以,我国中小企业的境外上市陷入巨大的法律困境：一方面,海外直接上市的门槛无法逾越,另一方面,我国又不断对间接上市加强监管,使间接上市的难度进一步加大。
我本人一直在参与一个中小企业的上市准备工作,对中小企业融资难、上市难的现状深有体会。在境外上市势不可挡的大背景下,这个问题已经迫在眉睫,亟待解决。所以,我的毕业论文就选择了“中小企业境外上市法律困境研究”这个题目,旨在揭露中小企业境外上市的法律困境,并提出自己的浅薄意见,希望能抛砖引玉,希望引起社会各界的关注,帮助中小企业规范上市。
本文除引言和结语共分为三个部分,第一部分是中小企业境外上市概况,主要对境外上市和中小企业进行了界定,介绍了中小企业境外上市的历史和现状,并对国内外证券市场进行了比较；第二部分仅仅围绕中小企业境外上市的法律困境展开：一方面是直接上市的高门槛,另一方面是间接上市的严监管,所以使中小企业的境外上市陷入巨大的法律困境；第三部分是解决中小企业境外上市法律困境的相关建议。从立法、国内证券市场、境外上市法律监管的完善和国际监管合作等方面提出了自己的意见和建议。
We are not unfamiliar with the word of "overseas listing ", since Qingdao issued H shares in 1993, the overseas listing of Chinese enterprises has experienced a number of high tides in recent years, especially after China joined in WTO,with the increasing development of the global economic and the growing liberalization of international capital flowing, more and more Chinese enterprises land overseas markets. With development of Chinese economy and the depth of reform and opening up, small and medium-sized enterprises develop and expand increasing, so the demand for capital is increasing, but the imperfections of domestic securities market, the limited use of bank loans and financial support and other reasons make small and medium-sized enterprises face many difficulties in financing at domestic market; while, multi-level securities market of developed countries providing a good platform for the financing of small and medium-sized enterprises, coupled with the unparalleled advantage of overseas listing, more and more small and medium-sized enterprises choose overseas listing.
The ways to overseas listing of domestic enterprises can be summed up to direct listing and indirect listing, though there are many ways to overseas listing, but either of which should be reported to the China Securities Regulatory Commission for approval. In July 1996, "the notice of the problem in the application for overseas listing of enterprises " (the Securities Regulatory Commission issued the word [1999] No.83) (that is, the SRC No.83 text) set the famous "456 standard", which even higher than the standards Shanghai Exchange, Shenzhen Stock Exchange and foreign stock exchange, and the "456 standard" makes small and medium-sized enterprises have no choice but to list on overseas stock markets in indirect listing way to circumvent the law of our country. However, our country strengthens the regulation of indirect listing increasingly, especially in August 9,2006, the Ministry of Commerce, the SASAC, the State Administration of Taxation, State Administration for Industry and Commerce, State Administration of Foreign Exchange and China Securities Regulatory Commission jointly issued " The provision regarding the merger of foreign investors and domestic enterprises "(the text on the 10th), which increased the difficulty of listing. According to the regulations, the overseas listing of domestic enterprises in share merger in direct listing way should not only be successfully accomplished within one year, but also be reported to the China Securities Regulatory Commission and the Ministry of Commerce for approval. The effective time of one year is the severe test of the indirect listing, which makes the indirect listing more difficult. Therefore, the overseas listing of Chinese small and medium-sized enterprises enters huge legal dilemma:On the one hand, the high threshold of direct listing is insurmountable; on the other hand, China continues to strengthen the supervision of indirect listing, which makes the indirect listing more difficult.
I have been taking part in the preparatory work for a small enterprise, experiencing the difficulties of financing of the enterprises. In the context of overwhelming of overseas listing, this problem needs to be solved urgently. Therefore, I choose "The research on legal dilemma in overseas listing of small and medium-sized enterprises" as my thesis, aiming at exposing the legal dilemma in overseas listing of small and medium-sized enterprises, putting forward my own shallow views and hoping to draw all sectors of the community's attention to help the overseas listing of small and medium-sized enterprises.
In addition to the abstract and conclusion, my article is divided into three parts. The first part is the overview of overseas listing of small and medium-sized enterprises, which defines overseas listing and small and medium-sized enterprises, introduced the history and current situation of overseas listing of small and medium-sized enterprises and analyzes the reasons of overseas listing of small and medium-sized enterprises. The second part focus on the difficulties in overseas listing of small and medium-sized enterprises, the high threshold of direct listing and the strict supervision of indirect listing make small and medium-sized enterprises enter huge legal dilemma. The third part is the advice for the solution of the legal dilemma in overseas listing of small and medium-sized enterprises, which puts forward my own comments and suggestions at aspect of the legislation, the domestic securities market, the legal regulation of overseas listing and the international supervision cooperation.
引文
1工春阁： 《内地公司香港上市及两地监管合作研究》,北京大学出版社2005年版,第7页。
2肖太福： 《股票发行与上市法律实务》,北京群众出版社2005年版,第317页。
3于绪刚： 《论境外间接上市及其监管》, 《证券市场导报》2000年第4期,第47页。
4王春阁： 《内地公司香港上市及两地监管合作研究》,北京大学出版社2005年版,第7页。
5关景欣： 《关于外国投资者并购境内企业的规定》,http://www.acla.org.cn/pages/2006-8-22/p44402.html, 2008年10月20日.
