论我国住房抵押贷款的证券化问题
|
摘要
我国房地产市场潜力较大，扩大住房有效需求，进一步培育住房市场，发
展和深化住房金融业务，必须通过新的金融创新来实现，而证券化则为解决这
些问题提供了较为理想的金融工具。随着宏观环境的改善和抵押贷款的发展，
在我国实施住房抵押贷款证券化有其必要性和可行性，推行住房抵押贷款证券
化势在必行。但是我们也必须看到，住房抵押贷款证券化在中国是新生事物，
其生存环境和配套政策还不完善，如何克服这些不利因素，很好地推行住房抵
押贷款证券化，是我们要研究的问题。
在本文中，作者认为，应该根据我国国情，有步骤的、有规划的实施住房
抵押贷款证券化。这篇论文分为五个部分，第一章导言主要讲述了实施住房抵
押贷款证券化的由来、研究意义以及论文的构思。第二章住房抵押贷款证券化
的理论结构，主要论述了住房抵押贷款证券化的含义、目的和实质、需要的基
础、面临的风险、使用的主要金融工具以及对经济的促动作用。第三章借鉴了
国外住房抵押贷款证券化的操作实践。第四章通过分析在我国实施住房抵押贷
款证券化的必要性和可行性，并结合其开展现状，提出具体操作步骤设想，并
对无提前还贷和提前还贷两种情况下的收入流作了分析。本文的最后一章第五
章论述了椎行的障碍和对策，以求能为理论研究和实际工作提供一些有参考价
值的建议。
In our country, initiate innovations are needed for the market potentiality of real
estate, explosive expand in house requirement, further improvement in house marke
and to develop and reinforce the housing finane, and so moftgage-backed securities
Hided a ideal tool for resolving the problem for those. It is necessary and worable
to applying the mortgage securities to propel housing innovaion, although what we
are should be attention to the necessary mortgage environment and it's policy are not
completely fostered. How to overcome the above disadvantae and how to force the
innovaion in the area of mortgage+acked securities are what we should research and
resolve.
In the issue, the authr believes to force the innovation should be step by step
with scheme according to actal situaion in our country. The issue divided into five
parts. The fifSt chapter is ithedwtion. The sununny concept and origin of the
mortgage-backed securities are presented in this pard. The basic principle's
framnework of the mortgage-backed securities is the second chapter and it includes
connotation, purpose, and essence of the mortgage-backed securities. The needed
base for it, the risk what it will face, the mainly finance tool and the hation to force
the economy are all represented in the second chapter. A foreign practical operation
has been illustrated in the third chapter. In the next chapter, it has analyzed the
nccessity and wohable of mortgage-backed securities incorporating the real condition
of our counny and expound a design of pratical operation in our counny, and in the
end of the chapter it also anaiyzed the incoming result unfor two conditions:
reimbursement in ahead of time, non-reimbursement in time. In the last chaper, the
issue discussed the obstacle and the related policy with the intention to make some
valuable suggestion for academic and practical work.
展和深化住房金融业务，必须通过新的金融创新来实现，而证券化则为解决这
些问题提供了较为理想的金融工具。随着宏观环境的改善和抵押贷款的发展，
在我国实施住房抵押贷款证券化有其必要性和可行性，推行住房抵押贷款证券
化势在必行。但是我们也必须看到，住房抵押贷款证券化在中国是新生事物，
其生存环境和配套政策还不完善，如何克服这些不利因素，很好地推行住房抵
押贷款证券化，是我们要研究的问题。
在本文中，作者认为，应该根据我国国情，有步骤的、有规划的实施住房
抵押贷款证券化。这篇论文分为五个部分，第一章导言主要讲述了实施住房抵
押贷款证券化的由来、研究意义以及论文的构思。第二章住房抵押贷款证券化
的理论结构，主要论述了住房抵押贷款证券化的含义、目的和实质、需要的基
础、面临的风险、使用的主要金融工具以及对经济的促动作用。第三章借鉴了
国外住房抵押贷款证券化的操作实践。第四章通过分析在我国实施住房抵押贷
款证券化的必要性和可行性，并结合其开展现状，提出具体操作步骤设想，并
对无提前还贷和提前还贷两种情况下的收入流作了分析。本文的最后一章第五
章论述了椎行的障碍和对策，以求能为理论研究和实际工作提供一些有参考价
值的建议。
In our country, initiate innovations are needed for the market potentiality of real
estate, explosive expand in house requirement, further improvement in house marke
and to develop and reinforce the housing finane, and so moftgage-backed securities
Hided a ideal tool for resolving the problem for those. It is necessary and worable
to applying the mortgage securities to propel housing innovaion, although what we
are should be attention to the necessary mortgage environment and it's policy are not
completely fostered. How to overcome the above disadvantae and how to force the
innovaion in the area of mortgage+acked securities are what we should research and
resolve.
