地方财政风险表现及成因分析
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摘要
地方财政风险是指地方财政的正常支出发生困难而导致政府机器难以正常运转、地方经济停滞不前甚至下降、社会稳定受到破坏的可能性。地方财政风险有很大危害性,由于地方政府负责给当地居民提供最直接的公共产品和公共服务,直接面向广大居民,所以,
地方财政风险的爆发会给区域内居民带来重大的福利损失。地方财政风险表现为财政收入风险、财政支出风险、财政赤字风险和财政债务风险。在我国当前国情下,地方政府的财政风险主要表现为土地财政风险、融资平台风险和地方政府的财政支出风险。其中,土地财政风险包括“土地财政”的不可持续性和土地财政产生的财政风险;融资平台风险包括融资平台的由来、积极作用以及如何转化为地方财政风险;地方政府的财政支出风险包括财政支出的预算风险、决策风险和结构风险。由于地方政府由于财力和事权的不对等,导致地方财政收支缺口加大,同时出让土地出让金能获得丰厚的利润,使得地方政府通过卖地获得大量财政收入,个别地区“土地财政”已经成为第二财政。地方政府通过卖地获得收入的同时,通过土地抵押、财政补贴等方式成立地方融资平台,以此获得大量政策性银行、商业银行贷款,来进行地方基础设施建设、城市改扩建工程等,增大了还贷风险。在我国一直存在财政支出低效、结构不合理等情况,这种情况加大了地方政府的财政风险,需要扭转这种支出不合理现象。考虑到焦作市财政数据较为透明和完善,因此本文以焦作市作为案例,实证分析了地方政府面临的财政收入风险、财政支出风险、财政赤字风险和财政债务风险。
造成地方财政风险的原因包括财力和事权的不对等、财政支出刚性、以GDP为导向的政绩考核机制和财政行为的软约束,针对这一原因,需要从化解地方融资平台风险、完善财政体制内的分税制、加强地方政府财政行为约束三方面入手解决地方财政风险。
Local fiscal risks are the possibility that the local fiscal difficulties occur, the local government operates hard, the local economy declines, and the damage to the social stability. Local fiscal risks are very harmful, because the local government is responsible for providing directly to local residents of public goods and public service, and directly faces the residents. Local fiscal crisis will make significant welfare losses for the local residents.
Local fiscal risks refer to the risk of local fiscal income, the risk of local fiscal expenditure, the risk of local fiscal deficit and the risk of the local fiscal debt. In China's current circumstances, local fiscal risks mainly refer to the risk of land finance, the risk of financing platform and the risk of local fiscal expenditure. Among them, the risk of land finance includes the unsustainability of land and the risk of land finance. The risk of financing platform includes the origin, positive role and risks of financing platform; the risk of local fiscal expenditure includes the budget risk, decision-making risk and structural risk. Because local obligation and resources is unequal, the gap of local fiscal revenue and expenditure occur, and local government can get huge profits from land leasing, "land finance" has become the second fiscal revenue. Through land mortgages and fiscal subsidies, financing platform acquire large commercial loans to invest local infrastructure and urban reconstruction project from the banks. So it increases the risk of payments. In China, there is much inefficient situation of fiscal expenditure, this kind of circumstance need to be reversed. Considering the reality and integrity of fiscal data, this paper has taken Jiaozuo as a case, making empirical analysis of the risk local fiscal income, the risk of local fiscal expenditure, the risk of local fiscal deficit and the risk of the local fiscal debt.
Local fiscal risks are caused by the inequality of the local fiscal obligation and resources, the necessity of fiscal expenditure increases, the mechanism of assessment oriented with GDP, and the soft restriction of fiscal behavior. For the reasons, to avoid the risk of financing platform, perfecting the mechanism of tax-distribution, strengthening the constraints of local fiscal behavior are the three procedures to solve local fiscal risks.