7樊丹： 《中国境内企业境外间接上市的法律监管问题初探》,厦门大学硕士学位论文2007年,第8页。
8曹晓英： 《我国内地企业境外上市法律问题研究》,外交学院硕士学位论文2006年,第13贝。
9周正庆：《证券知识读本》,中国金融出版社1998年版,第14页。
10曾晓英,注8引文,第14页。
12参见梅诗哗： 《中国中小企业融资问题研究》,武汉科技大学硕士学位论文2005年,第2页。
13同上。
14同上。
15同上。
16同上。
17同上。
18同上。
19同上。
20参见梅诗哗： 《中国中小企业融资问题研究》,武汉科技大学硕士学位论文2005年,第3页。
21同上。
22同上。
49中国中小企业信息网： 《中国企业海外上市战略分析》,http://www.sme.gov.cn/index.htm,2009年1月5日。
50同上。
51同上。
52同上。
53同上。
54同上。
55同上。
56同上。
57李岩、冯德连：《中小企业境外上市的动因、现状及前景》,《商业时代》2007年第16期,第43页。
58同上。
59同上。
60同上。
61同上。
62同上。
63同上。
64同上。
65清科研究中心： 《2008年中国企业上市年度研究报告》2009年版,第19页。
67万晶：《A股IPO关闭半年中国内地新兴企业转向境外上市》,中国证券报2009年3月16日第2版。
68张朝元、梁雨： 《中小企业融资渠道》,机械工业出版社2009年版,第7页。
69参见邹德文、张家峰、陈要军： 《中国资本市场的多层次选择与创新》2006年版,第30-32页。
70同上,第157-162页。
71王春阁： 《内地公司香港上市及两地监管合作研究》,北京大学出版社2005年版,第21页。
20邹德文、张家峰、陈要军,注17引文,第114页。
21参见肖太福： 《股票发行与上市法律事务》,北京群众出版社2005年版,第331页。
75参见肖太福： 《股票发行与上市法律事务》,北京群众出版社2005年版,第329页。
Henry Campbell(ed),Blacks Law Dictionary,1998,p.1290,p.1156
77同上。
78刘兴康： 《境外间接上市法律监管问题研究》,对外经济贸易大学硕士学位论文2005年,第14页。
79同上。
80同上。
81同上。
82同上。
83同上。
84参见范雯霞： 《境外上市监管的法律问题研究》,华东政法学硕士学位论文2006年,第13页。
85同上。
86同上。
87同上。
88同上。
89同上。
90参见邱永红：《证券跨国发行与交易中的法律监管问题刍议》,《河北经贸大学学报》1998年第5期,第6页。
91同上。
92[台]刘连煜： 《证券管理法令选录》,元照出版公司2000年版,第38-387页。
93同上。
94同上。
95同上。
96董安生著：《国际货币金融法》,中国人民大学出版社1999年版,第183页。
97参见董世忠主编：《国际金融法》,法律出版1989年版,第66页。
98如我国2004年10月9日发布的《外商投资项目核准暂行管理办法》
99范雯霞：注25引书,第14页。
100美国特拉华州公司法第122条。
101参见高如星、王敏祥著： 《美国证券法》,法律出版社2000年版,第109-110页。
102同上。
103同上。
104范雯霞：注25引书,第14页。
105同上。
106同上。
107同上。
108同上。
109中国证券监督管理委员会： 《中国资本市场发展报告》,中国金融出版社2008年版,第33页。
110中国证券监督管理委员会网站最新统计数据。
111《关十推荐境外上市预选企业的条件、程序及所需文件的通知》第1条。
112同上。
113同上。
114同上。
115同上。
116同上。
117同上。
118同上。
119同上。
120同上。
121同上。
122同上。
123《关于推荐境外上市预选企业的条件、程序及所需文件的通知》第2条。
124同上。
125同上。
126同上。
127同上。
128同上。
129《关于企业申请境外上市有关问题的通知》(证监临发行字[1999]83号)第1条。
130同上。
131同上。
132同上。
133同上。
134同上。
135《境内企业申请到香港创业板上市审批与监管指引》第1条。
136《关于企业申请境外上市有关问题的通知》(证监发行字[1999]83号)第2条。
137《关于企业申请境外上市有关问题的通知》(证监发行字[1999]83号)第3条。
138同上。
139同上。
140同上。
141同上。
142《关十企业申请境外上市有关问题的通知》(证监发行字[1999]83号)第3条。
143武为群： 《香港证券市场》,中国金融出版社1996年版,第334页。
144同上。
145同上。
146参见《国务院关于进一步加强在境外发行股票和上市管理的通知》(国发[1997]21号)第1-3条。
147同上。
148樊丹：注7引文,第8页。
149同上。
150财网：《中国政府对民营企业红筹上市方式监管的演变》,http://www.3009.cn/Article/200612901924-1.H,2008年12月10日。
151孙立： 《无异议函时代的分析报告》, 《金融法苑》2003年第5期,第7页。
152同上。
153同上。
154同上。
155同上。
156同上。
157祝玲： 《民营企业红筹上市法律监管问题的探讨》,四川大学硕士学位论文2007年,第25页。
159孙立,注46引文,第9页。
160于绪刚： 《中国民营高科技企业上市路径选择》, 《证券市场导报》2000年第4月期第2版。
161同上。
162同上。
163祝玲,注47引文,第25页。
164同上。
165同上。
166同上。
167同上。
168财富指数： 《中国政府对民营企业红筹上市方式监管的演变》,http://www.3009.cn/Article/200612901924-1.Htm,2008年11月10日。
169同上。
170张朝元、黄山、于波： 《红筹之路：上市实务,融资宝典》,机械工业出版社2007年版,第28页。
171《关于境内居民通过境外特殊目的公司融资及返程投资外汇管理有关问题的通知》第1条。
172徐劲科：《中国外管局新规：境内民企海外融资上市之门重启》, 《法务管理人》2006年第1期,第3页。
173同上。
174参见《关于境内居民通过境外特殊目的公司融资及返程投资外汇管理有关问题的通知》第1条。
175参见《关于外国投资者并购境内企业的规定》第39条。
176参见《关于境内居民通过境外特殊目的公司融资及返程投资外汇管理有关问题的通知》第2条。
177参见《关于境内居民通过境外特殊目的公司融资及返程投资外汇管理有关问题的通知》第3条。
178参见《关于境内居民通过境外特殊目的公司融资及返程投资外汇管理有关问题的通知》第4条。
179参见《关于境内居民通过境外特殊目的公司融资及返程投资外汇管理有关问题的通知》第6条。
180参见《关于外国投资者并购境内企业的规定》第2条。
181同上。
182《关于外国投资者并购境内企业的规定》第42条。
183《境外投资管理办法》第30条。
184《境外投资项目核准暂行管理办法》第4-7条。
185同上。
186同上。
187同上。
188同上
189同上。
190同上。
191同上。
192《境外投资项目核准暂行管理办法》第4-7条。
193《关于外国投资者并购境内企业的规定》第4条。
194同上。
195同上。
196同上。
197《外商投资项目核准暂行管理办法》第3条。
198同上。
199同上。
200同上。
201同上。
202同上。
203同上。
204参见《关于外国投资者并购境内企业的规定》第11条。
205参见《关于外国投资者并购境内企业的规定》第45条。
206同上。
207参见《关于外国投资者并购境内企业的规定》第48-49条。
208《关于外国投资者并购境内企业的规定》第39条
209同上。
210《关于外国投资者并购境内企业的规定》第40条。
211《关于外国投资者并购境内企业的规定》第39条。
212《中华人民共和国证券法》第283条。
213《国务院关于进一步加强在境外发行股票和上市管理的通知》第4条。
214方晓滨：《国内企业海外间接上市的法律分析》,对外经济贸易大学硕士学位论文2007年,第18页。
215同上。
216方晓滨：《国内企业海外间接上市的法律分析》,对外经济贸易大学硕士学位论文2007年,第18页。
217徐讯： 《买壳热抬高价壳》, 《新财富》2002年第6期,第54页。
218凌华薇：《周正毅兴衰》,《财经》2003年第6期,第40页。
219参见《关于外国投资者并购境内企业的规定》第39条。
220参见《关于外国投资者并购境内企业的规定》第29条。
221关景欣, 《解读<关于外国投资者并购境内企业的规定>》,http://www.acla.org.cn/pages/2006-8-22/p44402.html,2009年1月20日。
