乡镇企业改制中经营者激励约束机制研究
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摘要
任何一种企业形态之下，只要存在着委托一代理关系，就一定存在着激励约束机制的建设问题。乡镇集体企业存在着极具特色的所有者与经营者间的委托—代理关系，这种关系曾经给乡镇企业带来惊人的高速增长。但在完善的市场条件下，传统的乡镇企业的产权结构阻碍了乡镇企业的进一步发展，乡镇企业亟待建立有效的乡镇企业经营者激励约束机制。
本文从制度变迁的角度入手，运用契约经济学、企业经济学等现代经济理论和研究方法，将乡镇企业经营者人力资本的价值变迁过程置于乡镇集体企业历史发展过程和乡镇企业产权改革的演进过程之中，分析了乡镇集体企业产权改革三个阶段中，企业经营者与集体资产所有者以及乡镇政府之间的关系变化；分析了乡镇政府改制与转变职能对企业经营者地位及企业改制的影响；分析了乡镇企业经营者人力资本特征。
在此基础上，本文提出，建立乡镇企业经营者激励约束机制的实现途径是：一、通过乡镇集体资产以货币形态从乡镇企业退出，将集体资产转让给企业经营者和企业职工，让企业经营者拥有剩余索取权和企业控制权，从而在深层次上解决企业经营者激励问题。二、解决企业经营者选择问题，即建立能保证将最有经营才能的人占据经营者位置的有效机制。这一选择管理机制可由企业治理结构所决定的内部选择机制和由市场竞争机制所决定的外部选择机制共同组成。三、建立乡镇集体企业经营者激励机制和约束机制的实现途径。
在理论分析的同时，本文还引用了较多的案例，这些案例来自于乡镇企业改制实践中成功的经验，因此给予了本文理论观点和结论以极大的支撑。
最后，本文在理论联系实际的基础上，提出了具有实用价值和借鉴意义的“建立乡镇企业经营者激励约束机制”的七条政策建议。
Under any form of enterprises, the existence of Principal-agent relationship will inevitably lead to the issue of establishing an incentive binding system, and in township collective enterprises there exists such a characteristic relationship between the owner and the manager, which once brought about surprisingly high growth in those enterprises. However, under the complete market circumstances, the property-rights structure of traditional township enterprises hinders their further development, and accordingly an effective incentive binding mechanism on operators of township enterprises has to be established urgently.
Taking the systematic changes as the point of departure, the thesis applies modern economic theories and research methods of economics of contract and business and analyzes the changes of the relationship between business manager and owners of collective assets and township governments in the three stages of property-rights reform of township collective enterprises, the influence of systematic reform and functional changes of township governments on the position of business manager and structural reform of enterprises, and the features of human capital of the manager of township enterprises by putting the process of value changes of the human capital into the developing course of township collective enterprises and the evolutionary process of property-rights reform of the enterprises.
The paper then goes on to propose some feasible means of establishing an incentive binding system of the manager of township enterprises as follows:
1) Withdraw township collective assets from township enterprises in form of currency and transfer them to the manager and workers so as to make the manager own residual claim and control power over enterprises and thus to solve the problem of motivating business manager in a deeper sense;
2) Settle the issue of choosing business manager, namely, establish an effective mechanism which may ensure that those most capable of management will take the place of manager. The selective managerial system can be made up of the internal selecting mechanism decided by the corporate governance and the external selecting mechanism decided by the market competition mechanism;
3) Establish a stock-equity incentive binding mechanism of the manager of township collective enterprises.
Together with theoretical analyses, the paper cites various cases, which originated from successful experience in the practice of systematic reform among township enterprises and therefore provide substantial support for the theoretical viewpoints and conclusion herein.
In the end, the thesis, in accordance with the principle of uniting theories with practice, puts forward seven proposals on establishing an incentive binding mechanism on the manager of township enterprises, which may be of practical value and thought-provoking.
