中国银行业市场结构与其绩效关系探讨
|
摘要
本文着重分析了以国有商业银行为主体的中国现行商业银行体系的市场结构。按照垄断的形式来分，银行业寡头垄断的市场结构被分为经济性垄断型和行政性垄断型两大类，在一般情况下由经济性垄断形成的市场结构具有合理性和效率性；作者以中国银行业的市场结构为例，运用产业组织理论、竞争理论和寻租理论等对这种市场结构与其绩效的关系进行了分析，得出的结论是：中国银行业的市场结构是由于行政性垄断形成的，在这种市场结构下，国有商业银行以及与之有关的各个利益主体之间的寻租活动，导致国有商业银行的绩效低下，并加剧了银行风险的积累；这种市场结构还使得银行业技术创新的内在动力不足，并导致银行业的规模不经济。要使中国银行业的市场竞争富有效率，就必须改变中国银行业这种因行政性垄断形成的市场结构。
This Thesis studies the relationship between the market structure and the performance of China's banking industry, which is mainly composed of four big state-owned commercial banks.
According to the form of monopoly, the oligarchic monopoly market structure of banking industry can be classified as either economic monopoly or administrative monopoly, and generally the economic monopoly could be rational and efficient. This Thesis studied China's banking industry using economic theories such as the Theory of Industrial Organization, Competition Theory and Rent-Seeking Theory. The author makes a conclusion that the current market structure of China's banking system is an administrative monopoly. Furthermore the author declares that the rent-seeking activities among the state-owned commercial banks and the relevant stakeholders are with low efficiency and high risk. Such a structure also results in the lack of technical innovation, and prohibits the industry from reaching the scale of economy.
The situation is critical and the banking industry requires immediate and serious improvement. A new market structure must be built into the industry to encourage competition. To achieve better efficiency the current "administrative monopoly" structure must be abandoned.
This Thesis studies the relationship between the market structure and the performance of China's banking industry, which is mainly composed of four big state-owned commercial banks.
According to the form of monopoly, the oligarchic monopoly market structure of banking industry can be classified as either economic monopoly or administrative monopoly, and generally the economic monopoly could be rational and efficient. This Thesis studied China's banking industry using economic theories such as the Theory of Industrial Organization, Competition Theory and Rent-Seeking Theory. The author makes a conclusion that the current market structure of China's banking system is an administrative monopoly. Furthermore the author declares that the rent-seeking activities among the state-owned commercial banks and the relevant stakeholders are with low efficiency and high risk. Such a structure also results in the lack of technical innovation, and prohibits the industry from reaching the scale of economy.