In the issue, the authr believes to force the innovation should be step by step
with scheme according to actal situaion in our country. The issue divided into five
parts. The fifSt chapter is ithedwtion. The sununny concept and origin of the
mortgage-backed securities are presented in this pard. The basic principle's
framnework of the mortgage-backed securities is the second chapter and it includes
connotation, purpose, and essence of the mortgage-backed securities. The needed
base for it, the risk what it will face, the mainly finance tool and the hation to force
the economy are all represented in the second chapter. A foreign practical operation
has been illustrated in the third chapter. In the next chapter, it has analyzed the
nccessity and wohable of mortgage-backed securities incorporating the real condition
of our counny and expound a design of pratical operation in our counny, and in the
end of the chapter it also anaiyzed the incoming result unfor two conditions:
reimbursement in ahead of time, non-reimbursement in time. In the last chaper, the
issue discussed the obstacle and the related policy with the intention to make some
valuable suggestion for academic and practical work.
引文
1、廖昌开《商业银行房地产信贷》中国金融出版社 1999年5月
2、曹建元《房地产金融》上海财经出版社 1997年4月
3、汪利娜《美国住宅金融体制研究》中国金融出版社 1999年11月
4、周志祥《房地产金融》中国人民大学出版社 1995年3月
5、董藩《房地产金融》东北财经大学出版社 2000年5月
6、袁仁标 2000年：我国房地产市场回眸《中国证券报》2000年12月26日
7、孙翠兰 促进我国住房抵押信贷良性循环的措施 2000年12月27日
8、贾广葆 发展我国住房信贷需再寻对策《中国房地产报》2000年8月1日
9、张铁锋 发展住房抵押贷款二级市场的建议(上、下)《中国房地信息》2000年10月13日
10、龚森 房地产开发企业融资渠道分析《南方房地产》2000年12月29日
11、李婕 美国住房抵押贷款市场的主要特征《南方房地产》2000年11月15日
12、李金鹏 浅论住房抵押贷款市场结构的优化《财经研究》1998年第10期
13、邵英昕 邵跃章 我国住房抵押贷款证券化的可行性及发展模式《辽宁财税》1999年第5期
14、李华民 广州市住房抵押贷款证券化可行性研究《中国房地产金融》2000年4期
15、黄英 中国实行住房抵押贷款证券化的可能性探讨《辽宁大学学报》(哲学社会科学版) 2000年第1期
16、戴鹤忠 住房抵押贷款证券化的风险 金融风险管理
17、刘强 住房抵押贷款证券化探讨《中国房地产金融》2000年第1期
18、阳志勇 当前我国应优先发展住房抵押贷款证券化《上海综合经济》1999年第11期
19、曾小平、孙景武 从银行业务实践看住房抵押贷款证券化《国际金融研究》2000年第4期
20、李金鹏 浅论住房抵押贷款市场结构的优化《财经研究》1998年第10期
21、高杰、武邦涛 美国住房抵押贷款证券化探析 中国学术期刊(光盘版)电子杂志社。
22、中国建设银行住房抵押贷款证券化课题组 赴美国、加拿大、香港考察住房抵押贷款证券化的报告《中国房地产金融》2000年第1期
23、张保和、宋小珏，宾融 美国特殊机构的运作及对我国的启示《财贸经济》2001年第2期
24、于长秋、商绍轶 美国的住房抵押贷款保险机制及其借鉴《内蒙古财经学院学报》2000年第1期
25、郑万青 美国住房抵押贷款证券化对中国的启示《商业经济与管理》2000年第3期
26、李小丽、汪永辉 关于我国住房抵押贷款发展的若干思考《天津商学院学报》1999年第6期
27、邹怀颗、周莉萍 住房抵押贷款证券化应当缓行《中国房地产金融》2000年第1期
28、王丹林、冯天瀛 住房抵押贷款证券化离中国还遥远吗?《中国房地产金融》2000年第3期
29、刘强 住房抵押贷款证券化的功能及应用 金融改革
30、余志勇、杨玉衡 浅析我国住房抵押贷款证券化的前景、障碍和对策《武汉金融》2000年第2期
31、中国人民银行上海分行课题组 中国住房抵押贷款证券化的实施步骤《金融研究》2000年第5期
32、华然 论中国住房抵押贷款证券化《中国房地产报》2000年8月29日
33、Frank J. Fabozzi, Chuck Ramsey and Frank Ramirez, "The Handbook of Non-agency Mortgaged-backed Securities", Frank Fabozzi Association, 1997.
