国有企业集团子公司利益相关者保护机制研究
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摘要
针对企业集团中普遍存在的集团公司滥用控股股东职权，损害或侵占子公司其它利益相关者利益的现象，本文从其他利益相关者的角度，对国有企业集团中子公司相关者利益保护机制问题进行了较深入的理论分析和案例研究。
首先，借助利益相关者理论阐述了保护子公司相关者利益的理论依据；然后，从国有企业集团特征、子公司各利益相关者存在的差异和法律法规三方面深入剖析了子公司相关者利益受到的潜在或现实侵害及其原因；再次，结合实际案例，归纳和分析了集团公司侵犯子公司相关者利益的各种形式；最后，从法律法规、子公司内部治理结构及其它配套改革措施三方面阐述了国有企业集团内子公司利益相关者的保护机制。
Aiming at the phenomena that the parent companies invade and occupy the stakeholders' interest of the subsidiary companies in corporation group, from the angle of all the other stakeholders' interest, this article gives a deep theoretical analysis and case study on the protective mechanisms of the stakeholders' interest of the subsidiary companies in the state-owned corporation group.
Firstly, by dint of stakeholder theory, the reasons of protecting the stakeholders' interest of the subsidiary companies are expounded. Secondly, from the aspects of the characteristic of the state-owned corporation group, the differences among the stakeholders of the subsidiary companies, and the deficiency of the present laws, the potential and realistic invasions as well as the causes are well analyzed. Thirdly, by practical cases, the forms of the invasions are concluded. Finally, in view of the laws, the corporate governance and the other reforms, the protective mechanisms of the stakeholders' interest are brought forward in this article.
首先，借助利益相关者理论阐述了保护子公司相关者利益的理论依据；然后，从国有企业集团特征、子公司各利益相关者存在的差异和法律法规三方面深入剖析了子公司相关者利益受到的潜在或现实侵害及其原因；再次，结合实际案例，归纳和分析了集团公司侵犯子公司相关者利益的各种形式；最后，从法律法规、子公司内部治理结构及其它配套改革措施三方面阐述了国有企业集团内子公司利益相关者的保护机制。
Aiming at the phenomena that the parent companies invade and occupy the stakeholders' interest of the subsidiary companies in corporation group, from the angle of all the other stakeholders' interest, this article gives a deep theoretical analysis and case study on the protective mechanisms of the stakeholders' interest of the subsidiary companies in the state-owned corporation group.
Firstly, by dint of stakeholder theory, the reasons of protecting the stakeholders' interest of the subsidiary companies are expounded. Secondly, from the aspects of the characteristic of the state-owned corporation group, the differences among the stakeholders of the subsidiary companies, and the deficiency of the present laws, the potential and realistic invasions as well as the causes are well analyzed. Thirdly, by practical cases, the forms of the invasions are concluded. Finally, in view of the laws, the corporate governance and the other reforms, the protective mechanisms of the stakeholders' interest are brought forward in this article.
引文
1 R．科斯，A．阿尔钦，D．诺斯财产权利与制度变迁．第一版．上海：上海人民出版社，1996
2 奥利弗，威廉姆森．交易费用经济学：契约关系的规则，陈郁编．企业制度与市场组织．第一版．上海：上海人民出版社，1996