本文从制度变迁的角度入手，运用契约经济学、企业经济学等现代经济理论和研究方法，将乡镇企业经营者人力资本的价值变迁过程置于乡镇集体企业历史发展过程和乡镇企业产权改革的演进过程之中，分析了乡镇集体企业产权改革三个阶段中，企业经营者与集体资产所有者以及乡镇政府之间的关系变化；分析了乡镇政府改制与转变职能对企业经营者地位及企业改制的影响；分析了乡镇企业经营者人力资本特征。
在此基础上，本文提出，建立乡镇企业经营者激励约束机制的实现途径是：一、通过乡镇集体资产以货币形态从乡镇企业退出，将集体资产转让给企业经营者和企业职工，让企业经营者拥有剩余索取权和企业控制权，从而在深层次上解决企业经营者激励问题。二、解决企业经营者选择问题，即建立能保证将最有经营才能的人占据经营者位置的有效机制。这一选择管理机制可由企业治理结构所决定的内部选择机制和由市场竞争机制所决定的外部选择机制共同组成。三、建立乡镇集体企业经营者激励机制和约束机制的实现途径。
在理论分析的同时，本文还引用了较多的案例，这些案例来自于乡镇企业改制实践中成功的经验，因此给予了本文理论观点和结论以极大的支撑。
最后，本文在理论联系实际的基础上，提出了具有实用价值和借鉴意义的“建立乡镇企业经营者激励约束机制”的七条政策建议。
Under any form of enterprises, the existence of Principal-agent relationship will inevitably lead to the issue of establishing an incentive binding system, and in township collective enterprises there exists such a characteristic relationship between the owner and the manager, which once brought about surprisingly high growth in those enterprises. However, under the complete market circumstances, the property-rights structure of traditional township enterprises hinders their further development, and accordingly an effective incentive binding mechanism on operators of township enterprises has to be established urgently.
Taking the systematic changes as the point of departure, the thesis applies modern economic theories and research methods of economics of contract and business and analyzes the changes of the relationship between business manager and owners of collective assets and township governments in the three stages of property-rights reform of township collective enterprises, the influence of systematic reform and functional changes of township governments on the position of business manager and structural reform of enterprises, and the features of human capital of the manager of township enterprises by putting the process of value changes of the human capital into the developing course of township collective enterprises and the evolutionary process of property-rights reform of the enterprises.
The paper then goes on to propose some feasible means of establishing an incentive binding system of the manager of township enterprises as follows:
1) Withdraw township collective assets from township enterprises in form of currency and transfer them to the manager and workers so as to make the manager own residual claim and control power over enterprises and thus to solve the problem of motivating business manager in a deeper sense;
2) Settle the issue of choosing business manager, namely, establish an effective mechanism which may ensure that those most capable of management will take the place of manager. The selective managerial system can be made up of the internal selecting mechanism decided by the corporate governance and the external selecting mechanism decided by the market competition mechanism;
3) Establish a stock-equity incentive binding mechanism of the manager of township collective enterprises.
Together with theoretical analyses, the paper cites various cases, which originated from successful experience in the practice of systematic reform among township enterprises and therefore provide substantial support for the theoretical viewpoints and conclusion herein.
In the end, the thesis, in accordance with the principle of uniting theories with practice, puts forward seven proposals on establishing an incentive binding mechanism on the manager of township enterprises, which may be of practical value and thought-provoking.
引文
1、Grossman.G.and Hart.O. (1986) The Costs and Benefits of ownership: A theory of Vertical and lateral integration, Journal of Political Economy, Vol, 94, P.691-719.
2、Simon, H.A. 1955.A.Behavioral Model of rational choice, Quartorly Journal of Economic, 69. P.99-118.
3、阿罗：《信息经济学》，北京经济学院出版社1989年版，第88-89页。
4、Grossman, S. and Hart, O. An Analysis of the Principal-agent problem. Econometrica 51, P.7-45.