34、吴晓灵等中国人民银行上海分行课题组 中国住房抵押贷款证券化的实施步骤 2000年第5期《金融研究》
35、李华民 广州市住房抵押贷款证券化可行性研究《中国房地产金融》1999年10月
36、吴兆华、阮萍 个人住房抵押贷款：问题与对策《四川金融》1997第3期
37、张红杰 我国发展住房抵押贷款证券化业务的思考《云南财贸学院学报》1998年第3期
38、袁琳 关于建立和发展我国住房抵押贷款二级市场的设想《价格月刊》1997年6月
39、陈璐 房地产业中引入住房抵押贷款保险的研究《金融教学与研究》1998年第5期
40、何颖仁 浅议住房抵押贷款《陕西师范大学学报》1998年9月
41、潘蜀健、余立中 广州市推行住房抵押贷款证券化的法律环境研究《华南建设学院西院学报》2000年第1期
42、秦慈 我国应实行住房抵押贷款证券化《金融研究》1998年第12期
43、梁一超 论合法开展住房抵押贷款《城市金融》1998年4月
44、朱卫 个人住房抵押贷款若干问题研究《中国房地产金融》2000年第3期
45、朱勇，丁新娅 美国住房抵押贷款一级市场上的金融风险管理经验借鉴《山东金融》1999年5月
46、郭琳 关于建立个人住房抵押贷款保险市场的思考《农村金融研究》1999年6月
47、饶剑刚 个人住房抵押贷款证券化与金融资产的有效流通《中国流通经济》1999年第5期
48、王大治、李威 发展我国住房抵押贷款保险之构想《财经问题研究》1999年第10期
49、王鉴文 个人住房抵押贷款还款模式初探《中国统计》2000年第4期
50、黄常忠、蒲丽华 创新住房抵押贷款方式推动住房信贷消费发展《消费经济》2000年第2期
51、陈钊 美国住房抵押贷款证券化的现状——兼议我国推行住房抵押贷款证券化的可行性《金融研究》2000年第3期
52、汪洋、刘彤 浅议政府在住房抵押贷款市场中的作用《四川金融》1999第4期
53、余锦荣 谈谈个人住房抵押贷款与住房保险的联动关系《海南金融》1999年5期
54、于秀娟 我国个人住房抵押贷款的风险探析《辽宁教育学院学报》，1999年5月
55、黄兵兵 个人住房抵押贷款管理的难点及对策《中国农业银行武汉管理干部学院学报》1999年第3期
56、周宇宏、田树江 推进个人住房抵押贷款业务的措施建议《山东金融》1999年5月
57、张向华 浅析住房抵押贷款证券化《中南财经大学学报》2000年第1期
58、顾晓云 我国开展住房抵押贷款证券化的法律问题分析《中国房地产金融》2000年第1期
59、武文博、严广乐 住房抵押贷款还贷结构设计《上海理工大学学报》2000年第1期
60、李世平、梁军、南灵 住房抵押贷款证券化市场建设研究《国土经济》2000年第2期
61、杨明、金晓军 住房抵押贷款证券化问题分析《中南民族学院学报》1999年9月
62、秦丽、王德忠 发展我国住房抵押贷款保险业务初探《西南金融》2000第6期
63、工行有关负责人透露住房贷款证券化有望今年内推出《证券时报》2001年1月9日
64、尽快建立住房抵押贷款二级市场《房地产报》2000年6月25日
65、潘清 学者研讨上海住房抵押贷款证券化《中国建设报》2000年3月13日
66、陈钊 论住房抵押贷款利率的多元化《金融研究》1999年第2期
67、钟林超 论居民住房抵押贷款的风险控制《财经理论与实践》1999年11月