地方财政风险的爆发会给区域内居民带来重大的福利损失。地方财政风险表现为财政收入风险、财政支出风险、财政赤字风险和财政债务风险。在我国当前国情下,地方政府的财政风险主要表现为土地财政风险、融资平台风险和地方政府的财政支出风险。其中,土地财政风险包括“土地财政”的不可持续性和土地财政产生的财政风险;融资平台风险包括融资平台的由来、积极作用以及如何转化为地方财政风险;地方政府的财政支出风险包括财政支出的预算风险、决策风险和结构风险。由于地方政府由于财力和事权的不对等,导致地方财政收支缺口加大,同时出让土地出让金能获得丰厚的利润,使得地方政府通过卖地获得大量财政收入,个别地区“土地财政”已经成为第二财政。地方政府通过卖地获得收入的同时,通过土地抵押、财政补贴等方式成立地方融资平台,以此获得大量政策性银行、商业银行贷款,来进行地方基础设施建设、城市改扩建工程等,增大了还贷风险。在我国一直存在财政支出低效、结构不合理等情况,这种情况加大了地方政府的财政风险,需要扭转这种支出不合理现象。考虑到焦作市财政数据较为透明和完善,因此本文以焦作市作为案例,实证分析了地方政府面临的财政收入风险、财政支出风险、财政赤字风险和财政债务风险。
造成地方财政风险的原因包括财力和事权的不对等、财政支出刚性、以GDP为导向的政绩考核机制和财政行为的软约束,针对这一原因,需要从化解地方融资平台风险、完善财政体制内的分税制、加强地方政府财政行为约束三方面入手解决地方财政风险。
Local fiscal risks are the possibility that the local fiscal difficulties occur, the local government operates hard, the local economy declines, and the damage to the social stability. Local fiscal risks are very harmful, because the local government is responsible for providing directly to local residents of public goods and public service, and directly faces the residents. Local fiscal crisis will make significant welfare losses for the local residents.
Local fiscal risks refer to the risk of local fiscal income, the risk of local fiscal expenditure, the risk of local fiscal deficit and the risk of the local fiscal debt. In China's current circumstances, local fiscal risks mainly refer to the risk of land finance, the risk of financing platform and the risk of local fiscal expenditure. Among them, the risk of land finance includes the unsustainability of land and the risk of land finance. The risk of financing platform includes the origin, positive role and risks of financing platform; the risk of local fiscal expenditure includes the budget risk, decision-making risk and structural risk. Because local obligation and resources is unequal, the gap of local fiscal revenue and expenditure occur, and local government can get huge profits from land leasing, "land finance" has become the second fiscal revenue. Through land mortgages and fiscal subsidies, financing platform acquire large commercial loans to invest local infrastructure and urban reconstruction project from the banks. So it increases the risk of payments. In China, there is much inefficient situation of fiscal expenditure, this kind of circumstance need to be reversed. Considering the reality and integrity of fiscal data, this paper has taken Jiaozuo as a case, making empirical analysis of the risk local fiscal income, the risk of local fiscal expenditure, the risk of local fiscal deficit and the risk of the local fiscal debt.
Local fiscal risks are caused by the inequality of the local fiscal obligation and resources, the necessity of fiscal expenditure increases, the mechanism of assessment oriented with GDP, and the soft restriction of fiscal behavior. For the reasons, to avoid the risk of financing platform, perfecting the mechanism of tax-distribution, strengthening the constraints of local fiscal behavior are the three procedures to solve local fiscal risks.
引文
①贾康,郭文杰.财政教育投入及其管理研究[M].北京:中国财政经济出版社, 2002
①赵志耘.财政支出经济分析[M].北京:中国财政经济出版社,2002
[1]邓子基.财政学[M].北京:高等教育出版社,2008.
[2]王美涵主编.中国财政风险实证研究[M].北京:北京大学出版社,1999.
[3]Hana Polackova Brixi,马骏主编.财政风险管理:新理念与国际经验[M].北京:中国财政经济出版社,2003.
[4]刘尚希.财政风险:一个分析框架[J].经济研究,2003(5):23-31.
[5]张志超.财政风险——成因、估测与防范[M].北京:中国财政经济出版社,2004.
[6]李萍主编.地方政府债务管理:国际比较与借鉴[M].北京:中国财政经济出版社,2010.
[7]陈均平.中国地方政府债务的确认、计量和报告[M].北京:中国财政经济出版社,2009.
[8]刘谊.我国地方财政风险及其防范研究[D].重庆:重庆大学,2005.
[9]呼显岗.中国财政风险研究[D].西安:西北大学,2003.
[10]丛树海主编.财政扩张风险与控制[M].北京:商务印书馆,2005.
[11]刘尚希.中国财政风险的制度特征:“风险大锅饭”[J].管理世界,2004(5):39-44.
[12]杨重光.“土地财政”浅析[J].住宅产业,2011(3):19-23.
[13]林燕.“土地财政”评析[J].上海房产,2011(3):36-38.
[14]安体富,窦欣.论土地财政与房地产市场调控[J].地方财政研究,2011(2):8-13.