The situation is critical and the banking industry requires immediate and serious improvement. A new market structure must be built into the industry to encourage competition. To achieve better efficiency the current "administrative monopoly" structure must be abandoned.
引文
1 有关数据来源于TOP 100 US BANKS, The Banker, June 2003, Page 95;http://www. fdic. gov/bank/statistical/stats/2002dec/industry. pdf。
2 本文中的垄断不是指市场上仅有一个垄断者的完全垄断，而是市场上只存在少量企业的寡头垄断。
3 详见钱颖一、《激励与约束》、《经济社会体制比较》、1999年第5期。
4 高波、于良春、《中国银行业规模经济效应分析》、《经济评论》2003年第1期第124页。
5 黄金老、《国际银行并购的成本收益分析》、《经济学动态》、1999年第11期。
6 王雪冰主编、《国际金融报告(1999-2000)》、经济科学出版社、2001年版、第157页
7 有关这一制度的特征参阅林毅夫、蔡昉、李周，2000。
8 黄少明、《开放条件下提高国有银行竞争力》、《中国金融》、2004年第3期第52页。
9 详见中国银监会副主席唐双宁2004年4月7日在由国务院发展研究中心和日本三井住友银行、大和证券公司共同举办的“金融机构不良资产处置研讨会”上的讲话，摘自《唐双宁：加大不良资产处置力度 维护银行体系安全》、《上海证券报》2004年4月7日报道。
10 安邦、《从数据看中国银行业的国际竞争力》、http://news. homeway. com. cn/news/detail.aspx?id=190657、2002年12月09日
11 数据见黄贤福、《“世界1000家大银行”透视》、http://marketinfo. mediachina. net/marketinfo_view. jsp?id=24590、2003年6月17
12 数据见黄贤福、《“世界1000家大银行”透视》、http://marketinfo. mediachina. net/marketinfo_view. jsp?id=24590、2003年6月17
13 选自曹萍、《银行中间业务国际比较》、《国际金融报》、2001年07月23日第六版
14 王聪、邹朋飞、《中国商业银行规模经济与范围经济的实证研究》、《中国工业经济》、2003年第10期、第24页。
15 吴敬琏、《银行改革：当前中国金融改革的重中之重》、《金融与保险》、2002年第12期、第18页。
16 张承惠、《民营企业融资渠道有多宽?——四省市民营企业融资情况调研》、《新经济导刊》、2001年9月5日
17 杨筱、郝远超、吴楠、《央行收紧信贷 民间资金供需出现逆差 利率看涨》、《中国经营报》、2004年3月30日
18 王国红、《论中国银行业的市场结构》、《经济评论》、2002年第2期，第101页。
[1] 魏后凯、《市场竞争、经济绩效与产业集中：对中国制造业集中与市场结构的实证研究》、经济管理出版社、2003年第1版。
[2] 梁小民编著、《微观经济学》、中国社会科学出版社、1996年第1版。
[3] 杜传忠、《寡头垄断市场结构与经济效率：兼论中国市场结构调整》、经济科学出版社、2003年7月第1版。
[4] 杨公朴、夏大慰主编、《产业经济学教程》、上海财经大学出版社、1998年第1版。
[5] 谭崇台、《发展经济学的新发展》、武汉大学出版社、1999年第1版。
[6] 蒂米奇．威塔斯、《金融规管——变化中的游戏规则》、上海财经大学出版社、2001年版。
[7] 于良春、鞠源、《垄断与竞争：中国银行业的改革和发展》、《经济研究》、1999年第8期、第48-57页。
[8] 刘伟、黄桂田、《中国银行业改革的侧重点：产权结构还是市场结构》、《经济研究》、2002年第8期、第3-11页。
[9] 陈彩虹、《从国有商业银行地位变化的角度来看利率放开》、中评网、2002年8月29日
[10] 易纲、赵先信、《中国的银行竞争、机构扩张、工具创新与产权改革》、《经济研究》、2001年第8期、第25-32页。
[11] 刘芍佳、李骥、《超产权论与企业绩效》、《经济研究》、1998年第8期。
[12] 朱克桐、《我国银行业市场结构变迁的路径选择》、[《金融论坛》、2003年第12期、第19-23页。
[13] 黄宪、《论银行的市场有效性和竞争程度》、《新金融》、2000年第2期、第7-11页。
[14] 王聪、邹朋飞、《中国商业银行效率结构与改革策略探讨》、《金融研究》、2004年第3期、第58-65页。
[15] 王聪、邹朋飞、《中国商业银行规模经济与范围经济的实证研究》、《中国工业经济》、2003年第10期、第21-28页。
[16] 黄少明、《开放条件下提高国有银行竞争力》、《中国金融》、2004年第3期、第52-54页。
[17] 刘宏涛、《现阶段寻租对国有商业银行竞争力的影响及其治理》、《金融论坛》、2004年第2期、第11-15页。
[18] 张健华、《我国商业银行效率研究的DEA方法及1997-2001年效率的实证分析》、《金融研究》、2003年第3期。
[19] 袁鹰、《我国银行业的市场结构及效应分析》、《金融教学与研究》、2000年第5期、第6-10页。
[20] 李建国、《中国银行业的市场结构与竞争效率》、《中央财经大学学报》、2000年第11期、第42-47页。
[21] 焦瑾璞、《中国银行业的市场竞争格局及其制度分析》、《宏观经济研究》、2001年第6期、第41-46页。