68、《海南金融》编辑部 面对住宅货币化——关于发展我国住房抵押贷款的专题笔谈(上、下)《海南金融》1998年10月
2、曹建元《房地产金融》上海财经出版社 1997年4月
3、汪利娜《美国住宅金融体制研究》中国金融出版社 1999年11月
4、周志祥《房地产金融》中国人民大学出版社 1995年3月
5、董藩《房地产金融》东北财经大学出版社 2000年5月
6、袁仁标 2000年：我国房地产市场回眸《中国证券报》2000年12月26日
7、孙翠兰 促进我国住房抵押信贷良性循环的措施 2000年12月27日
8、贾广葆 发展我国住房信贷需再寻对策《中国房地产报》2000年8月1日
9、张铁锋 发展住房抵押贷款二级市场的建议(上、下)《中国房地信息》2000年10月13日
10、龚森 房地产开发企业融资渠道分析《南方房地产》2000年12月29日
11、李婕 美国住房抵押贷款市场的主要特征《南方房地产》2000年11月15日
12、李金鹏 浅论住房抵押贷款市场结构的优化《财经研究》1998年第10期
13、邵英昕 邵跃章 我国住房抵押贷款证券化的可行性及发展模式《辽宁财税》1999年第5期
14、李华民 广州市住房抵押贷款证券化可行性研究《中国房地产金融》2000年4期
15、黄英 中国实行住房抵押贷款证券化的可能性探讨《辽宁大学学报》(哲学社会科学版) 2000年第1期
16、戴鹤忠 住房抵押贷款证券化的风险 金融风险管理
17、刘强 住房抵押贷款证券化探讨《中国房地产金融》2000年第1期
18、阳志勇 当前我国应优先发展住房抵押贷款证券化《上海综合经济》1999年第11期
19、曾小平、孙景武 从银行业务实践看住房抵押贷款证券化《国际金融研究》2000年第4期
20、李金鹏 浅论住房抵押贷款市场结构的优化《财经研究》1998年第10期
21、高杰、武邦涛 美国住房抵押贷款证券化探析 中国学术期刊(光盘版)电子杂志社。
22、中国建设银行住房抵押贷款证券化课题组 赴美国、加拿大、香港考察住房抵押贷款证券化的报告《中国房地产金融》2000年第1期
23、张保和、宋小珏，宾融 美国特殊机构的运作及对我国的启示《财贸经济》2001年第2期
24、于长秋、商绍轶 美国的住房抵押贷款保险机制及其借鉴《内蒙古财经学院学报》2000年第1期
25、郑万青 美国住房抵押贷款证券化对中国的启示《商业经济与管理》2000年第3期
26、李小丽、汪永辉 关于我国住房抵押贷款发展的若干思考《天津商学院学报》1999年第6期
27、邹怀颗、周莉萍 住房抵押贷款证券化应当缓行《中国房地产金融》2000年第1期
28、王丹林、冯天瀛 住房抵押贷款证券化离中国还遥远吗?《中国房地产金融》2000年第3期
29、刘强 住房抵押贷款证券化的功能及应用 金融改革
30、余志勇、杨玉衡 浅析我国住房抵押贷款证券化的前景、障碍和对策《武汉金融》2000年第2期
31、中国人民银行上海分行课题组 中国住房抵押贷款证券化的实施步骤《金融研究》2000年第5期
32、华然 论中国住房抵押贷款证券化《中国房地产报》2000年8月29日
33、Frank J. Fabozzi, Chuck Ramsey and Frank Ramirez, "The Handbook of Non-agency Mortgaged-backed Securities", Frank Fabozzi Association, 1997.