222同上。
223同上。
224邢会强： 《最新经典企业上市案例评鉴》,中信出版社2009年版,第7页。
225张朝元、梁雨： 《中小企业融资渠道》,机械工业出版社,2009年1月版,第1页。
226同上。
227李命志： 《贯彻实施中小企业促进法的回顾和展望》,http://www.gsl.gov.cn/cj_view.asp?id=204,2009年1月20日。
228同上。
229同上。
230同上。
231同上。
240同上。
241同上。
242《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》《管理办法》第10条一第28条。
243同上。
244同上。
245同上。
246同上。
247同上。
248同上。
249范晓辉： 《证监会将松绑内地企业赴港IPO》, 《深圳商报》2009年3月31日第2版。
250肖太福：《股票发行与卜市法津实务》,北京·群众出版社2005年版,第118页。
251同上。
252同上。
253曹晓英：注8引文,第39页。
254同上。
255同上。
256同上。
257参见吴弘主编： 《中国证券市场发展的法律调控》,法律出版社2001年版,第353页。
258同上。
259同上。
260同上。
261同上。
262参见《证监会组织证券监管目标和原则》
263邢会强：注115引书。
264樊令辉： 《外资并购新规令红筹上市路添堵》,
http://finance.sina.com.cn/stock/t20060812/0335855118.shtml,2008年12月5日。
265同上。
266同上。
267同上。
268同上。
269同上。
270樊丹：注7引文,第22页。
271同上,
272 Louis DBrandeis, Other Peoples Money, Harper Torch Books,1967,P.67.
273李东方： 《证券监管法律制度研究》,北京大学出版社2002年版,第114页。
274同上。
275同上。第166页
276同上。
277同上。
281参见《关于外国投资者并购境内企业的规定》第48条。
282同上。
283同上。
284参见《证监会组织证券监管目标和原则》。
285同上。
286同上。
287同上。
288同上。
289同上。
290任际：《全球化与国际法律意识》, 《法学研究》,2003年第l期,第137页。
291参见王春阁：注1引书,第174页。
292同上。
293同上。
294王春阁：注1引书,第175页
295同上
296同上
297同上
298万国华：《证券法前沿问题研究》,法律出版社,2002年版,第428页。
299宇红： 《国际证券发行监管法律问题研究》,大连海事大学2001年,第189页。
300中国证监会网站最新统计数据。
301参见王春阁：注1引书,第171页。
302 “Memorandum of Understanding to Establish Mutually Acceptable Means for Improving International Law Enforcement in the field of Insider Trading, Aug.31”,22 I.L.M.1,1983.
303参见王春阁：注1引书,第176页。
304参见王春阁：注1引书,第171-173页。
305王春阁：注1引书,第195页。
306同上。
307同上。
308樊丹：注7引文,第30页。
309同上。
310同上。
311参见刘晓义： 《中国企业境外上市法律监管研究》,复旦大学硕士学位论文2008年,第58页。
312参见戴建国、杨智颖： 《国际证监会组织(IOSCO)<多边备忘录>概况》,中国证券报2007年6月4日第A12版。
313同上
314参见刘晓义：注179引文。
315同上。
316同上。
317同上。
318同上。
319同上。
1.刘鸿儒主编：《中国企业海外上市回顾与展望》,中国财政经济出版社1998年版。
2.曹建明：《国际经济法学》,中国政法大学出版社1999年版。
3.叶林：《证券法》,人民大学出版社2000年版。
4.徐冬根：《国际金融法律与实务研究》,上海财经出版社2000年版。
5.彭冰：《资产证券化的法律解释》,中国政法大学出版社2001年版。
6.庄序莹：《中国证券市场监管理论与实践》,中国财政经济出版社2001年版。
7.赵威：《最新国际货币金融法》,人民法院出版社2002年版。
8.贺小勇：《金融全球化趋势下金融监管的法律问题》,法律出版社2002年版。
9.李东方：《证券监管法律制度研究》,北京大学出版社2002年版。
10.何帅领、张政新：《中国创业板市场理论与实务》,机械工业出版社2002年版。
11.吴晓求主编：《海外证券市场》,中国人民大学出版社2002年版。
12.刘颖、邓瑞平：《国际经济法》,中信出版社2003年版。
13.何志毅：《上市公司案例》,北京大学出版社2003年版。
14.车丕照：《国际经济法概要》,清华大学出版社2003年版。
15.谢百三：《证券市场的国际比较》, 清华大学出版社2003年版。
16.许海峰：《境外上市》,人民法院出版社2005年版。
17.李仁真：《国际金融法修订版),武汉大学出版社2005版。
18.王春阁：《内地公司香港上市及两地监管合作研究》,北京大学出版社2005年版。
19.肖太福：《股票发行与上市法律事务》,北京群众出版社2005年版。
20.韩立余：《国际经济法学原理与案例教程》,中国人民大学出版社2006年版。
21.邹德文、张家峰、陈要军：《中国资本市场的多层次选择与创新》,人民 出版社2006年版。
22.王贵国：《国际货币金融法》,法律出版社2007年第3版。
23.张朝元：《红筹之路——上市实务,融资宝典》,机械工业出版社2007年版。
24.张青龙：《中小企业境外上市指南》,中信出版社2007年版。
26.李文：《中国证券市场政府管制研究》,经济科学出版社2007年版。
27.焦富民、陈程堂：《中小企业发展法理——规范框架与实证分析》,社会科学文献出版社2007年版。
27.中国证券监督管理委员会：《中国资本市场发展报告》,中国金融出版社2008年第2版。
28.宋建霞：《企业上市操作实务全程解析》,中国纺织出版社2008年版。
29.[美]路易斯·罗思、乔尔·赛里格曼：《美国证券监管法》,张路等译,法律出版社,2008年。
30.邢会强：《最新经典企业上市案例评鉴》,中信出版社2009年版。
1.宇红：《国际证券监管法律问题研究》,大连海事大学硕士学位论文2001年。
2.孙立：《对“无异议函时代”的分析报告》,《金融法苑》2003年第5期。
3.何淼：《中小企业海外买壳上市研究》,对外经贸大学硕士学位论文2003年。
4.胡敏：《国际证券发行监管的法律问题研究》,四川大学硕士学位论文2004年。
5.郎元鹏：《跨境证券发行与上市法律问题研究》,外交学院硕士学位论文2004年。
6.汪琦：《中国中小企业境外上市研究》,对外经贸大学硕士学位论文2005年。
7.宋榕：《对我国证券发行监管改革的思考》,西南财经大学硕士学位论文2005年。
8.范雯霞；《境外上市监管的法律问题研究》,华东政法学院硕士学位论文2005年。
9.李松林：《证券发行监管法律制度比较研究》,对外经济贸易大学硕士学位论文2005年。
10.吴国基：《证券发行审核制度研究》,对外经济贸易大学博士学位论文2005 年。
11.李艳：《中国境内企业境外上市若干法律问题研究》,华东政法学院硕士学位论文2005年。
12.陈家红：《中国企业境外上市的战略选择》,《江苏商论》2005年第1期。
13.蓝裕平：《透视国内企业境外上市案例》,《国际融资》2005年第8期。
14.蒋玉娟：《民营企业境外上市研究》,《商场现代化》2005年第10期。
15.阎冬、姜宁、梁茂蕾：《中国企业境外上市调查报告》,《资本时代》2005年第6期。
16.孙硕：《我国企业境外上市股权融资分析》,首都经贸大学硕士学位论文2006年。
17.胡红忠：《境内企业海外上市融资主要操作策略研究》,昆明理工大学硕士学位论文2006年。