[22] 周小全、《垄断与竞争：‘十五’期间中国银行业产业组织问题研究》、《投资研究》、2001年第10期、第2-9页。
[23] 叶欣、郭建伟、冯宗宪、《垄断到竞争：中国商业银行业市场结构的变迁》、《金融研究》、2001年第11期、第79-85页。
[24] 王国红、《论中国银行业的市场结构》、《经济评论》、2002年第2期、第96-103页。
[25] 杜莉、姚鑫、《论我国银行业产业组织结构再造》、《当代经济研究》、2002年第7期、第54-57页。
[26] 李萱、《国有商业银行竞争力比较研究》、《金融研究》2000年第9期、第67-75页。
[27] 中国人民银行广州分行“银行业务创新”课题组、《微观运行、宏观效应和制度约束 广东银行业金融产品创新的实证研究》、《金融研究》2002年第2期、第57-63页。
[28] 赵旭、《中外商业银行效率比较》、《世界经济文汇》、2001年第1期、第39-44页
[29] 赵旭、《对银行行为与效率的分析》、《当代财经》、2001年第3期、第47-50、73页
[30] 杨大光、《中国银行业市场结构透析》、《中央财经大学学报》、2002年第12期、第26-30页。
[31] 赵紫剑、《中国银行业结构变迁及其趋势》、《中央财经大学学报》、2002年第12期，第33-37页。
[32] 赵旭、蒋振声、周军民、《中国银行业市场结构与绩效实证研究》、《金融研究》、2001年第3期、第59-67页。
[33] 秦宛顺、欧阳俊、《中国商业银行市场结构效率与绩效》、《经济科学》、2001年第4期，第34-43页。
[34] 杨亚琴、《加入WTO后中国金融市场结构变动趋势及应对策略》、《上海金融》、2001年第11期、第6-9页。
[35] 高波、于良春、《中国银行业规模经济效应分析》、《经济评论》、2003年第1期、第124-128页。
[36] 徐传谌、郑贵廷、齐树天、《我国商业银行规模经济问题与金融改革策略透析》、《经济研究》、2002年第10期、第22-30页。
[37] 吴敬琏、《银行改革：当前中国金融改革的重中之重》、《金融与保险》、2002年第12期、第15-19页。
[38] 王娟、《我国银行机构效率现状分析与比较》、《南方金融》、2003年第1期、第22-25页
[39] 钱颖一、《激励与约束》、《经济社会体制比较》、1999年第5期。
[40] Bain, Joe S., Industrial Organization, New York, Havard University Press, 1959.
[41] Harvey Leibenstein, "Allocative Efficiency and X-inefficiency", American Economic Review, June 1966: 392-415.
[42] Vicker, J. 1996, "Concept of Competition", Oxford Economic Paper, No.1, 1996.
[43] Hay, Donald & 刘芍佳, 1997, "The Efficiency of Firms" What difference does Competition make?" The Economic Journal, Vol 107 pp597-617.
[44] Nicola Cetorelli & Michele Gambera, 1999, " Banking Market Structure, Financial Dependence and Growth" International Evidence from Industry Data".
[45] Roger LeRoy Miller and David D. VanHoose, 1993, "Modern Money and Banking", Third Edition, McGraw-Hill.
[46] Franklin Allen and Douglas Gale, 2000, " Comparing financial Systems", The MIT Press.
[47] Edwin H. Neave, 1998, " Financial System-Principles and Organization", Rout ledge.
[48] Jacob A. Bikker and Katharina Haaf, 2001, " Competition, concentration and their relationship: an empirical analysis of the banking industry", Journal of Banking & Finance, 2002, vol. 26, issue 11, 2191-2214.
[49] Smirlock, M., 1985, "Evidence on the Non Relationship between Concentration and Profitability in Banking" Journal of Money, Credit, and Banking 17, 69-83.
[50] Evanoff, D. and D. Fortier, 1988, "Reevaluation of the Structure-Conduct-Performance Relationship in Banking", Journal of Financial Services Research 1, 277-294.
[51] Robert DeYong & Iftekhar Hasan, 1998, "The Performance of De Nove Commercial Banks: A Profit Efficiency Approach ", Journal of Banking & Finance, 22: 565-587.