[15]余丰慧.迪拜危机拉响房地产泡沫警报[EB/OL].(2009-11-29)[2011-04-15]. http://news.xin huanet.com/comments/2009-11/29/content_12554427.htm
[16]蒋劲劲.十二五规划中房地产转身保障房吹响保民生号角[EB/OL].(2011-03-25)[2011-04-15]. http://www.chinanews.com/estate/2011/03-25/2930573.shtml
[17]王陆迪,许正中.我国地方财政风险防范及其化解[J].江西社会科学,2009(6):102-105.
[18]马光远.警惕地方财政“信贷化”可能引发的风险[J].金融博览,2010(1):21.
[19]封北麟.地方政府投融资平台的财政风险研究[J].金融与经济,2010(2):4-7.
[20]冯树健.警惕第二财政风险——地方政府隐性债务令人堪忧[J].财政监督,2010(1):35-38.
[21]夏颖.地方政府债务风险与地方财政可持续性研究[J].东岳论丛,2010(8):102-104.
[22]王世涛.《预算法》的修改与预算监督法律制度的完善[J].财经问题研究,2005(3):91-94.
[23]侯攻.规避财政支出风险创造和谐财政环境[J].时代经贸,2011(3):61-62..
[24]万如意.对中国政府职能转变的定量观测——以财政支出结构为视角[J].现代经济探讨,2011 (2):34-38.
[25]高培勇,马珺.“十二五”时期的中国财政支出结构改革[J].经济理论与经济管理,2010(11):5-14.
[26]洪梅华.我国财政收入适度规模问题研究[D].苏州:苏州大学,2005.
[27]刘乡思.基于制度层面透析地方财政风险的成因[J].地方财政研究,2007(8):24-28.
[28]徐阳光.转移支付制度的法学解析[M].北京:北京大学出版社,2009.
[29]刘海英.地方政府间财政关系研究[M].北京:中国财政经济出版社,2006.
[30]周黎安.中国地方官员的晋升锦标赛模式研究[J].经济研究,2007(7):37-50.
[31]路军伟,林细细.地方政府融资平台及其风险成因研究——基于财政机会主义的视角[J].浙江社会科学,2010(8):31-37.
[32]李玉红,白彦锋.地方税制改革格局中的主体税种选择问题研究[J].中央财经大学学报,2010 (6):18-22.
[33]邓宏乾,徐松明.改革房地产税制重构地方主体税种[J].学术论坛,2010(1):107-112.
[34]伊文嘉,李凤梅.以科学发展观审视我国财政转移支付的法律制度[J].经济导刊,2010(8):60- 61.
[35]王旭东.借鉴国外经验建立省级转移转移支付制度[J].山东经济战略研究,1997(10):59-61.
[36]宋槿篱,谭金可.外国经验对我国财政转移支付立法的借鉴与启示[J].财经理论与实践, 2008 (2):123-128.
[37]项中新,赵永新,韩景义,等.转移支付制度比较与选择[M].北京:九洲图书出版社,1994.
[38]李建英.基于地方政府竞争视角的地方财政风险成因分析[J].山东经济,2008(11):94-97.
[39]陈纪瑜,陈静.地方政府发债中防范地方财政风险的管理机制研究[J].求索,2010(3):29-31.
[40]马骏,刘亚平.中国地方政府财政风险研究:“逆向软预算约束”理论的视角[J].学术研究,2005 (11):77-84.
[41]王润泉.非经营性项目贷款信用风险缓释工具优化选择研究——基于地方政府“土地财政”的角分析[J].西部金融,2010(6):18-19.
[42]黄仰玲.完善我国政府预算管理体制的探讨[J].广州广播电视大学学报,2006(2):40-43.
[43]王家年.行政自由裁量权与地方财政风险的防范[J].孝感学院学报,2009(1):76-79.
[44]马雪彬,陈娇.地方政府融资平台的或有负债与财政风险[J].理论经纬,2010(3):13-15.
[45]刘国艳.加强地方政府债务管理积极防范财政风险[J].中国投资,2010(7):103-105.
[46]Gabriella Montinola,Yingyi Qian,Barry R. Weingast. Federalism,Chinese Style:The Political Basis for Economic Success in China[J]. World Politics,1995,48(1):50-81.
[47]Hanna Polaekova. Government Contingent Liabilities: A Hidden Risk For Fiscal Stability [R].Washington,D.C:The World Bank,1998.
[48]Easterly William. When Is Fiscal Adjustment An Illusion[J]. Economic Policy,1999,14(28):55-86.
①赵志耘.财政支出经济分析[M].北京:中国财政经济出版社,2002
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[39]陈纪瑜,陈静.地方政府发债中防范地方财政风险的管理机制研究[J].求索,2010(3):29-31.
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