18.刘兴康：《境外间接上市法律监管问题研究》,对外经济贸易大学硕士学位论文2006年。
19.曹晓英：《我国内地企业境外上市法律问题研究》,外交学院硕士学位论文2006年。
20.孟彬：《造壳上市相关法律问题探析》,上海交通大学硕士学位论文2006年。
21.杨宏：《中国公司境外上市法律监管研究》,西南政法大学博士学位论文2006年。
22.辜宏强：《中国股票发行监管制度研究》,复旦大学博士学位论文2006年。
23.蒋玉娟：《中国企业境外上市问题研究——来自问题公司的启示》,西南财经大学硕士学位论文2006年。
24.方晓滨：《国内企业海外上市的法律分析》,对外经济贸易大学硕士学位论文2007年。
25.潘晓锋：《海外借壳上市——中国民营企业国际化发展路径探讨》,西南财经大学硕士学位论文2007年。
26.杨运财：《境内企业香港,新加坡上市分析及对策研究,西北工业大学硕士学位论文2007年。
27.樊丹：《中国境内企业境外间接上市的法律监管问题初探》,厦门大学硕士学位论文2007年。
28.王飞目：《中国民营企业海外上市动因与模式研究》,东北财经大学硕士学位论文2007年。
29.陈义兴：《我国证券监管体制模式的缺陷及其完善》,暨南大学硕士学位论文2008年。
30.刘晓义：《中国企业境外上市法律监管研究》,复旦大学硕士学位论文2008年版。
1.Louis D.Brandeis, "Other People's Money", Harper Torchbooks,1967.
2.Allan P. Hillman, "International Capital Markets Group", International Regulatory, FIBV Annual Report,1990.
3. Anna T.Drummond, Securities Law:Internationalization of Securities Regula, 1997.
4. Multi-Jurisdictional Disclosure System for Canada and the United States,1991.
5.Brigham, Eugene F.Fort Worth, Texas, Dryden Press.Fundamentals of Financial Management,6th Edition,1992.
6.Richard Whish and Brenda Sufrin,Competition Law,1993.
7.Karl-Eduard von der Heydt, International Securities Law Handbook,1995.
9.Velisarios Kattoulas, Insider Trades in Japan Leaves Persistent Stain On the International Herald Tribune, February 1997.
10.Hans Van Houtte, The Law of Cross-Border Securities Transactions,1999.
11.Stephen A.Ross,Randolph W.Westerfield, Jeffrey F.Jaffe, Corporate Finance, Sixth Edition2002.
1 Andrew S.Brooslin, Enforcing Insider Trading Laws, "The Need for Intern Cooperation", Suffolk Transnational Law Review, Summer 1997.
2.Poutziouris, P.Chittenden and F.Michaelas, "The financial affairs of private Companies", Tilney fund Management, September 1998.
3.Uri Geiger, "Harmonization of Securities Disclosure Rules in the Global Market", A prFordham Law Review, April 1998.
4.Panikkos Zata Poutaiouris,"The Views of Family Companies on Venture Capital: Empirical Evidence from the UK Small to Medium-Size Enterprising Economy", FamilyBusiness Review, summer 2001.
5.Gaia Marchisio and Davide Ravasi, "Family firms and the decision to go public: Astudy of Italian IPOs", Unpublished Working Paper,2001.
6.Marco Pagano, Ailsa A.Roell and Josef Zechner, "The Geography of Equity:Why Do Companies List Abroad", The Journal of Finance, September 2001.
7.Anderson, R.C.Mansi S.A.and Reeb, "Founding family ownership and the agency cost of debt", Journal of Financial Economics, spring 2002.
8.Lucinda J.Riches and Charles S.Whitman III, "Developments in International Practicing Law Institute",25th Annual Institute on Securities Regulations,2004.
9.Teresa Hogan and Elaine Hutson, "Information asymmetry and capital structure in SMEs:new technology-based firms in the Irish software sector", The Financial Management Association Annual Meeting,2005.
1.叶小伟：《企业境外上市中的相关境外上市》,http://www.sina.net,2007年4月9日。
2.樊晓明：《证监会积极研究修订境外上市相关法规规范境外上市行为》,http://www.2Rich.net.htm,2007年7月10日。
3.王建平：《关于如何理解“新并购规定”第四十条的问题》,http://www.cietlaw.com/newsdetail.asp? articleid=93,2008年11月20日。
4.秦松龄：《红筹末路》,http://www.ynxdc.net/MagazineShow.asp?id=626,2008年12月19日。
5.关景欣：《解读<关于外国投资者并购境内企业的规定>》,http://www.acla.org.cn/pages/2006-8-22/p44402.html,2009年1月5日。
6.孙延生：《<关于外国投资者并购境内企业的规定>的法律实务解读》,http://www.9ask.cn/blog/user/yujianlawyer/index.html,2009年1月10日。7.邱永红：《我国企业境外借壳上市的实证分析与法律规范》,http://www.lunwenwang.com/Freepaper/Legalpaper/economicrules/200608/Freepaper_20557_2.html,2009年2月8日。8.中国证券监督管理委员会官方网站：http://www.csrc.gov.cn
9.美国证券交易委员会官方网站：http://www.sec.gov.