2 本文中的垄断不是指市场上仅有一个垄断者的完全垄断，而是市场上只存在少量企业的寡头垄断。
3 详见钱颖一、《激励与约束》、《经济社会体制比较》、1999年第5期。
4 高波、于良春、《中国银行业规模经济效应分析》、《经济评论》2003年第1期第124页。
5 黄金老、《国际银行并购的成本收益分析》、《经济学动态》、1999年第11期。
6 王雪冰主编、《国际金融报告(1999-2000)》、经济科学出版社、2001年版、第157页
7 有关这一制度的特征参阅林毅夫、蔡昉、李周，2000。
8 黄少明、《开放条件下提高国有银行竞争力》、《中国金融》、2004年第3期第52页。
9 详见中国银监会副主席唐双宁2004年4月7日在由国务院发展研究中心和日本三井住友银行、大和证券公司共同举办的“金融机构不良资产处置研讨会”上的讲话，摘自《唐双宁：加大不良资产处置力度 维护银行体系安全》、《上海证券报》2004年4月7日报道。
10 安邦、《从数据看中国银行业的国际竞争力》、http://news. homeway. com. cn/news/detail.aspx?id=190657、2002年12月09日
11 数据见黄贤福、《“世界1000家大银行”透视》、http://marketinfo. mediachina. net/marketinfo_view. jsp?id=24590、2003年6月17
12 数据见黄贤福、《“世界1000家大银行”透视》、http://marketinfo. mediachina. net/marketinfo_view. jsp?id=24590、2003年6月17
13 选自曹萍、《银行中间业务国际比较》、《国际金融报》、2001年07月23日第六版
14 王聪、邹朋飞、《中国商业银行规模经济与范围经济的实证研究》、《中国工业经济》、2003年第10期、第24页。
15 吴敬琏、《银行改革：当前中国金融改革的重中之重》、《金融与保险》、2002年第12期、第18页。
16 张承惠、《民营企业融资渠道有多宽?——四省市民营企业融资情况调研》、《新经济导刊》、2001年9月5日
17 杨筱、郝远超、吴楠、《央行收紧信贷 民间资金供需出现逆差 利率看涨》、《中国经营报》、2004年3月30日
18 王国红、《论中国银行业的市场结构》、《经济评论》、2002年第2期，第101页。
[1] 魏后凯、《市场竞争、经济绩效与产业集中：对中国制造业集中与市场结构的实证研究》、经济管理出版社、2003年第1版。
[2] 梁小民编著、《微观经济学》、中国社会科学出版社、1996年第1版。
[3] 杜传忠、《寡头垄断市场结构与经济效率：兼论中国市场结构调整》、经济科学出版社、2003年7月第1版。
[4] 杨公朴、夏大慰主编、《产业经济学教程》、上海财经大学出版社、1998年第1版。
[5] 谭崇台、《发展经济学的新发展》、武汉大学出版社、1999年第1版。
[6] 蒂米奇．威塔斯、《金融规管——变化中的游戏规则》、上海财经大学出版社、2001年版。
[7] 于良春、鞠源、《垄断与竞争：中国银行业的改革和发展》、《经济研究》、1999年第8期、第48-57页。
[8] 刘伟、黄桂田、《中国银行业改革的侧重点：产权结构还是市场结构》、《经济研究》、2002年第8期、第3-11页。
[9] 陈彩虹、《从国有商业银行地位变化的角度来看利率放开》、中评网、2002年8月29日
[10] 易纲、赵先信、《中国的银行竞争、机构扩张、工具创新与产权改革》、《经济研究》、2001年第8期、第25-32页。
[11] 刘芍佳、李骥、《超产权论与企业绩效》、《经济研究》、1998年第8期。
[12] 朱克桐、《我国银行业市场结构变迁的路径选择》、[《金融论坛》、2003年第12期、第19-23页。
[13] 黄宪、《论银行的市场有效性和竞争程度》、《新金融》、2000年第2期、第7-11页。
[14] 王聪、邹朋飞、《中国商业银行效率结构与改革策略探讨》、《金融研究》、2004年第3期、第58-65页。
[15] 王聪、邹朋飞、《中国商业银行规模经济与范围经济的实证研究》、《中国工业经济》、2003年第10期、第21-28页。
[16] 黄少明、《开放条件下提高国有银行竞争力》、《中国金融》、2004年第3期、第52-54页。
[17] 刘宏涛、《现阶段寻租对国有商业银行竞争力的影响及其治理》、《金融论坛》、2004年第2期、第11-15页。
[18] 张健华、《我国商业银行效率研究的DEA方法及1997-2001年效率的实证分析》、《金融研究》、2003年第3期。
[19] 袁鹰、《我国银行业的市场结构及效应分析》、《金融教学与研究》、2000年第5期、第6-10页。
[20] 李建国、《中国银行业的市场结构与竞争效率》、《中央财经大学学报》、2000年第11期、第42-47页。
[21] 焦瑾璞、《中国银行业的市场竞争格局及其制度分析》、《宏观经济研究》、2001年第6期、第41-46页。
[22] 周小全、《垄断与竞争：‘十五’期间中国银行业产业组织问题研究》、《投资研究》、2001年第10期、第2-9页。
[23] 叶欣、郭建伟、冯宗宪、《垄断到竞争：中国商业银行业市场结构的变迁》、《金融研究》、2001年第11期、第79-85页。
[24] 王国红、《论中国银行业的市场结构》、《经济评论》、2002年第2期、第96-103页。
[25] 杜莉、姚鑫、《论我国银行业产业组织结构再造》、《当代经济研究》、2002年第7期、第54-57页。