3 奥利弗，威廉姆森．生产的纵向一体化：市场失灵的考察，陈郁编．企业制度与市场组织．第一版．上海：上海人民出版社，1996
4 小艾尔弗雷德．D．钱德勒．看得见的手—美国企业的经理革命．第一版．北京：商务印书馆，1987
5 布莱尔．所有权与控制：面向21世纪的公司治理探索．第一版．中国社会科学出版社，1999
6 评乔维奇．产权经济学：一种关于比较体制的理论，蒋琳琦译．北京：经济科学出版社，1999
7 奥利弗．E．威廉姆森．治理机制．第一版．北京：中国社会科学出版社．2001
8 哈罗德．德姆赛茨．所有权、控制与企业——论经济活动的组织．第一版．北京：经济科学出版社，1999
9 亨利．汉斯曼．企业所有权论．第一版．北京：中国政法大学出版社．2001
10 林毅夫，蔡昉，李周．充分信息与国有企业改革．第一版．上海．上海人民出版社，1997
11 张维迎．企业理论与中国企业改革．第一版．北京：北京大学出版社，1999
12 张军．现代公司的理论与经验．第一版．上海：上海译文出版社，1994
13 韩志国．中国资本市场的制度缺陷．第一版．北京：经济科学出版社，2001
14 李维安．公司治理．第一版．天津：南开大学出版社，2001
15 席酉民．企业集团治理．第一版．北京：机械工业出版社，2002
16 裴中阳．集团公司运作机制．第一版．北京：中国经济出版社，1998
17 银温泉，藏跃茹．中国企业集团体制模式．第一版．北京：中国计划出版社，1999
18 宋炳．驾驽集团．第一版．北京：经济管理出版社，1999
19 陈春山．证券交易法论．第二版．台北：五难图书出版公司，1998
20 柳经纬．上市公司关联交易的法律问题研究．第一版．厦门：厦门大学出版社，2000
21 施天涛．关联企业法律问题研究．第一版．北京：法律出版社，1998
22 朱兹蕴．公司法人格否认法理研究．第一版．北京：法律出版社，1998
23 陈佳贵．现代大中型企业的经营与发展．第一版．北京：经济管理出版社，1996
24 吴冬梅．公司治理结构运行与模式．第一版．北京：经济管理出版社，2001
25 卢昌崇．企业治理结构．第一版．沈阳：东北财经大学出版社，1999
26 梁能．公司治理结构：中国的实践与美国的经验．第一版．北京：中国经济出版社，2000
27 R. Mamilton. Cororation. 4th ed. New York: west Pubulishing Co, 1997
28 Freeman. Strategic Management: A Stakeholder Approach. boston: Pitman 1984
29 Bradford, Shapiro. Corporate Stakeholders And Corporate Finace. Finace Management 1987(3); 5-14
30 Meyer Pearl. Compensating the Out Director. Directorship. 1997 (6): 10-14
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32 唐纳森，普雷斯顿．公司相关利益者理论：概念、证据和应用．管理学会评论．1995(20)：60-88
33 康奈尔，夏皮罗．公司相关利益者与公司财务．财务管理．1987(1)：5-6
34 刘冰．企业权利争夺和企业治理．中国工业经济．2002(4)：89-94
35 华锦阳，许庆瑞．公司治理模型的发展与评价．中国软科学．2001(12)：55-57
36 刘兴强．国有上市公司的集团控制及其治理．中国工业经济．2002(3)：64-69
37 刘朝晖．外部套利、市场反映与控股股东的非效率投资决策．世界经济．2002(7)：71-79
38 张维迎．产权安排与企业内的权力斗争．经济研究．2000(6)：41-50
39 周其仁．市场里的企业：一个人力资本与非人力资本的特别合约．经济研究．1996(6)：71-80
40 杨瑞龙，杨其静．专用性、专有性和企业制度．经济研究．2001(3)：3-11
41 张文魁．我国上市公司与控股母公司之间的自我交易和利益转移．改革．2001(2)：44-49
42 刘星，曾宏．我国上市公司非理性投资行为：表现、成因及治理．中国软科学．2002(1)：65-69
43 张泽传．论公司交叉持股的法律规制．改革．2001(6)：35-39
44 陈清泰．国有控股公司和上市公司关系的改善与公司治理．南开管理评论．2001(5)：4-5
45 沈艺峰，林志扬．相关利益者理论评析．经济管理．新管理．2001(8)：19-24
46 李明辉．论关联交易的《公司法》规范．中国工业经济．2002(4)：51-60
47 李高中．论关联交易与我国公司法完善．华东政法学院学报．1998(1)：23-27
48 沈田丰．关联交易的性质、影响与规范．现代法学．1999(3)：43-46
49 张民安．派生诉讼研究．法制与社会发展．1998(6)：12-16
50 沈艺峰．公司控制权市场理论的现代演进-美国三十五个反收购立法的理论意义(上)．中国经济问题．2000(2)：16-25
51 沈艺峰．公司控制权市场理论的现代演进-美国三十五个反收购立法的理论意义(下)．中囤经济问题．2000(3)：20-35
52 张春林．国有企业改革与国家融资．经济研究．1997(4)：3-14，53
53 邵东亚．上市公司收购：动因、效率与机制优化．中国工业经济．2000(10)：47-53
54 何浚．上市公司治理结构的实证分析．经济研究．1998(5)：50-57
55 张文魁．企业负债的作用和偿债保障机制研究．经济研究．2000(7)：48-55
56 张维迎．所有制、治理结构与委托代理关系．经济研究．1996(9)：3-15
57 陈佳贵．培育和发展具有核心竞争力的大公司和大企业集团．中国工业经济．2002(2)：5-10
58 李琪．关联方关系及交易定价问题．中国财经报(财会世界)．2001-10-11
59 周军．专家疾吁：让滥用关联交易成过街鼠．www.158china.com. 2000-11-03
60 陈叔军．关联交易，会计创造财富?．www.homeway.com. 2001-11-01
61 李臣俊．同本公司交叉持股抛售加剧．www.finance.sina.com.cn. 2000-03-01
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