10.国际证券交易所联盟官方网站：http://www.world-exchanges.org
11.加拿大风险交易所官方网站：http://www.tse-cdnx.com
12.香港联交所官方网站：http://www.hkex.com.hk
13.融资时代网：http://www.financingtime.com
14.中国境外上市网：http://www.jingwaishangshi.com/
15.境外上市律师网：http://www.iporto.org/
16.中国中小企业协会官方网站：http://www.ca-sme.org/
17.中国金融投资网：http://www.kiiik.com/
18.清科集团网：http://www.zero2ipo.com.cn/
19.中国证券报——中证网：http://www.cs.com.cn/
20.深圳市中小企业服务中心官方网站：http://www.szsmb.gov.cn/
1.《中华人民共和国公司法》
2.《中华人民共和国中外合资经营企业法实施条例》
3.《中华人民共和国证券法》
4.《国务院关于股份有限公司境外募集股份及上市的特别规定》
5.《国务院关于进一步加强在境外发行股票和上市管理的通知》
6.《原国务院证券委员会、国家经济体制改革委员会关于执行到境外上市公司章程必备条款的通知》
7.《中国证券监督管理委员会关于企业申请境外上市有关问题的通知》
8.《境内企业申请到香港创业板上市审批与监管指引》
9.《关于进一步促进境外上市公司规范运作和深化改革的意见》
10.《关于境外上市公司进一步做好信息披露工作的若干意见》
11.《境外上市公司董事会秘书工作指引》
12.《关于境内居民通过境外特殊目的公司境外上市程投资外汇管理有关问题的通知》
13.《关于外国投资者并购境内企业的规定》
14.《中国证券监督管理委员会关于废止部分证券部门规章的通知》
15.《关于涉及境内权益的境外公司在境外发行股票和上市有关问题的通知》
16.《到境外上市公司章程必备条款》
17.《中国证券监督管理委员会(办公室)关于境内企业间接到境外发行股票并上市有关问题的复函》
18.《首次公开发行股票并上市管理办法》
19.《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法》
20.《深圳证券交易所股票上市规则》(2008年修订)
21.《深圳证券交易所股票上市规则》(2008年修订)
22.《国家外汇管理局关于完善外资并购外汇管理有关问题的通知》
23.《国家外汇管理局关于境内居民个人境外投资登记及外资并购外汇登记有关问题的通知》
24.《国家外汇管理局关于境内居民通过境外特殊目的公司融资及返程投资外汇管理有关问题的通知》
25.《境外投资管理办法》
26.《外商投资项目核准暂行管理办法》
27.《境外投资项目核准暂行管理办法》
28.《商务部关于进一步改进外商投资审批工作的通知》
29.《国务院证券委员会关于批转中国证券监督管理委员会<关于境内企业到境外公开发行股票和上市存在的问题的报告>的通知》
30.《关于推荐境外上市预选企业的条件、程序及所需文件》
31.《关于企业申请境外上市有关问题的通知》
32.《关于取消第二批行政审批项目及改变部分行政审批项目管理方式的通告》
33.《关于做好第二批行政审批项目取消及部分行政审批项目改变管理方式后的后续监管和衔接工作的通知》
34.《外商投资产业指导目录》(2007年修订)
35.《关于推荐境外上市预选企业的通知》
36.《国务院关于暂停收购境外企业和进一步加强境外投资管理的通知》
2肖太福： 《股票发行与上市法律实务》,北京群众出版社2005年版,第317页。
3于绪刚： 《论境外间接上市及其监管》, 《证券市场导报》2000年第4期,第47页。
4王春阁： 《内地公司香港上市及两地监管合作研究》,北京大学出版社2005年版,第7页。
5关景欣： 《关于外国投资者并购境内企业的规定》,http://www.acla.org.cn/pages/2006-8-22/p44402.html, 2008年10月20日.
7樊丹： 《中国境内企业境外间接上市的法律监管问题初探》,厦门大学硕士学位论文2007年,第8页。
8曹晓英： 《我国内地企业境外上市法律问题研究》,外交学院硕士学位论文2006年,第13贝。
9周正庆：《证券知识读本》,中国金融出版社1998年版,第14页。
10曾晓英,注8引文,第14页。
12参见梅诗哗： 《中国中小企业融资问题研究》,武汉科技大学硕士学位论文2005年,第2页。
13同上。
14同上。
15同上。
16同上。
17同上。
18同上。
19同上。
20参见梅诗哗： 《中国中小企业融资问题研究》,武汉科技大学硕士学位论文2005年,第3页。
21同上。
22同上。
49中国中小企业信息网： 《中国企业海外上市战略分析》,http://www.sme.gov.cn/index.htm,2009年1月5日。
50同上。
51同上。
52同上。
53同上。
54同上。
55同上。
56同上。
57李岩、冯德连：《中小企业境外上市的动因、现状及前景》,《商业时代》2007年第16期,第43页。
58同上。
59同上。
60同上。
61同上。
62同上。
63同上。
64同上。
65清科研究中心： 《2008年中国企业上市年度研究报告》2009年版,第19页。
67万晶：《A股IPO关闭半年中国内地新兴企业转向境外上市》,中国证券报2009年3月16日第2版。
68张朝元、梁雨： 《中小企业融资渠道》,机械工业出版社2009年版,第7页。
69参见邹德文、张家峰、陈要军： 《中国资本市场的多层次选择与创新》2006年版,第30-32页。
70同上,第157-162页。
71王春阁： 《内地公司香港上市及两地监管合作研究》,北京大学出版社2005年版,第21页。
20邹德文、张家峰、陈要军,注17引文,第114页。
21参见肖太福： 《股票发行与上市法律事务》,北京群众出版社2005年版,第331页。
75参见肖太福： 《股票发行与上市法律事务》,北京群众出版社2005年版,第329页。
Henry Campbell(ed),Blacks Law Dictionary,1998,p.1290,p.1156
77同上。
78刘兴康： 《境外间接上市法律监管问题研究》,对外经济贸易大学硕士学位论文2005年,第14页。
79同上。
80同上。
81同上。
82同上。
83同上。
84参见范雯霞： 《境外上市监管的法律问题研究》,华东政法学硕士学位论文2006年,第13页。
85同上。
86同上。
87同上。
88同上。
89同上。
90参见邱永红：《证券跨国发行与交易中的法律监管问题刍议》,《河北经贸大学学报》1998年第5期,第6页。
91同上。
92[台]刘连煜： 《证券管理法令选录》,元照出版公司2000年版,第38-387页。
93同上。
94同上。
95同上。
96董安生著：《国际货币金融法》,中国人民大学出版社1999年版,第183页。
97参见董世忠主编：《国际金融法》,法律出版1989年版,第66页。
98如我国2004年10月9日发布的《外商投资项目核准暂行管理办法》
99范雯霞：注25引书,第14页。
100美国特拉华州公司法第122条。
101参见高如星、王敏祥著： 《美国证券法》,法律出版社2000年版,第109-110页。
102同上。
103同上。
104范雯霞：注25引书,第14页。
105同上。
106同上。
107同上。
108同上。
109中国证券监督管理委员会： 《中国资本市场发展报告》,中国金融出版社2008年版,第33页。
110中国证券监督管理委员会网站最新统计数据。
111《关十推荐境外上市预选企业的条件、程序及所需文件的通知》第1条。
112同上。
113同上。
114同上。
115同上。
116同上。
117同上。
118同上。
119同上。
120同上。
121同上。
122同上。
123《关于推荐境外上市预选企业的条件、程序及所需文件的通知》第2条。
124同上。
125同上。
126同上。
127同上。
128同上。
129《关于企业申请境外上市有关问题的通知》(证监临发行字[1999]83号)第1条。