5、哈特：《企业、合同与财务结构》，上海三联书店，上海人民出版社 1998年版。
6、Hart, O. and Moore, J.1990. Property Rights and the Nature of the firm. Journal of Political Economy. Vol.98.
7、Aghion, P. and Bolton, P. 1992. An Incompolete contracts Approach to Financial contracting. Review of Economic Studies, 59.
8、阿尔钦和德姆塞茨，1972，《生产、信息费用与经济组织》，译载《财产权利与制度变迁》，上海三联书店，1991年版。
9、张维迎，《企业的企业家——契约理论》，上海人民出版社和上海三联书店，1995年版。
10、张维迎，《企业理论与中国企业改革》，北京大学出版社，1999年版。
11、吴敬琏，《现代公司与企业改革》，天津人民出版社，1994年版。
12、荣兆梓，《现代企业法人治理结构》，安徽人民出版社，1995年版。
13、林毅夫，《现代企业制度的内涵与国有企业改革方向》，《经济研究》，1997年第3期。
14、费方域，《控制内部人控制——国企改革中的治理机制研究》，《经济研究》，1996年第6期。
15、王珺，《双重博弈中的激励与行为》，《经济研究》，2001年第8期。
16、王红领等，《政府为什么会放弃国有企业的产权》，《经济研究》，2001年第8期。
17、科斯，《论生产的制度结构》，上海三联书店，1994年中译本。
18、周业安，《中国的经济转轨与中国的新制度经济学》，《经济研究资料》第10期。
19、魏杰等，《人力资本应作为企业制度要素》，《经济消息报》，2001年5月21
日。
20、姚凯等，《企业经营者工作的成果无形性》，《经济管理．新管理》(京)，2001年第8期。
21、魏刚，《高级管理层激励机制与上市公司经营绩效》，《经济研究》，2000年第3期。
22、周其仁，《市场里的企业：一个人力资本与非人力资本的特别合约》，《经济研究》，1997年第5期。
23、杨瑞龙等，《企业的利益相关者理论及其应用》，经济科学出版社，2000年版。
24、洪远鹏等，《共享利益制度：一种新的企业制度》，《复旦学报》，社科版，2001年第3期。
25、杨瑞龙，《论我国制度变迁方式与制度选择目标的冲突及其协调》，《经济研究》，1994年第5期。
26、杨瑞龙，《我国制度变迁方式转换的三阶段论——兼论地方政府的制度创新行为》，《经济研究》，1998年第1期。
27、林毅夫，《关于制度变迁的经济学理论：诱致性变迁与强制性变迁》，载《财产权利与制度变迁》，上海三联书店。
28、蔡昉，《乡镇企业产权制度改革的逻辑与成功的条件》，《经济研究》，1995年第10期。
29、陈剑波，《乡镇企业的产权结构及其对资源配置效率的影响》，《经济研究》，1995年第9期。
30、车家华、钱颖一，《中国乡镇企业的比较研究》，载《中国乡镇企业研究》，中国工商联合出版社，1997年版。
31、田国强，《中国乡镇企业的产权结构及其改革》，《经济研究》，1996年第11期。
32、周村农村改革办公室，《乡镇企业产权制度改革的突破》，《中国农村经济》，1995年第5期。
33、苏州市农村经济研究会，《对苏州市乡镇企业产权制度改革的几点认识》，《中国农村经济》，1999年第12期。
34、郑勇军等，《中国农村工业化模式比较与政策选择研讨会综述》，《经济研究》，1997年第11期。
35、薛家骥，《苏南模式改制与创新》，《中国农村经济》，1998年第7期。
36、刘远征，《苏南模式的历史终结》，《金三角》，2000年第8期。
2、Simon, H.A. 1955.A.Behavioral Model of rational choice, Quartorly Journal of Economic, 69. P.99-118.
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