34、吴晓灵等中国人民银行上海分行课题组 中国住房抵押贷款证券化的实施步骤 2000年第5期《金融研究》
35、李华民 广州市住房抵押贷款证券化可行性研究《中国房地产金融》1999年10月
36、吴兆华、阮萍 个人住房抵押贷款：问题与对策《四川金融》1997第3期
37、张红杰 我国发展住房抵押贷款证券化业务的思考《云南财贸学院学报》1998年第3期
38、袁琳 关于建立和发展我国住房抵押贷款二级市场的设想《价格月刊》1997年6月
39、陈璐 房地产业中引入住房抵押贷款保险的研究《金融教学与研究》1998年第5期
40、何颖仁 浅议住房抵押贷款《陕西师范大学学报》1998年9月
41、潘蜀健、余立中 广州市推行住房抵押贷款证券化的法律环境研究《华南建设学院西院学报》2000年第1期
42、秦慈 我国应实行住房抵押贷款证券化《金融研究》1998年第12期
43、梁一超 论合法开展住房抵押贷款《城市金融》1998年4月
44、朱卫 个人住房抵押贷款若干问题研究《中国房地产金融》2000年第3期
45、朱勇，丁新娅 美国住房抵押贷款一级市场上的金融风险管理经验借鉴《山东金融》1999年5月
46、郭琳 关于建立个人住房抵押贷款保险市场的思考《农村金融研究》1999年6月
47、饶剑刚 个人住房抵押贷款证券化与金融资产的有效流通《中国流通经济》1999年第5期
48、王大治、李威 发展我国住房抵押贷款保险之构想《财经问题研究》1999年第10期
49、王鉴文 个人住房抵押贷款还款模式初探《中国统计》2000年第4期
50、黄常忠、蒲丽华 创新住房抵押贷款方式推动住房信贷消费发展《消费经济》2000年第2期
51、陈钊 美国住房抵押贷款证券化的现状——兼议我国推行住房抵押贷款证券化的可行性《金融研究》2000年第3期
52、汪洋、刘彤 浅议政府在住房抵押贷款市场中的作用《四川金融》1999第4期
53、余锦荣 谈谈个人住房抵押贷款与住房保险的联动关系《海南金融》1999年5期
54、于秀娟 我国个人住房抵押贷款的风险探析《辽宁教育学院学报》，1999年5月
55、黄兵兵 个人住房抵押贷款管理的难点及对策《中国农业银行武汉管理干部学院学报》1999年第3期
56、周宇宏、田树江 推进个人住房抵押贷款业务的措施建议《山东金融》1999年5月
57、张向华 浅析住房抵押贷款证券化《中南财经大学学报》2000年第1期
58、顾晓云 我国开展住房抵押贷款证券化的法律问题分析《中国房地产金融》2000年第1期
59、武文博、严广乐 住房抵押贷款还贷结构设计《上海理工大学学报》2000年第1期
60、李世平、梁军、南灵 住房抵押贷款证券化市场建设研究《国土经济》2000年第2期
61、杨明、金晓军 住房抵押贷款证券化问题分析《中南民族学院学报》1999年9月
62、秦丽、王德忠 发展我国住房抵押贷款保险业务初探《西南金融》2000第6期
63、工行有关负责人透露住房贷款证券化有望今年内推出《证券时报》2001年1月9日
64、尽快建立住房抵押贷款二级市场《房地产报》2000年6月25日
65、潘清 学者研讨上海住房抵押贷款证券化《中国建设报》2000年3月13日
66、陈钊 论住房抵押贷款利率的多元化《金融研究》1999年第2期
67、钟林超 论居民住房抵押贷款的风险控制《财经理论与实践》1999年11月
68、《海南金融》编辑部 面对住宅货币化——关于发展我国住房抵押贷款的专题笔谈(上、下)《海南金融》1998年10月
© 2004-2018 中国地质图书馆版权所有 京ICP备05064691号 京公网安备11010802017129号 地址：北京市海淀区学院路29号 邮编：100083 电话：办公室：(+86 10)66554848；文献借阅、咨询服务、科技查新：66554700 |