130同上。
131同上。
132同上。
133同上。
134同上。
135《境内企业申请到香港创业板上市审批与监管指引》第1条。
136《关于企业申请境外上市有关问题的通知》(证监发行字[1999]83号)第2条。
137《关于企业申请境外上市有关问题的通知》(证监发行字[1999]83号)第3条。
138同上。
139同上。
140同上。
141同上。
142《关十企业申请境外上市有关问题的通知》(证监发行字[1999]83号)第3条。
143武为群： 《香港证券市场》,中国金融出版社1996年版,第334页。
144同上。
145同上。
146参见《国务院关于进一步加强在境外发行股票和上市管理的通知》(国发[1997]21号)第1-3条。
147同上。
148樊丹：注7引文,第8页。
149同上。
150财网：《中国政府对民营企业红筹上市方式监管的演变》,http://www.3009.cn/Article/200612901924-1.H,2008年12月10日。
151孙立： 《无异议函时代的分析报告》, 《金融法苑》2003年第5期,第7页。
152同上。
153同上。
154同上。
155同上。
156同上。
157祝玲： 《民营企业红筹上市法律监管问题的探讨》,四川大学硕士学位论文2007年,第25页。
159孙立,注46引文,第9页。
160于绪刚： 《中国民营高科技企业上市路径选择》, 《证券市场导报》2000年第4月期第2版。
161同上。
162同上。
163祝玲,注47引文,第25页。
164同上。
165同上。
166同上。
167同上。
168财富指数： 《中国政府对民营企业红筹上市方式监管的演变》,http://www.3009.cn/Article/200612901924-1.Htm,2008年11月10日。
169同上。
170张朝元、黄山、于波： 《红筹之路：上市实务,融资宝典》,机械工业出版社2007年版,第28页。
171《关于境内居民通过境外特殊目的公司融资及返程投资外汇管理有关问题的通知》第1条。
172徐劲科：《中国外管局新规：境内民企海外融资上市之门重启》, 《法务管理人》2006年第1期,第3页。
173同上。
174参见《关于境内居民通过境外特殊目的公司融资及返程投资外汇管理有关问题的通知》第1条。
175参见《关于外国投资者并购境内企业的规定》第39条。
176参见《关于境内居民通过境外特殊目的公司融资及返程投资外汇管理有关问题的通知》第2条。
177参见《关于境内居民通过境外特殊目的公司融资及返程投资外汇管理有关问题的通知》第3条。
178参见《关于境内居民通过境外特殊目的公司融资及返程投资外汇管理有关问题的通知》第4条。
179参见《关于境内居民通过境外特殊目的公司融资及返程投资外汇管理有关问题的通知》第6条。
180参见《关于外国投资者并购境内企业的规定》第2条。
181同上。
182《关于外国投资者并购境内企业的规定》第42条。
183《境外投资管理办法》第30条。
184《境外投资项目核准暂行管理办法》第4-7条。
185同上。
186同上。
187同上。
188同上
189同上。
190同上。
191同上。
192《境外投资项目核准暂行管理办法》第4-7条。
193《关于外国投资者并购境内企业的规定》第4条。
194同上。
195同上。
196同上。
197《外商投资项目核准暂行管理办法》第3条。
198同上。
199同上。
200同上。
201同上。
202同上。
203同上。
204参见《关于外国投资者并购境内企业的规定》第11条。
205参见《关于外国投资者并购境内企业的规定》第45条。
206同上。
207参见《关于外国投资者并购境内企业的规定》第48-49条。
208《关于外国投资者并购境内企业的规定》第39条
209同上。
210《关于外国投资者并购境内企业的规定》第40条。
211《关于外国投资者并购境内企业的规定》第39条。
212《中华人民共和国证券法》第283条。
213《国务院关于进一步加强在境外发行股票和上市管理的通知》第4条。
214方晓滨：《国内企业海外间接上市的法律分析》,对外经济贸易大学硕士学位论文2007年,第18页。
215同上。
216方晓滨：《国内企业海外间接上市的法律分析》,对外经济贸易大学硕士学位论文2007年,第18页。
217徐讯： 《买壳热抬高价壳》, 《新财富》2002年第6期,第54页。
218凌华薇：《周正毅兴衰》,《财经》2003年第6期,第40页。
219参见《关于外国投资者并购境内企业的规定》第39条。
220参见《关于外国投资者并购境内企业的规定》第29条。
221关景欣, 《解读<关于外国投资者并购境内企业的规定>》,http://www.acla.org.cn/pages/2006-8-22/p44402.html,2009年1月20日。
222同上。
223同上。
224邢会强： 《最新经典企业上市案例评鉴》,中信出版社2009年版,第7页。
225张朝元、梁雨： 《中小企业融资渠道》,机械工业出版社,2009年1月版,第1页。
226同上。
227李命志： 《贯彻实施中小企业促进法的回顾和展望》,http://www.gsl.gov.cn/cj_view.asp?id=204,2009年1月20日。
228同上。
229同上。
230同上。
231同上。
240同上。
241同上。
242《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》《管理办法》第10条一第28条。
243同上。
244同上。
245同上。
246同上。
247同上。
248同上。
249范晓辉： 《证监会将松绑内地企业赴港IPO》, 《深圳商报》2009年3月31日第2版。
250肖太福：《股票发行与卜市法津实务》,北京·群众出版社2005年版,第118页。
251同上。
252同上。
253曹晓英：注8引文,第39页。
254同上。
255同上。
256同上。
257参见吴弘主编： 《中国证券市场发展的法律调控》,法律出版社2001年版,第353页。
258同上。
259同上。
260同上。
261同上。
262参见《证监会组织证券监管目标和原则》
263邢会强：注115引书。
264樊令辉： 《外资并购新规令红筹上市路添堵》,
http://finance.sina.com.cn/stock/t20060812/0335855118.shtml,2008年12月5日。
265同上。
266同上。
267同上。
268同上。
269同上。
270樊丹：注7引文,第22页。
271同上,
272 Louis DBrandeis, Other Peoples Money, Harper Torch Books,1967,P.67.
273李东方： 《证券监管法律制度研究》,北京大学出版社2002年版,第114页。
274同上。
275同上。第166页
276同上。
277同上。
281参见《关于外国投资者并购境内企业的规定》第48条。
282同上。
283同上。
284参见《证监会组织证券监管目标和原则》。
285同上。
286同上。
287同上。
288同上。
289同上。
290任际：《全球化与国际法律意识》, 《法学研究》,2003年第l期,第137页。
291参见王春阁：注1引书,第174页。
292同上。
293同上。
294王春阁：注1引书,第175页
295同上
296同上
297同上
298万国华：《证券法前沿问题研究》,法律出版社,2002年版,第428页。
299宇红： 《国际证券发行监管法律问题研究》,大连海事大学2001年,第189页。
300中国证监会网站最新统计数据。
301参见王春阁：注1引书,第171页。
302 “Memorandum of Understanding to Establish Mutually Acceptable Means for Improving International Law Enforcement in the field of Insider Trading, Aug.31”,22 I.L.M.1,1983.