[26] 李萱、《国有商业银行竞争力比较研究》、《金融研究》2000年第9期、第67-75页。
[27] 中国人民银行广州分行“银行业务创新”课题组、《微观运行、宏观效应和制度约束 广东银行业金融产品创新的实证研究》、《金融研究》2002年第2期、第57-63页。
[28] 赵旭、《中外商业银行效率比较》、《世界经济文汇》、2001年第1期、第39-44页
[29] 赵旭、《对银行行为与效率的分析》、《当代财经》、2001年第3期、第47-50、73页
[30] 杨大光、《中国银行业市场结构透析》、《中央财经大学学报》、2002年第12期、第26-30页。
[31] 赵紫剑、《中国银行业结构变迁及其趋势》、《中央财经大学学报》、2002年第12期，第33-37页。
[32] 赵旭、蒋振声、周军民、《中国银行业市场结构与绩效实证研究》、《金融研究》、2001年第3期、第59-67页。
[33] 秦宛顺、欧阳俊、《中国商业银行市场结构效率与绩效》、《经济科学》、2001年第4期，第34-43页。
[34] 杨亚琴、《加入WTO后中国金融市场结构变动趋势及应对策略》、《上海金融》、2001年第11期、第6-9页。
[35] 高波、于良春、《中国银行业规模经济效应分析》、《经济评论》、2003年第1期、第124-128页。
[36] 徐传谌、郑贵廷、齐树天、《我国商业银行规模经济问题与金融改革策略透析》、《经济研究》、2002年第10期、第22-30页。
[37] 吴敬琏、《银行改革：当前中国金融改革的重中之重》、《金融与保险》、2002年第12期、第15-19页。
[38] 王娟、《我国银行机构效率现状分析与比较》、《南方金融》、2003年第1期、第22-25页
[39] 钱颖一、《激励与约束》、《经济社会体制比较》、1999年第5期。
[40] Bain, Joe S., Industrial Organization, New York, Havard University Press, 1959.
[41] Harvey Leibenstein, "Allocative Efficiency and X-inefficiency", American Economic Review, June 1966: 392-415.
[42] Vicker, J. 1996, "Concept of Competition", Oxford Economic Paper, No.1, 1996.
[43] Hay, Donald & 刘芍佳, 1997, "The Efficiency of Firms" What difference does Competition make?" The Economic Journal, Vol 107 pp597-617.
[44] Nicola Cetorelli & Michele Gambera, 1999, " Banking Market Structure, Financial Dependence and Growth" International Evidence from Industry Data".
[45] Roger LeRoy Miller and David D. VanHoose, 1993, "Modern Money and Banking", Third Edition, McGraw-Hill.
[46] Franklin Allen and Douglas Gale, 2000, " Comparing financial Systems", The MIT Press.
[47] Edwin H. Neave, 1998, " Financial System-Principles and Organization", Rout ledge.
[48] Jacob A. Bikker and Katharina Haaf, 2001, " Competition, concentration and their relationship: an empirical analysis of the banking industry", Journal of Banking & Finance, 2002, vol. 26, issue 11, 2191-2214.
[49] Smirlock, M., 1985, "Evidence on the Non Relationship between Concentration and Profitability in Banking" Journal of Money, Credit, and Banking 17, 69-83.
[50] Evanoff, D. and D. Fortier, 1988, "Reevaluation of the Structure-Conduct-Performance Relationship in Banking", Journal of Financial Services Research 1, 277-294.
[51] Robert DeYong & Iftekhar Hasan, 1998, "The Performance of De Nove Commercial Banks: A Profit Efficiency Approach ", Journal of Banking & Finance, 22: 565-587.