303参见王春阁：注1引书,第176页。
304参见王春阁：注1引书,第171-173页。
305王春阁：注1引书,第195页。
306同上。
307同上。
308樊丹：注7引文,第30页。
309同上。
310同上。
311参见刘晓义： 《中国企业境外上市法律监管研究》,复旦大学硕士学位论文2008年,第58页。
312参见戴建国、杨智颖： 《国际证监会组织(IOSCO)<多边备忘录>概况》,中国证券报2007年6月4日第A12版。
313同上
314参见刘晓义：注179引文。
315同上。
316同上。
317同上。
318同上。
319同上。
1.刘鸿儒主编：《中国企业海外上市回顾与展望》,中国财政经济出版社1998年版。
2.曹建明：《国际经济法学》,中国政法大学出版社1999年版。
3.叶林：《证券法》,人民大学出版社2000年版。
4.徐冬根：《国际金融法律与实务研究》,上海财经出版社2000年版。
5.彭冰：《资产证券化的法律解释》,中国政法大学出版社2001年版。
6.庄序莹：《中国证券市场监管理论与实践》,中国财政经济出版社2001年版。
7.赵威：《最新国际货币金融法》,人民法院出版社2002年版。
8.贺小勇：《金融全球化趋势下金融监管的法律问题》,法律出版社2002年版。
9.李东方：《证券监管法律制度研究》,北京大学出版社2002年版。
10.何帅领、张政新：《中国创业板市场理论与实务》,机械工业出版社2002年版。
11.吴晓求主编：《海外证券市场》,中国人民大学出版社2002年版。
12.刘颖、邓瑞平：《国际经济法》,中信出版社2003年版。
13.何志毅：《上市公司案例》,北京大学出版社2003年版。
14.车丕照：《国际经济法概要》,清华大学出版社2003年版。
15.谢百三：《证券市场的国际比较》, 清华大学出版社2003年版。
16.许海峰：《境外上市》,人民法院出版社2005年版。
17.李仁真：《国际金融法修订版),武汉大学出版社2005版。
18.王春阁：《内地公司香港上市及两地监管合作研究》,北京大学出版社2005年版。
19.肖太福：《股票发行与上市法律事务》,北京群众出版社2005年版。
20.韩立余：《国际经济法学原理与案例教程》,中国人民大学出版社2006年版。
21.邹德文、张家峰、陈要军：《中国资本市场的多层次选择与创新》,人民 出版社2006年版。
22.王贵国：《国际货币金融法》,法律出版社2007年第3版。
23.张朝元：《红筹之路——上市实务,融资宝典》,机械工业出版社2007年版。
24.张青龙：《中小企业境外上市指南》,中信出版社2007年版。
26.李文：《中国证券市场政府管制研究》,经济科学出版社2007年版。
27.焦富民、陈程堂：《中小企业发展法理——规范框架与实证分析》,社会科学文献出版社2007年版。
27.中国证券监督管理委员会：《中国资本市场发展报告》,中国金融出版社2008年第2版。
28.宋建霞：《企业上市操作实务全程解析》,中国纺织出版社2008年版。
29.[美]路易斯·罗思、乔尔·赛里格曼：《美国证券监管法》,张路等译,法律出版社,2008年。
30.邢会强：《最新经典企业上市案例评鉴》,中信出版社2009年版。
1.宇红：《国际证券监管法律问题研究》,大连海事大学硕士学位论文2001年。
2.孙立：《对“无异议函时代”的分析报告》,《金融法苑》2003年第5期。
3.何淼：《中小企业海外买壳上市研究》,对外经贸大学硕士学位论文2003年。
4.胡敏：《国际证券发行监管的法律问题研究》,四川大学硕士学位论文2004年。
5.郎元鹏：《跨境证券发行与上市法律问题研究》,外交学院硕士学位论文2004年。
6.汪琦：《中国中小企业境外上市研究》,对外经贸大学硕士学位论文2005年。
7.宋榕：《对我国证券发行监管改革的思考》,西南财经大学硕士学位论文2005年。
8.范雯霞；《境外上市监管的法律问题研究》,华东政法学院硕士学位论文2005年。
9.李松林：《证券发行监管法律制度比较研究》,对外经济贸易大学硕士学位论文2005年。
10.吴国基：《证券发行审核制度研究》,对外经济贸易大学博士学位论文2005 年。
11.李艳：《中国境内企业境外上市若干法律问题研究》,华东政法学院硕士学位论文2005年。
12.陈家红：《中国企业境外上市的战略选择》,《江苏商论》2005年第1期。
13.蓝裕平：《透视国内企业境外上市案例》,《国际融资》2005年第8期。
14.蒋玉娟：《民营企业境外上市研究》,《商场现代化》2005年第10期。
15.阎冬、姜宁、梁茂蕾：《中国企业境外上市调查报告》,《资本时代》2005年第6期。
16.孙硕：《我国企业境外上市股权融资分析》,首都经贸大学硕士学位论文2006年。
17.胡红忠：《境内企业海外上市融资主要操作策略研究》,昆明理工大学硕士学位论文2006年。
18.刘兴康：《境外间接上市法律监管问题研究》,对外经济贸易大学硕士学位论文2006年。
19.曹晓英：《我国内地企业境外上市法律问题研究》,外交学院硕士学位论文2006年。
20.孟彬：《造壳上市相关法律问题探析》,上海交通大学硕士学位论文2006年。
21.杨宏：《中国公司境外上市法律监管研究》,西南政法大学博士学位论文2006年。
22.辜宏强：《中国股票发行监管制度研究》,复旦大学博士学位论文2006年。
23.蒋玉娟：《中国企业境外上市问题研究——来自问题公司的启示》,西南财经大学硕士学位论文2006年。
24.方晓滨：《国内企业海外上市的法律分析》,对外经济贸易大学硕士学位论文2007年。
25.潘晓锋：《海外借壳上市——中国民营企业国际化发展路径探讨》,西南财经大学硕士学位论文2007年。
26.杨运财：《境内企业香港,新加坡上市分析及对策研究,西北工业大学硕士学位论文2007年。
27.樊丹：《中国境内企业境外间接上市的法律监管问题初探》,厦门大学硕士学位论文2007年。
28.王飞目：《中国民营企业海外上市动因与模式研究》,东北财经大学硕士学位论文2007年。
29.陈义兴：《我国证券监管体制模式的缺陷及其完善》,暨南大学硕士学位论文2008年。
30.刘晓义：《中国企业境外上市法律监管研究》,复旦大学硕士学位论文2008年版。
1.Louis D.Brandeis, "Other People's Money", Harper Torchbooks,1967.
2.Allan P. Hillman, "International Capital Markets Group", International Regulatory, FIBV Annual Report,1990.
3. Anna T.Drummond, Securities Law:Internationalization of Securities Regula, 1997.
4. Multi-Jurisdictional Disclosure System for Canada and the United States,1991.
5.Brigham, Eugene F.Fort Worth, Texas, Dryden Press.Fundamentals of Financial Management,6th Edition,1992.
6.Richard Whish and Brenda Sufrin,Competition Law,1993.
7.Karl-Eduard von der Heydt, International Securities Law Handbook,1995.
9.Velisarios Kattoulas, Insider Trades in Japan Leaves Persistent Stain On the International Herald Tribune, February 1997.
10.Hans Van Houtte, The Law of Cross-Border Securities Transactions,1999.
11.Stephen A.Ross,Randolph W.Westerfield, Jeffrey F.Jaffe, Corporate Finance, Sixth Edition2002.
1 Andrew S.Brooslin, Enforcing Insider Trading Laws, "The Need for Intern Cooperation", Suffolk Transnational Law Review, Summer 1997.
2.Poutziouris, P.Chittenden and F.Michaelas, "The financial affairs of private Companies", Tilney fund Management, September 1998.
3.Uri Geiger, "Harmonization of Securities Disclosure Rules in the Global Market", A prFordham Law Review, April 1998.
4.Panikkos Zata Poutaiouris,"The Views of Family Companies on Venture Capital: Empirical Evidence from the UK Small to Medium-Size Enterprising Economy", FamilyBusiness Review, summer 2001.
5.Gaia Marchisio and Davide Ravasi, "Family firms and the decision to go public: Astudy of Italian IPOs", Unpublished Working Paper,2001.
6.Marco Pagano, Ailsa A.Roell and Josef Zechner, "The Geography of Equity:Why Do Companies List Abroad", The Journal of Finance, September 2001.
7.Anderson, R.C.Mansi S.A.and Reeb, "Founding family ownership and the agency cost of debt", Journal of Financial Economics, spring 2002.
8.Lucinda J.Riches and Charles S.Whitman III, "Developments in International Practicing Law Institute",25th Annual Institute on Securities Regulations,2004.
9.Teresa Hogan and Elaine Hutson, "Information asymmetry and capital structure in SMEs:new technology-based firms in the Irish software sector", The Financial Management Association Annual Meeting,2005.
1.叶小伟：《企业境外上市中的相关境外上市》,http://www.sina.net,2007年4月9日。
2.樊晓明：《证监会积极研究修订境外上市相关法规规范境外上市行为》,http://www.2Rich.net.htm,2007年7月10日。
3.王建平：《关于如何理解“新并购规定”第四十条的问题》,http://www.cietlaw.com/newsdetail.asp? articleid=93,2008年11月20日。
4.秦松龄：《红筹末路》,http://www.ynxdc.net/MagazineShow.asp?id=626,2008年12月19日。
5.关景欣：《解读<关于外国投资者并购境内企业的规定>》,http://www.acla.org.cn/pages/2006-8-22/p44402.html,2009年1月5日。
6.孙延生：《<关于外国投资者并购境内企业的规定>的法律实务解读》,http://www.9ask.cn/blog/user/yujianlawyer/index.html,2009年1月10日。7.邱永红：《我国企业境外借壳上市的实证分析与法律规范》,http://www.lunwenwang.com/Freepaper/Legalpaper/economicrules/200608/Freepaper_20557_2.html,2009年2月8日。8.中国证券监督管理委员会官方网站：http://www.csrc.gov.cn
9.美国证券交易委员会官方网站：http://www.sec.gov.
10.国际证券交易所联盟官方网站：http://www.world-exchanges.org
11.加拿大风险交易所官方网站：http://www.tse-cdnx.com
12.香港联交所官方网站：http://www.hkex.com.hk
13.融资时代网：http://www.financingtime.com
14.中国境外上市网：http://www.jingwaishangshi.com/
15.境外上市律师网：http://www.iporto.org/
16.中国中小企业协会官方网站：http://www.ca-sme.org/
17.中国金融投资网：http://www.kiiik.com/
18.清科集团网：http://www.zero2ipo.com.cn/
19.中国证券报——中证网：http://www.cs.com.cn/
20.深圳市中小企业服务中心官方网站：http://www.szsmb.gov.cn/
1.《中华人民共和国公司法》
2.《中华人民共和国中外合资经营企业法实施条例》
3.《中华人民共和国证券法》
4.《国务院关于股份有限公司境外募集股份及上市的特别规定》
5.《国务院关于进一步加强在境外发行股票和上市管理的通知》
6.《原国务院证券委员会、国家经济体制改革委员会关于执行到境外上市公司章程必备条款的通知》
7.《中国证券监督管理委员会关于企业申请境外上市有关问题的通知》
8.《境内企业申请到香港创业板上市审批与监管指引》
9.《关于进一步促进境外上市公司规范运作和深化改革的意见》
10.《关于境外上市公司进一步做好信息披露工作的若干意见》
11.《境外上市公司董事会秘书工作指引》
12.《关于境内居民通过境外特殊目的公司境外上市程投资外汇管理有关问题的通知》
13.《关于外国投资者并购境内企业的规定》
14.《中国证券监督管理委员会关于废止部分证券部门规章的通知》
15.《关于涉及境内权益的境外公司在境外发行股票和上市有关问题的通知》
16.《到境外上市公司章程必备条款》
17.《中国证券监督管理委员会(办公室)关于境内企业间接到境外发行股票并上市有关问题的复函》
18.《首次公开发行股票并上市管理办法》
19.《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法》
20.《深圳证券交易所股票上市规则》(2008年修订)
21.《深圳证券交易所股票上市规则》(2008年修订)
22.《国家外汇管理局关于完善外资并购外汇管理有关问题的通知》
23.《国家外汇管理局关于境内居民个人境外投资登记及外资并购外汇登记有关问题的通知》
24.《国家外汇管理局关于境内居民通过境外特殊目的公司融资及返程投资外汇管理有关问题的通知》
25.《境外投资管理办法》
26.《外商投资项目核准暂行管理办法》
27.《境外投资项目核准暂行管理办法》
28.《商务部关于进一步改进外商投资审批工作的通知》
29.《国务院证券委员会关于批转中国证券监督管理委员会<关于境内企业到境外公开发行股票和上市存在的问题的报告>的通知》
30.《关于推荐境外上市预选企业的条件、程序及所需文件》
31.《关于企业申请境外上市有关问题的通知》
32.《关于取消第二批行政审批项目及改变部分行政审批项目管理方式的通告》
33.《关于做好第二批行政审批项目取消及部分行政审批项目改变管理方式后的后续监管和衔接工作的通知》
34.《外商投资产业指导目录》(2007年修订)
35.《关于推荐境外上市预选企业的通知》
36.《国务院关于暂停收购境外企业和进一步加强境外投资管理的通知》
© 2004-2018 中国地质图书馆版权所有 京ICP备05064691号 京公网安备11010802017129号 地址：北京市海淀区学院路29号 邮编：100083 电话：办公室：(+86 10)66554848；文献借阅、咨询服务、科技查新：66554700 |